고대역폭 메모리(HBM) 시장 규모, 점유율 및 2035년까지의 전망

고대역폭 메모리 시장은 메모리 제조업체가 그래픽 처리 장치(GPU), 맞춤형 AI 가속기 및 기타 프로세서 옆에 공유 패키지로 탑재하도록 판매하는, 고대역폭 메모리(HBM)로 알려진 적층형 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM) 장치를 대상으로 하며, 메모리 제조업체의 최초 판매 시점 가격으로 평가됩니다. DC Market Insights는 글로벌 고대역폭 메모리 시장 규모를 2025년 346.5억 달러로 평가하고, 2035년까지 1,628.2억 달러에 이를 것으로 전망하며, 이는 16.73%의 CAGR에 해당합니다. 2025년 가치는 출하량을 기반으로 산출됩니다. 각각 평균 185기가바이트(GB)의 HBM을 탑재한 약 840만 개의 HBM 탑재 프로세서는 약 15억 5,400만 GB에 해당하며, GB당 약 22.30달러의 평균 판매 가격을 적용하면 346.5억 달러가 됩니다. HBM4 이후 세대는 NVIDIA의 Rubin을 비롯한 2026년 플래그십 가속기가 2,048비트 HBM4 인터페이스로 전환함에 따라 연 78.97%로 가장 빠르게 성장하는 부문이며, 중동 및 아프리카는 DC Market Insights가 사우디아라비아와 아랍에미리트가 작은 기반에서 AI 가속기 용량을 늘릴 것으로 예상함에 따라 연 20.14%로 가장 빠르게 성장하는 지역입니다.

요약

글로벌 고대역폭 메모리 시장 규모는 2020년 8.18억 달러로 평가되었고, 2025년 346.5억 달러에 도달했으며, 예측 기간 동안 16.73%의 CAGR로 2035년까지 1,628.2억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

보고서 속성	세부 정보
과거 기간	2020-2024
기준 연도	2025
예측 기간	2026-2035
고대역폭 메모리 시장 규모 2025	346.5억 달러
고대역폭 메모리 시장, CAGR	16.73%
고대역폭 메모리 시장 규모 2035	1,628.2억 달러

DC Market Insights는 2020년부터 2025년까지 시장이 연 111.55% 성장했으며, 2025년 한 해에만 2024년 가치인 155.2억 달러의 두 배 이상으로 증가한 것으로 추정합니다. SK hynix는 2025년 HBM 매출이 전년 대비 두 배 이상 증가했다고 발표했으며, Micron은 2025 회계연도 4분기 HBM 매출이 약 20억 달러로 연환산 매출 규모가 약 80억 달러라고 발표했습니다. DC Market Insights는 HBM4 가격 프리미엄과 가속기당 메모리 증가에 힘입어 2026년 617.4억 달러, 2028년 993.4억 달러를 전망합니다.

2025년부터 2035년까지 성장률이 연 16.73%로 둔화되는 이유는 두 가지입니다. 가속기 출하량이 성숙해지면서 출하 대수 증가세가 둔화되어 프로세서 수는 2025년 840만 개에서 2035년 2,400만 개로 증가하고, 2027년 이후 세 메모리 제조업체 모두의 신규 HBM 생산능력이 가동되면서 GB당 가격은 22.30달러에서 10.60달러로 하락합니다. 프로세서당 메모리는 185GB에서 640GB로 계속 증가하며, 이로 인해 가격이 하락하는 가운데서도 시장은 계속 성장합니다.

시장 범위: 고대역폭 메모리 시장은 무엇을 포함하는가?

고대역폭 메모리 시장은 전 세계에서 판매되는 모든 HBM 스택을 대상으로 하며, 메모리 제조업체의 판매 가격을 현재 미국 달러 기준으로 평가하고, 2025년을 기준 연도로 2035년까지 전망합니다. DC Market Insights는 2025년 시장 규모를 346.5억 달러로 산정하며, 그 대부분은 데이터센터 가속기용입니다.

포함 범위. 4단부터 16단까지 모든 높이의 HBM2E, HBM3, HBM3E, HBM4 및 HBM4E 스택(로직 베이스 다이 포함)으로, GPU 제조업체, 맞춤형 AI 가속기 설계업체, CPU 및 FPGA 제조업체, 네트워킹 칩 제조업체에 판매되는 것을 포함하며, 프로세서 제조업체에 출하되든 그 패키징 파트너에 출하되든 관계없이 포함됩니다.

제외 범위. 기존 DDR5 서버 DRAM, LPDDR 및 SOCAMM 모듈, GDDR 그래픽 메모리, GPU 또는 가속기 다이 자체, 인터포저, 기판 및 패키징 서비스, 그리고 소비자용 그래픽 제품의 HBM 탑재분.

세그먼트 간의 관계. 세대, 스택당 용량, 프로세서 유형, 애플리케이션 및 최종 사용자는 각각 동일한 346.5억 달러의 총액을 다시 나눈 것입니다. 지역 및 국가는 메모리가 생산되는 곳이 아니라 HBM 탑재 프로세서가 데이터센터에 배치되는 곳에 가치를 배분하므로, 한국과 대만은 배치 기준으로만 나타납니다.

시장 성장 요인: 고대역폭 메모리 시장을 견인하는 요인은 무엇인가?

고대역폭 메모리 시장 성장의 대부분은 세 가지 요인으로 설명됩니다. 185GB에서 640GB로 증가하는 가속기당 메모리, NVIDIA의 2026 회계연도 데이터센터 매출을 1,937.0억 달러로 끌어올린 AI 설비 투자, 그리고 HBM 생산분을 생산 전에 완판시키는 다년간 공급 계약입니다.

가속기당 HBM, 2035년까지 185GB에서 640GB로 증가

새로운 가속기 세대마다 더 많은 HBM을 탑재합니다. AMD의 Instinct MI355X는 8TB/s의 메모리 대역폭을 갖춘 288GB의 HBM3E를 탑재하며, NVIDIA의 Rubin GPU는 8개 스택으로 구성된 288GB의 HBM4를 탑재합니다. 맞춤형 가속기도 같은 경로를 따릅니다. Google의 Ironwood TPU는 칩당 192GB의 HBM을 제공하며, AWS Trainium3는 144GB의 HBM3e를 탑재합니다. DC Market Insights는 HBM 탑재 프로세서의 평균 HBM 탑재량을 2025년 185GB로 추정하고 2028년 360GB, 2035년 640GB로 전망하며, 이는 고대역폭 메모리 시장의 단일 최대 성장 요인입니다. 이 수치의 바탕이 되는 가속기 출하량은 데이터센터 가속기 시장 보고서에서 다룹니다.

AI 설비 투자로 NVIDIA 데이터센터 매출 1,937.0억 달러로 증가

HBM 수요는 가속기 수요를 따릅니다. NVIDIA는 2026 회계연도 매출 2,159.0억 달러를 발표했으며, 데이터센터 매출은 68% 증가한 사상 최대 1,937.0억 달러를 기록했습니다. NVIDIA는 2026년 1월 Rubin이 본격 생산에 들어갔으며 Rubin 기반 제품이 2026년 하반기에 파트너를 통해 출시될 것이라고 밝혔습니다. Vera Rubin NVL72 랙은 72개의 Rubin GPU와 36개의 Vera CPU를 결합합니다. DC Market Insights는 2025년 HBM 가치의 71.8%를 머천트 GPU가 차지한 것으로 추정합니다.

공급 계약으로 2027년까지 HBM 생산분 완판

구매자들은 이제 1년 이상 앞서 HBM을 계약합니다. Micron은 2025년 12월 실적 발표에서 2026년 전체 HBM 공급량에 대한 가격 및 물량 계약을 완료했다고 밝혔으며, 2026년 9월 말 2026 회계연도 4분기 실적 발표에서는 2027년 HBM 비트 공급량의 대부분에 대해 상당한 가격 인상과 함께 계약을 완료했다고 밝혔습니다. Samsung은 2026년 HBM 매출이 2025년 대비 세 배 이상 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. DC Market Insights는 GB당 평균 가격이 2025년 22.30달러에서 2027년 25.10달러로 상승하는 것을 전망에 반영합니다.

시장 동향: HBM 기술은 어떻게 변화하고 있는가?

고대역폭 메모리 시장은 2026년 2,048비트 인터페이스, 더 높은 스택, 파운드리 공정으로 제조되는 로직 베이스 다이를 갖춘 HBM4로 전환하고 있으며, HBM4 이후 세대는 2035년까지 가치의 93.3%에 도달할 것으로 전망됩니다.

HBM4, 인터페이스를 2,048비트로 두 배 확장

JEDEC 고체기술협회(JEDEC Solid State Technology Association)는 2025년 4월 JESD270-4 HBM4 표준을 발표했으며, 이 표준은 2,048비트 인터페이스에서 최대 8Gb/s의 전송 속도와 스택당 최대 2TB/s의 총 대역폭을 제공합니다. 메모리 제조업체들은 이보다 빠른 속도의 제품을 출하하고 있습니다. Samsung의 HBM4는 일관된 11.7Gbps로 작동하며 스택당 최대 3.3TB/s를 제공하고, SK hynix는 자사 HBM4가 10Gbps를 초과한다고 밝혔으며, Micron은 자사 HBM4가 초당 11기가비트 이상으로 작동한다고 밝혔습니다. DC Market Insights는 2025년 가치의 1.3%를 차지한 HBM4 이후 세대가 2035년까지 1,519.1억 달러에 이를 것으로 전망합니다.

스택, 12단에서 16단 및 48GB로 확대

스택당 용량은 스택 높이와 함께 증가합니다. Samsung의 12단 HBM4는 24GB~36GB를 제공하며, Samsung은 최대 48GB의 16단 스택을 계획하고 있습니다. Micron은 큐브당 48GB의 HBM4 16단 제품을 샘플 출하했으며, 이는 12단 제품보다 33% 많은 용량입니다. 36GB 이상 스택은 2025년 가치의 32.5%를 차지했으며 2035년까지 89.5%에 도달할 것으로 전망됩니다.

로직 베이스 다이, 파운드리 공정으로 전환

HBM4부터 각 스택 하단의 베이스 다이는 맞춤화가 가능한 로직 칩이 됩니다. SK hynix와 TSMC는 2024년 4월 HBM4 베이스 다이에 TSMC의 첨단 로직 공정을 사용하고 SK hynix HBM과 TSMC의 CoWoS 패키징 간 통합을 개선하기로 합의했습니다. Samsung의 HBM4는 4nm 로직 베이스 다이를 사용하며, Samsung은 2026년 2분기 HBM 베이스 다이 수요가 파운드리 사업에 도움이 되었다고 발표했습니다. Samsung의 맞춤형 HBM 샘플은 2027년에 고객에게 공급될 예정입니다.

시장 과제: 고대역폭 메모리 시장의 성장을 제약하는 요인은 무엇인가?

클린룸 공간과 수출 통제는 DC Market Insights가 고대역폭 메모리 시장을 2035년까지 1,914.7억 달러 규모의 상향 시나리오 아래로 제한할 것으로 예상하는 두 가지 제약 요인입니다.

클린룸 부족으로 2027년까지 비트 공급 제한

HBM은 동일한 클린룸을 두고 다른 DRAM과 경쟁합니다. Micron은 2026년 3월 클린룸 제약, 긴 건설 리드타임, 높아진 HBM 트레이드 비율이 DRAM 비트 공급 증가를 제약하고 있으며, 2027 회계연도 설비 투자가 HBM과 DRAM을 위해 의미 있게 확대될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. SK hynix는 2027년 초로 예정된 용인 1단계 클린룸 개소를 언급합니다. DC Market Insights는 신규 생산능력이 가동될 때까지 GB당 가격이 24.00달러 이상을 유지한 후 2028년 18.90달러로 하락할 것으로 예상합니다.

수출 통제로 중국 대상 HBM 판매 제한

2024년 12월 2일, 미국 상무부 산업안보국(BIS)은 제곱밀리미터당 초당 2GB를 초과하는 메모리 대역폭 밀도를 가진 HBM 스택을 수출 통제 분류 3A090.c에 추가했습니다. 이제 이러한 품목을 마카오 또는 중국이 포함된 국가 그룹 D:5로 수출하려면 허가가 필요합니다. DC Market Insights는 2025년 글로벌 HBM 가치에서 중국이 차지하는 비중을 7.8%로 추정합니다.

시장 기회: 새로운 수익원은 어디에 있는가?

고대역폭 메모리 시장에서 가장 큰 두 가지 신규 수익원은 연 22.68% 성장하는 맞춤형 AI 가속기와, 2030년까지 학습을 추월하고 연 21.88% 성장하는 AI 추론입니다.

맞춤형 AI 가속기, 78.7억 달러에서 607.3억 달러로 성장

클라우드 제공업체들은 자체 가속기를 설계하고 이를 위한 HBM을 구매합니다. Broadcom의 맞춤형 가속기용 3.5D XDSiP 플랫폼은 하나의 패키지 장치에 6,000mm2 이상의 실리콘과 최대 12개의 HBM 스택을 통합합니다. DC Market Insights는 맞춤형 AI ASIC의 HBM 가치 비중이 2025년 22.7%에서 2035년 37.3%로 상승할 것으로 전망합니다. 칩 자체는 AI 칩 시장 보고서에서 다룹니다.

AI 추론, 2035년까지 924.8억 달러 도달

DC Market Insights는 추론 가속기가 학습용 제품에 근접한 HBM 탑재량을 갖는다고 가정합니다. DC Market Insights는 추론 부문을 2025년 127.9억 달러(36.9%)로 평가하고 2035년까지 924.8억 달러(56.8%)를 전망합니다.

가격: HBM의 GB당 가격은 얼마인가?

2025년 HBM은 GB당 평균 약 22.30달러에 판매되었으며, HBM 탑재 프로세서 한 개는 약 4,125.50달러 상당의 HBM을 탑재했습니다. 이는 메모리 제조업체의 판매 가격 기준으로 모든 세대와 스택 높이를 아우르는 DC Market Insights의 추정치입니다.

HBM 가격 및 탑재량	2020	2025	2027	2030	2035
평균 가격(GB당 달러)	28.40	22.30	25.10	15.00	10.60
프로세서당 HBM(GB)	32	185	300	460	640
HBM 탑재 프로세서(백만 개)	0.90	8.40	12.60	17.60	24.00

DC Market Insights는 HBM4가 양산에 들어가고 공급이 계속 완판 상태를 유지함에 따라 2025년부터 2027년까지 GB당 가격이 상승한 후, 수율이 안정되고 새로운 팹과 패키징 라인이 가동되면서 2027년부터 2035년까지 연 약 10.2%씩 하락할 것으로 예상합니다. 프로세서당 HBM 탑재량은 2028년까지 가격 하락보다 빠르게 증가하며, 이것이 시장이 계속 성장하는 이유입니다.

표준 및 규제: HBM을 형성하는 규칙은 무엇인가?

고대역폭 메모리 시장을 형성하는 두 가지 규칙 체계는 인터페이스를 정하는 JEDEC HBM 표준과, HBM을 어디로 출하할 수 있는지를 결정하는 미국 수출 통제입니다.

JEDEC JESD270-4(2025년 4월). HBM4 표준은 24Gb 또는 32Gb 다이로 구성된 4단, 8단, 12단 및 16단 스택을 지원하며, 스택당 최대 64GB(32Gb, 16단)를 제공하고, 독립 채널을 HBM3의 16개에서 32개로 두 배 늘렸으며, 채널당 2개의 의사 채널(pseudo-channel)을 갖습니다. 메모리 제조업체들은 8Gb/s 기본 속도를 얼마나 초과하여 작동할 수 있는지를 두고 경쟁합니다.

미국 수출 통제(2024년 12월). BIS 잠정 최종 규칙은 제곱밀리미터당 초당 2GB를 초과하는 HBM에 대해 ECCN 3A090.c를 신설하고, 미국 또는 국가 그룹 A:5에 본사를 둔 기업이 패키징 시설로 직접 출하하는 제곱밀리미터당 초당 3.3GB 미만의 스택에 대해 새로운 허가 예외 HBM(License Exception HBM)을 신설했습니다. 마카오 또는 국가 그룹 D:5에 본사를 두지 않고 최종 모회사도 그곳에 본사를 두지 않은 기업의 신청은 승인 추정을 받으며, 그 외 모든 기업은 거부 추정을 받습니다.

공급업체 공시. 메모리 제조업체들은 HBM에 대해 일부만 공개합니다. Micron이 미국 증권거래위원회에 제출한 2026 회계연도 실적은 전년도 373.8억 달러 대비 1,331.9억 달러의 매출과, 4분기 HBM을 포함하는 클라우드 메모리 사업부(Cloud Memory Business Unit) 매출 162.8억 달러를 보고합니다.

시장 세분화: 고대역폭 메모리 시장을 주도하는 세그먼트는 무엇인가?

DC Market Insights는 HBM3E가 2025년 가치의 84.3%로 고대역폭 메모리 시장을 주도하고, 머천트 GPU가 71.8%로 프로세서 유형을 주도하며, 하이퍼스케일 클라우드 제공업체가 61.2%로 구매자를 주도하는 것으로 추정합니다. HBM4 이후 세대는 NVIDIA의 Rubin을 비롯한 2026년 플래그십 가속기가 HBM4로 전환하고 세 메모리 제조업체 모두 2026년에 HBM4 양산 출하를 시작함에 따라 연 78.97%로 가장 빠르게 성장하는 세그먼트입니다.

세대별: HBM3E가 84.3%로 주도

세대	2025(10억 달러)	2025 점유율	2035(10억 달러)	CAGR 2025-2035
HBM2E 및 이전 세대	0.90	2.6%	0.24	-12.24%
HBM3	4.09	11.8%	0.57	-17.89%
HBM3E	29.21	84.3%	10.09	-10.08%
HBM4 및 이후 세대	0.45	1.3%	151.91	78.97%

DC Market Insights는 2025년 대부분의 가속기 출하에 HBM3E가 탑재된 것으로 추정합니다. HBM4 이후 세대는 2035년까지 가치의 93.3%를 차지하며, HBM3E는 저비용 추론용 제품으로 이동함에 따라 100.9억 달러로 감소합니다.

스택당 용량별: 24GB 스택이 49.6%로 주도

스택당 용량	2025(10억 달러)	2025 점유율	2035(10억 달러)	CAGR 2025-2035
16GB 이하	6.20	17.9%	1.79	-11.68%
24GB	17.19	49.6%	15.30	-1.15%
36GB 이상	11.26	32.5%	145.72	29.18%

DC Market Insights 모델에서는 24GB 등급이 2025년을 주도했습니다. 36GB 이상 스택은 연 29.18% 성장하여 2035년까지 가치의 89.5%를 차지합니다.

프로세서 유형별: 머천트 GPU가 71.8%로 주도

프로세서 유형	2025(10억 달러)	2025 점유율	2035(10억 달러)	CAGR 2025-2035
머천트 GPU	24.88	71.8%	95.41	14.39%
맞춤형 AI ASIC	7.87	22.7%	60.73	22.68%
CPU, FPGA 및 기타	1.91	5.5%	6.68	13.35%

NVIDIA와 AMD의 머천트 GPU가 HBM의 대부분을 구매하지만, 맞춤형 AI ASIC은 연 22.68%로 더 빠르게 성장합니다. 128GB의 HBM2e를 탑재한 Intel의 Gaudi 3 가속기를 포함한 CPU, FPGA 및 기타 프로세서는 5.5%를 차지합니다.

애플리케이션별: 생성형 AI 학습이 53.6%로 주도

애플리케이션	2025(10억 달러)	2025 점유율	2035(10억 달러)	CAGR 2025-2035
생성형 AI 학습	18.57	53.6%	58.94	12.24%
AI 추론	12.79	36.9%	92.48	21.88%
HPC 및 과학 컴퓨팅	2.22	6.4%	7.16	12.44%
네트워킹 및 기타	1.07	3.1%	4.23	14.70%

DC Market Insights는 2025년 학습이 주도한 것으로 추정합니다. AI 추론은 연 21.88%로 가장 빠르게 성장하는 애플리케이션입니다. HPC 및 과학 컴퓨팅은 6.4%, 네트워킹 및 기타 용도는 3.1%를 차지합니다.

최종 사용자별: 하이퍼스케일 클라우드 제공업체가 61.2%로 주도

최종 사용자	2025(10억 달러)	2025 점유율	2035(10억 달러)	CAGR 2025-2035
하이퍼스케일 클라우드 제공업체	21.21	61.2%	94.27	16.09%
GPU 및 네오클라우드 제공업체	6.03	17.4%	28.98	17.00%
엔터프라이즈 및 소버린 AI	5.16	14.9%	32.73	20.28%
정부 및 연구용 HPC	2.25	6.5%	6.84	11.74%

하이퍼스케일 클라우드 제공업체는 머천트 GPU와 자체 가속기 모두를 통해 HBM을 구매합니다. 엔터프라이즈 및 소버린 AI 구매자는 정부와 대기업이 국가 및 프라이빗 AI 클러스터를 구축함에 따라 연 20.28%로 가장 빠르게 성장하며, 정부 및 연구용 HPC는 11.74%로 가장 느리게 성장합니다.

DC 독점: HBM 비트-가치 모델 및 세대 × 프로세서 매트릭스

2025년 214.5억 달러 규모인 머천트 GPU용 HBM3E는 매트릭스에서 단일 최대 셀이며 전체 HBM 가치의 61.9%를 차지합니다. 이 매트릭스는 메모리 구매자와 투자자가 가장 많이 묻는 두 가지 구분, 즉 어떤 세대가 구매되는지와 어떤 종류의 프로세서용인지를 교차 집계합니다.

2025년, 10억 달러	머천트 GPU	맞춤형 AI ASIC	CPU, FPGA 및 기타	합계
HBM2E 및 이전 세대	0.36	0.31	0.22	0.90
HBM3	2.72	0.97	0.40	4.09
HBM3E	21.45	6.50	1.27	29.21
HBM4 및 이후 세대	0.35	0.09	0.01	0.45
합계	24.88	7.87	1.91	34.65

DC Market Insights 모델에서 머천트 GPU는 HBM 예산의 86.2%를 HBM3E에 지출하는 반면, 맞춤형 AI ASIC은 여전히 16.3%를 HBM3 및 이전 세대에 지출합니다. CPU, FPGA 및 기타 프로세서는 HBM 예산의 33.0%를 HBM3 및 이전 제품에 지출합니다. HBM4 양산 출하가 2026년에 시작되었기 때문에 2025년 HBM4 행은 작습니다.

이 매트릭스는 출하량 집계가 아니라 DC Market Insights 모델입니다. 이 모델은 48개의 입력값, 즉 16개의 연간 프로세서 출하량, 16개의 연간 프로세서당 HBM 값, 16개의 연간 GB당 가격(2020년~2035년)으로 구성되며, 각각 4개 세대와 3개 프로세서 유형으로 나뉘고, Micron이 공개한 HBM 매출 및 시장 전망과 SK hynix 및 Samsung이 공개한 성장률과 대조하여 검증되었습니다. 프로세서 수에 프로세서당 GB와 GB당 가격을 곱하면 각 연도의 시장 규모가 산출됩니다. 모델과 가정은 조사 방법론 페이지에서 설명합니다.

지역별 인사이트: 고대역폭 메모리 시장을 주도하는 지역은 어디인가?

DC Market Insights는 북미가 2025년 가치의 58.4%로 고대역폭 메모리 시장을 주도하는 것으로 추정하며, 중동 및 아프리카는 DC Market Insights가 사우디아라비아와 아랍에미리트가 작은 기반에서 AI 가속기 용량을 늘릴 것으로 예상하므로 연 20.14%로 가장 빠르게 성장하는 지역입니다.

북미, 58.4% 점유율로 주도

DC Market Insights는 2025년 북미 데이터센터에 배치된 프로세서가 202.4억 달러 상당의 HBM을 탑재한 것으로 추정하며, 2035년까지 843.4억 달러, CAGR 15.34%를 전망합니다. DC Market Insights 모델에서 미국은 지역 가치의 92.1%를 차지합니다. 북미는 다른 지역들이 자체 AI 용량을 구축함에 따라 2035년까지 점유율이 6.6%포인트 감소합니다.

아시아 태평양, 24.6% 점유율

아시아 태평양은 2025년 85.2억 달러, 2035년까지 454.3억 달러 규모로, CAGR은 18.21%입니다. DC Market Insights 모델에서 중국은 이 지역 최대 국가 시장이지만, 미국 수출 통제가 중국에 출하되는 HBM의 가치를 제한하며, DC Market Insights는 인도가 가장 빠르게 성장할 것으로 전망합니다.

유럽, 10.3% 점유율

유럽은 2025년 35.7억 달러, 2035년까지 188.9억 달러 규모로, CAGR은 18.13%입니다. DC Market Insights 모델에서 영국, 독일, 프랑스가 유럽의 3대 국가 시장입니다.

중동 및 아프리카, 4.2% 점유율

중동 및 아프리카는 2025년 14.6억 달러, 2035년까지 91.2억 달러 규모로, 연 20.14%로 모든 지역 중 가장 빠르게 성장합니다. DC Market Insights는 2025년 지역 가치의 71.5%를 사우디아라비아와 아랍에미리트에 배분합니다.

라틴 아메리카, 2.5% 점유율

라틴 아메리카는 2025년 8.66억 달러, 2035년까지 50.5억 달러 규모로, CAGR은 19.27%입니다.

국가별 분석: HBM을 가장 많이 배치하는 국가는 어디인가?

DC Market Insights는 미국이 2025년 186.4억 달러로 글로벌 가치의 53.8%를 차지하는 최대 HBM 국가 시장이며, 그 뒤를 중국 27.1억 달러(7.8%)와 일본 16.0억 달러(4.6%)가 잇는 것으로 추정합니다. 상위 12개국이 2025년 가치의 87.6%를 차지합니다.

순위	국가	지역	2025(10억 달러)	2025 점유율	2035(10억 달러)	CAGR 2025-2035
1	미국	북미	18.64	53.8%	76.07	15.10%
2	중국	아시아 태평양	2.71	7.8%	11.90	15.94%
3	일본	아시아 태평양	1.60	4.6%	7.99	17.43%
4	캐나다	북미	1.60	4.6%	8.27	17.85%
5	한국	아시아 태평양	1.12	3.2%	5.81	17.94%
6	영국	유럽	0.89	2.6%	4.36	17.29%
7	인도	아시아 태평양	0.83	2.4%	6.90	23.64%
8	독일	유럽	0.76	2.2%	3.95	17.85%
9	호주	아시아 태평양	0.61	1.7%	3.59	19.48%
10	프랑스	유럽	0.56	1.6%	3.06	18.58%
11	사우디아라비아	중동 및 아프리카	0.55	1.6%	3.67	20.79%
12	아랍에미리트	중동 및 아프리카	0.49	1.4%	3.20	20.74%

GPU 클라우드와 소버린 AI 용량이 작은 기반에서 성장함에 따라, 인도는 연 23.64%로 가장 빠르게 성장하는 국가 시장이며, 사우디아라비아(20.79%)와 아랍에미리트(20.74%)가 그 뒤를 잇습니다. 국가별 수치는 각국의 설치된 AI 가속기 용량 및 신규 AI 가속기 용량 추정 비중으로 가중치를 부여하여 지역 총액을 DC Market Insights가 배분한 것입니다.

예측 시나리오: 2035년 전망은 어떻게 달라질 수 있는가?

고대역폭 메모리 시장은 기본 시나리오에서 2035년까지 1,628.2억 달러에 도달하며, 하향 및 상향 시나리오에 따라 1,291.3억 달러에서 1,914.7억 달러의 범위를 보입니다.

시나리오	2026년부터의 가정	2035(10억 달러)	CAGR 2025-2035
하향	프로세서 출하량이 기본 시나리오보다 12% 낮음, 2035년까지 GB당 가격이 기본 시나리오보다 10% 낮음	129.13	14.06%
기본	출하량 2,400만 개 도달, 프로세서당 640GB, GB당 10.60달러	162.82	16.73%
상향	프로세서당 HBM이 기본 시나리오보다 10% 높음, 공급 부족으로 가격이 7% 높게 유지	191.47	18.64%

하향 시나리오는 2027년 이후 AI 설비 투자가 일시 중단될 경우의 모습으로, 새로운 HBM 팹이 가동되는 시점에 가속기 주문이 지연되고 가격이 더 빠르게 하락합니다. 상향 시나리오는 16단 스택이 더 빨리 표준이 되고 가격이 2027년 수준에 더 가깝게 유지된다고 가정합니다. DC Market Insights는 SOCAMM 및 CXL 연결 DRAM과 같은 대체 메모리를 추론용 제품의 주요 변동 요인으로 보고 있으며, 이 경우 일부 용량이 패키지 외부로 이동할 수 있습니다.

경쟁 인사이트: 고대역폭 메모리 시장을 주도하는 기업은 어디인가?

• SK hynix
• Samsung Electronics
• Micron Technology
• TSMC
• NVIDIA
• AMD
• Google
• Amazon Web Services
• Broadcom
• Intel

SK hynix는 2025년 HBM 매출의 약 절반을 차지하는 시장 선도 기업이며, SK hynix, Samsung Electronics, Micron Technology가 합쳐서 시장의 95% 이상을 공급합니다(둘 다 기업 공시를 바탕으로 한 DC Market Insights 추정치). SK hynix는 2025년 매출 97조 1,467억 원을 발표했으며 HBM 매출은 두 배 이상 증가했고, 2025년 9월에는 업계 최초라고 설명한 HBM4 양산 준비 단계를 완료했다고 밝혔습니다. 2025 회계연도 4분기 Micron의 연환산 HBM 매출 규모 약 80억 달러는 DC Market Insights의 2025년 시장 가치의 약 23%에 해당하며, Micron은 2025년 9월 HBM 고객이 6곳이라고 밝혔습니다. Samsung은 2026년 2월 상용 HBM4 출하를 시작했으며(출처: Samsung 뉴스룸), 2026년 2분기에 HBM4E 샘플을 출하했습니다. 2024년 합의에 따라 SK hynix는 HBM4 베이스 다이에 TSMC의 첨단 로직 공정을 사용하며, 두 회사는 SK hynix HBM과 TSMC의 CoWoS 패키징을 통합하기 위해 협력하고 있습니다. NVIDIA의 Rubin과 AMD의 MI355X 머천트 GPU는 각각 288GB의 HBM을 탑재하고, Google의 Ironwood와 AWS Trainium3 가속기는 192GB와 144GB를 탑재하며, Broadcom의 맞춤형 가속기 플랫폼은 최대 12개의 HBM 스택을 수용하고, Intel의 Gaudi 3는 HBM2e를 사용합니다.

최근 동향

• 2025년 9월, SK hynix는 2,048개의 I/O 단자, 10Gbps 이상의 작동 속도, 40% 이상 향상된 전력 효율을 갖춘 HBM4 개발을 완료하고 양산을 준비했습니다(출처: SK hynix 보도자료).
• 2025년 12월, Micron은 2026년 전체 HBM 공급량에 대한 가격 및 물량 계약을 완료했다고 밝혔습니다(출처: Micron 실적 발표).
• 2026년 2월, Samsung은 일관된 11.7Gbps 속도와 스택당 최대 3.3TB/s의 대역폭을 갖춘 상용 HBM4 출하를 시작했습니다(출처: Samsung 뉴스룸).
• 2026년 3월, Micron은 NVIDIA Vera Rubin용으로 설계된 HBM4 36GB 12H의 양산 출하를 발표하고 48GB 16단 HBM4 제품을 샘플 출하했습니다(출처: Micron 실적 발표 준비 발언).
• 2026년 7월, SK hynix는 2026년 2분기에 HBM4 대량 출하를 시작했다고 발표했으며, Samsung은 업계 최초의 HBM4E 샘플을 주요 고객에게 출하했다고 발표했습니다(출처: SK hynix 및 Samsung 분기 실적).
• 2026년 9월, Micron은 2027년 HBM 비트 공급량의 대부분에 대해 상당한 가격 인상과 함께 계약을 완료했다고 밝혔습니다(출처: Micron 실적 발표).

당사는 이러한 출시, 공급 계약 및 생산능력 발표를 데이터센터 산업 업데이트에서 실시간으로 추적합니다.

방법론: 고대역폭 메모리 시장 모델 구축 방법

DC Market Insights는 HBM 탑재 프로세서의 16개 연간 코호트(2020년~2035년)를 기반으로 이 시장을 상향식으로 구축했으며, 각 코호트에 GB 단위의 평균 HBM 탑재량과 GB당 평균 판매 가격을 곱했습니다. 2025년에는 각각 185GB를 탑재한 840만 개의 프로세서에 GB당 22.30달러를 적용하여 346.5억 달러가 산출되며, 2035년에는 각각 640GB를 탑재한 2,400만 개의 프로세서에 GB당 10.60달러를 적용하여 1,628.2억 달러가 산출됩니다. 총액은 4개 세대, 3개 용량 등급, 3개 프로세서 유형, 4개 애플리케이션, 4개 최종 사용자 및 5개 지역으로 나뉘었으며, 모든 구분의 합계는 시장 총액과 일치합니다. 결과는 세 가지 공시 자료와 하향식으로 대조 검증되었습니다. Micron의 HBM 시장 전망인 2025년 약 350억 달러 및 2028년 약 1,000억 달러(모델 결과 346.5억 달러 및 993.4억 달러), 2025 회계연도 4분기 Micron의 HBM 매출 규모 약 80억 달러, 그리고 2025년 HBM 매출이 두 배 이상 증가했다는 SK hynix의 발표(모델 성장 2.23배)입니다. 국가별 가치는 설치된 AI 가속기 용량 및 신규 AI 가속기 용량에 대한 국가별 가중치로 각 지역 총액을 배분한 것입니다. 프로세서 사양은 NVIDIA, AMD, Google, AWS 및 Intel의 자료를, HBM 사양은 JEDEC 및 세 메모리 제조업체의 자료를 바탕으로 합니다. 이 페이지에 명시된 애널리스트가 모델을 구축했으며, 검토자가 게시 전에 계산, 출처 및 날짜를 확인했습니다.