Strategia di ingresso nel mercato dei data center e di approvvigionamento energetico

Una strategia di ingresso nel mercato dei data center e di approvvigionamento energetico risponde a due domande collegate: in quale paese o area metropolitana entrare, e come assicurarsi l’energia elettrica necessaria per operarvi entro una data su cui si possa pianificare. DC Market Insights svolge questo lavoro per operatori, sviluppatori, hyperscaler e investitori che hanno bisogno di una scelta di mercato che regga anche dopo che la rete, il regolatore e la concorrenza hanno detto la loro.

L’energia ha sostituito terreni e domanda come fattore che detta i tempi. L’Agenzia Internazionale dell’Energia (IEA) prevede che i consumi elettrici dei data center passeranno da 415 TWh nel 2024 a circa 945 TWh entro il 2030 e avverte che circa il 20% dei progetti di data center pianificati potrebbe subire ritardi se non si affrontano i rischi legati alla rete. Lo stesso rapporto rileva che i tempi di attesa per trasformatori e cavi sono raddoppiati negli ultimi tre anni.

Le code di connessione mostrano la portata del problema. In Texas, secondo Utility Dive, ERCOT aveva ricevuto a fine 2025 richieste di connessione per grandi carichi superiori a 233 GW, quasi il 300% in più rispetto alla fine del 2024, e oltre il 70% di queste proveniva da data center. In Gran Bretagna, una consultazione sulle connessioni di domanda condotta dal National Energy System Operator (NESO) ha raccolto risposte relative a oltre 90 GW di domanda, di cui più della metà riconducibile ai data center. Un mercato attraente sul piano della domanda può comunque rivelarsi la scelta sbagliata se la sua rete non è in grado di fornire energia in tempo.

DC Market Insights è la divisione data center di Credence Research, società di ricerca e consulenza fondata nel 2015 con oltre 200 analisti e consulenti e più di 450 progetti di consulenza all’anno.

Che cos’è una strategia di ingresso nel mercato dei data center e di approvvigionamento energetico?

È uno studio decisionale che classifica i paesi e le aree metropolitane candidati in base all’energia che possono effettivamente fornire, alla domanda che possono assorbire e alla via di accesso disponibile per un nuovo operatore, e che definisce poi come assicurarsi i megawatt necessari. Il risultato è una rosa di mercati, un piano energetico e una modalità di ingresso, ciascuno supportato dalle relative evidenze.

La maggior parte degli studi di ingresso nel mercato si ferma alla domanda: quanto è grande il mercato e quanto velocemente cresce. È un’analisi necessaria, ma non più sufficiente. Due aree metropolitane con la stessa domanda possono differire di anni nei tempi di energizzazione di un nuovo campus e in misura significativa nel costo dell’energia e nelle condizioni alle quali viene concessa. Il nostro lavoro inserisce energia e regolamentazione nella stessa scheda di valutazione di domanda, prezzi e concorrenza, affinché il mercato scelto sia uno in cui si possa davvero costruire.

Questo lavoro si collega anche ai servizi adiacenti. Una volta scelto il mercato, la selezione del sito lo restringe a lotti specifici; il dimensionamento del mercato attribuisce alla domanda un valore difendibile; e la competitive intelligence mappa chi sta già costruendo in quell’area.

Perché oggi l’energia è il fattore decisivo per l’ingresso in un mercato?

Perché la domanda di energia elettrica dei data center cresce più rapidamente della capacità delle reti di connettere nuovi carichi: l’IEA prevede che i consumi faranno più che raddoppiare tra il 2024 e il 2030 e indica le code di connessione alla rete e i tempi di consegna delle apparecchiature come le principali cause dei ritardi dei progetti.

Le code di connessione alla rete sono lunghe e si allungano

L’IEA descrive le code di connessione alla rete, sia per i progetti di generazione sia per quelli di consumo, data center inclusi, come «lunghe e complesse». I dati dei singoli gestori di rete lo confermano. Le richieste per grandi carichi presentate a ERCOT sono aumentate di quasi il 300% in un anno. In Gran Bretagna, NESO ha rilevato che solo il 32% dei progetti di data center che hanno risposto alla sua consultazione sulla domanda aveva già un acquirente (off-taker), mentre circa il 40% di tutti i progetti puntava all’energizzazione prima del 2030. Una coda piena di richieste speculative rallenta quelle reali, ed è per questo che i gestori di rete stanno inasprendo le regole.

Le previsioni di crescita dei carichi sono balzate in avanti

PJM, che gestisce la rete in gran parte degli Stati Uniti orientali, prevede ora una crescita della domanda di picco estiva del 3,6% annuo nei prossimi dieci anni, a fronte di un tasso decennale dello 0,3% annuo indicato nella sua previsione del 2021. PJM individua nei data center il fattore trainante principale e ha iniziato a richiedere impegni più vincolanti prima di includere i grandi carichi nella previsione di breve termine. Per un nuovo operatore, ciò significa che la documentazione necessaria per essere presi sul serio dal gestore di rete è in aumento.

Alcuni mercati sono già vicini al limite

L’Irlanda mostra quanto rapidamente i data center possano arrivare a dominare una rete nazionale. Secondo il Central Statistics Office, nel 2024 i data center hanno utilizzato il 22% di tutta l’energia elettrica misurata in Irlanda, rispetto al 5% del 2015: più di tutte le famiglie urbane messe insieme, che si sono fermate al 18%. Quando un settore raggiunge una quota simile, la politica di connessione diventa politica nazionale e le condizioni di ingresso cambiano.

Che cosa comprende il servizio di ingresso nel mercato e strategia energetica?

Comprende cinque domande in un ordine prestabilito: dove si troverà la domanda, dove si può fornire energia, come assicurarsi tale energia, quale modalità consente di entrare nel mercato e quali regole potrebbero cambiare la risposta. Ogni sezione si conclude con un numero o una classifica, non con un paragrafo di opinioni.

1. Screening dei mercati: quali paesi e aree metropolitane meritano un’analisi più approfondita?

Partiamo da un perimetro ampio e lo restringiamo rapidamente. I mercati candidati vengono valutati in base a domanda, offerta, vacancy, prezzi, energia, regolamentazione, fibra e presenza dei tenant che si intende servire. La domanda deriva dai nostri modelli di mercato pubblicati, costruiti a partire dall’espansione hyperscale e cloud, dall’outsourcing delle imprese, dal training e dall’inferenza dell’AI e dalle esigenze edge. La vacancy indica quanto è teso un mercato oggi: CBRE ha rilevato nel primo trimestre 2025 una vacancy nei mercati primari del 6,6%, in calo di 2,1 punti percentuali in un anno. I mercati tesi sostengono i canoni ma attirano nuova offerta, per questo mostriamo quando il divario è destinato a chiudersi.

Conta anche la profondità del mercato. Secondo i dati Cloudscene pubblicati da Statista, a marzo 2024 gli Stati Uniti contavano 5.381 data center, più dei nove paesi successivi messi insieme, seguiti da Germania (521), Regno Unito (514) e Cina (449). Un mercato profondo offre più tenant e più acquirenti in fase di uscita, ma anche più concorrenti e code più lunghe.

2. Disponibilità di energia: quanta capacità può fornire la rete, e quando?

Mappiamo la capacità di rete che un mercato può offrire ai nuovi carichi dei data center: margine disponibile nelle sottostazioni, potenziamenti pianificati della trasmissione, dimensione e maturità della coda di connessione e regole pubblicate dal gestore per i grandi carichi. Il risultato è una vista datata dei megawatt effettivamente disponibili per mercato e, dove i dati lo consentono, per zona di rete, con un grado di affidabilità per ciascuna data.

È in questa fase che la maggior parte dei piani di ingresso cambia. Un’area metropolitana che si colloca al primo posto per domanda può scendere in classifica una volta noti i tempi di connessione, mentre un mercato di secondo livello con capacità di rete disponibile può salire.

3. Approvvigionamento energetico: come assicurarsi i megawatt?

Verifichiamo ogni modalità realistica per portare energia al sito, singolarmente e in combinazione:

• Connessione alla rete. Posizione in coda, condizioni dell’offerta di connessione, capacità garantita (firm) o non garantita (non-firm), energizzazione graduale o progressiva e opere di potenziamento da cui dipende l’offerta. NESO riferisce che l’81% dei progetti che hanno risposto alla sua consultazione era aperto a soluzioni alternative, come connessioni graduali, progressive o non garantite.
• Generazione in sito. Motori o turbine a gas, celle a combustibile e sistemi di accumulo a batteria, utilizzati come alimentazione ponte in attesa della rete, come fornitura permanente o come condizione per la connessione. Esaminiamo approvvigionamento di combustibile, autorizzazioni, limiti di emissione e compatibilità degli impianti in sito con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’operatore.
• Contratti di acquisto di energia (PPA) e rinnovabili. PPA aziendali, tariffe verdi e certificati, e ciò che ciascuno strumento consente o non consente di dichiarare. L’IEA prevede che le rinnovabili copriranno metà della crescita globale della domanda elettrica dei data center fino al 2030, mentre il gas naturale crescerà di 175 TWh: la maggior parte dei mercati farà quindi affidamento su un mix.
• Fonti alternative. Linee private (private wire), co-ubicazione con impianti di generazione esistenti e opzioni di più lungo periodo come gli accordi di fornitura nucleare, valutate in base a ciò che oggi è consentito e finanziabile in ciascun mercato, non a ciò che viene annunciato.

Il risultato è un piano energetico per ciascun mercato selezionato: le fonti, i megawatt che ciascuna può fornire, la data in cui ciascuna può essere operativa e il rischio principale per tale data.

4. Modalità di ingresso: costruire, acquisire, collaborare o affittare?

La modalità giusta dipende dal tempo disponibile, dal capitale che si intende impegnare e dal grado di controllo necessario. Per ciascun mercato confrontiamo le quattro modalità secondo gli stessi criteri.

Nei mercati con code di connessione lunghe, acquisire un asset operativo o un sito con un accordo di connessione già firmato può essere la via d’ingresso più rapida. In questo modo i diritti energetici diventano parte del prezzo. Secondo Synergy Research Group, le operazioni di M&A nel settore dei data center hanno raggiunto il record di 73 miliardi di USD nel 2024, e gli acquirenti competono per gli stessi asset scarsi. Quando la modalità di acquisizione porta a una transazione, il nostro servizio di due diligence commerciale analizza il target.

5. Rischio regolatorio e di moratoria: che cosa potrebbe cambiare le regole?

Monitoriamo in ciascun mercato selezionato le politiche di connessione, i vincoli urbanistici, le norme su efficienza energetica e acqua, i requisiti di residenza dei dati e gli incentivi, ed elenchiamo i cambiamenti che potrebbero incidere sulle vostre tempistiche o sui costi.

L’Irlanda è l’esempio recente più chiaro di regole che cambiano le condizioni di ingresso. La Commission for Regulation of Utilities (CRU) ha pubblicato il 12 dicembre 2025 la propria decisione sulle connessioni dei grandi utenti energetici. Come sintetizzato da DLA Piper, i nuovi richiedenti di data center devono dotarsi di nuova generazione dispacciabile in sito o nelle vicinanze, pari al 100% della propria capacità massima di prelievo su base declassata (de-rated), che partecipi al mercato all’ingrosso. Devono inoltre produrre o acquistare energia rinnovabile generata in Irlanda pari ad almeno l’80% della domanda annua, con un percorso di adeguamento di sei anni dall’energizzazione. Le domande vengono valutate anche in base alla loro ubicazione in una regione congestionata della rete.

Una politica di questo tipo non chiude un mercato, ma ne modifica il costo di ingresso, le competenze richieste a uno sviluppatore e il tipo di operatore in grado di competere. La nostra analisi regolatoria segnala questi cambiamenti per ciascun mercato candidato, con il loro stato e la tempistica probabile, affinché siano già prezzati prima che prendiate un impegno. Per i governi che elaborano norme di questo tipo, il nostro servizio di consulenza sulle politiche affronta la stessa questione dal lato opposto.

A chi è rivolta la strategia di ingresso nel mercato e di approvvigionamento energetico?

È rivolta a qualsiasi organizzazione che debba impegnare capitale in un nuovo mercato dei data center prima di avere certezze sull’energia. La domanda cambia a seconda del tipo di cliente, e così anche il nostro perimetro di lavoro.

• Operatori di colocation e sviluppatori che scelgono il prossimo paese o la prossima area metropolitana e devono decidere se costruire, acquisire o collaborare. Consultate la nostra pagina dedicata agli operatori.
• Hyperscaler e cloud provider che confrontano le regioni in base alla capacità effettivamente disponibile e ai tempi, e decidono tra costruzione diretta e locazione. Consultate la nostra pagina dedicata agli hyperscaler.
• Investitori e finanziatori che sostengono l’espansione di una piattaforma in nuovi mercati e hanno bisogno di una valutazione esterna sulla credibilità del piano energetico. Consultate la nostra pagina dedicata agli investitori.
• Fornitori di apparecchiature che devono decidere quali mercati privilegiare per prodotti di alimentazione, raffreddamento e rack, in base a dove la capacità verrà effettivamente costruita. Consultate la nostra pagina dedicata ai fornitori.
• Società energetiche che valutano generazione in sito, PPA o co-ubicazione con sviluppatori di data center.

Come si svolge un incarico di ingresso nel mercato e strategia energetica?

Ogni incarico si articola in cinque fasi, e ciascuna produce un risultato utilizzabile prima che inizi la successiva.

1. Definire la decisione. Una call per concordare i mercati in esame, la capacità necessaria, la data di energizzazione obiettivo, le modalità di ingresso preferite e gli scenari da modellare. Ricevete un perimetro scritto e un preventivo.
2. Analizzare la lista lunga. I nostri analisti valutano ogni mercato candidato in base a domanda, offerta, prezzi, energia e regolamentazione, utilizzando come base i nostri modelli pubblicati. Ricevete una lista lunga in ordine di priorità con le motivazioni di ciascuna posizione.
3. Mappare l’energia per la rosa ristretta. Per i mercati di testa esaminiamo le pubblicazioni dei gestori di rete e dei regolatori, le regole di connessione, i dati sulle code e i registri urbanistici, e ci confrontiamo con utility, sviluppatori, broker e fornitori di apparecchiature. Ogni ipotesi rilevante viene verificata con almeno una fonte indipendente.
4. Costruire il piano di ingresso. Elaboriamo il piano energetico, confrontiamo le modalità di ingresso e modelliamo scenari base, favorevole e sfavorevole per tempi e costi, con ogni dato ricondotto al proprio input.
5. Presentare e sostenere i risultati. Una sessione di presentazione con il vostro team e, se necessario, con il consiglio di amministrazione, il comitato investimenti o i finanziatori. Le domande successive trovano risposta anche dopo la consegna.

Che cosa ricevete

DC Exclusive: in che modo la nostra libreria di modelli rende più precisa una decisione di ingresso nel mercato?

Fornisce fin dal primo giorno, per ogni mercato candidato, una base di domanda e offerta già verificata: 519 modelli di mercato pubblicati, ciascuno con dati storici dal 2020, anno base 2025 e previsioni al 2035, in edizioni globali, regionali e nazionali. Ciò consente al nostro team di dedicare il proprio tempo alle questioni energetiche e regolatorie che determinano la rosa ristretta.

La libreria è organizzata in cinque livelli, e uno studio di ingresso nel mercato li utilizza tutti:

Ad esempio, il nostro rapporto Iberia Data Center Market valuta il mercato spagnolo e portoghese 11,53 miliardi di USD nel 2025, un naturale punto di partenza per un operatore che valuta l’Europa meridionale. Il nostro rapporto UK Data Center Thermal Management Market mostra che Londra e Slough concentrano oltre il 65% della spesa per il raffreddamento nel Regno Unito, a riprova di quanto la domanda, e quindi la pressione sulla rete, possa essere concentrata all’interno di un singolo paese.

Sono in fase di sviluppo tre dataset proprietari che alimenteranno i futuri studi di ingresso: un Capacity Tracker (MW operativi e in pipeline per paese, città e operatore), un Colocation Price Index (USD per kW al mese per mercato) e un Deal Tracker (operazioni di M&A, finanziamenti, terreni ed energia).

Come ci assicuriamo che i numeri di mercato siano solidi?

Costruiamo ogni dato di domanda in due modi e lo utilizziamo solo quando i due risultati concordano. Lo stesso metodo è alla base dei nostri rapporti pubblicati, ed è per questo che la base di partenza può essere riutilizzata con fiducia.

• Bottom-up: misuriamo il mercato dal lato dell’offerta, mercato per mercato: capacità installata e in pipeline, ricavi degli operatori, valori contrattuali e spedizioni di apparecchiature.
• Top-down: partiamo da aggregati più ampi, come consumi elettrici, spesa IT e spesa per costruzioni, e dalla quota che spetta ai data center.
• Riconciliazione: quando i due risultati divergono, individuiamo e correggiamo l’input errato, anziché fare la media della differenza.
• Verifica energetica: la domanda di ciascun mercato viene confrontata con ciò che il gestore di rete dichiara di poter connettere. Una previsione di domanda che la rete non può servire è una previsione di domanda insoddisfatta, e la presentiamo come tale.
• Orizzonte temporale: dati storici dal 2020, anno base 2025 e previsioni al 2035, così potete vedere come si è mosso un mercato prima di fidarvi della sua traiettoria futura.

Ogni dato del rapporto è ricondotto a un documento societario, a una pubblicazione di un gestore di rete o di un regolatore, a un dataset pubblico, a un’intervista o a un’ipotesi dichiarata.

Chi si occupa della strategia di ingresso nel mercato e di approvvigionamento energetico?

Ogni incarico è guidato da un team senior nominativo, supportato dal nostro più ampio gruppo di analisti.

• Satyabrat Rajawat, Senior Research Analyst, Strategic Advisory. Satyabrat si occupa di apparecchiature per alimentazione, raffreddamento e rack, i mercati upstream che determinano costi di costruzione, tempi di consegna e opzioni di energia in sito. Lavora su dati commerciali, documenti societari e analisi tecniche delle apparecchiature (teardown) e ha contribuito a oltre 40 studi di mercato multicliente.
• Priyanka Mor, Senior Consultant. Priyanka guida incarichi di fattibilità per l’ingresso nei mercati, due diligence commerciale transfrontaliera, analisi TAM/SAM/SOM e screening per operazioni di M&A, ed è la nostra principale revisora metodologica. Vanta oltre 15 anni di esperienza nella ricerca di mercato e nella consulenza.
• Deepti Agrawal, Senior Editor, Research. Deepti è l’ultimo controllo di qualità dei nostri rapporti e dei lavori di consulenza. Verifica modelli, tassi di crescita e profili aziendali ed è responsabile del nostro stile editoriale.

Quali domande porsi prima di entrare in un nuovo mercato dei data center?

Ponetevi le domande che determinano quando inizieranno i ricavi, non soltanto quanto è grande il mercato. Sono quelle che verifichiamo per prime:

• Qual è la data di energizzazione realistica? È supportata da un accordo di connessione firmato, oppure da una lettera dell’utility e da un numero in coda?
• La capacità è garantita? Una connessione non garantita o graduale può essere la via d’ingresso più rapida, ma cambia ciò che potete vendere ai tenant.
• Quanto costerà l’energia in sito e chi deve esserne proprietario? In alcuni mercati la generazione in sito è un’alimentazione ponte facoltativa. In Irlanda è una condizione per la connessione.
• L’energia può essere definita pulita? Verificate che cosa consentono di dichiarare le regole del mercato su PPA, certificati e mix di rete, e se le norme locali fissano una soglia minima.
• Chi altro è in coda? La stessa zona di rete può contenere richieste concorrenti per una capacità molte volte superiore a quella che può fornire.
• Che cosa potrebbe cambiare prima dell’apertura? Regole di connessione, vincoli urbanistici e incentivi stanno cambiando contemporaneamente in molti mercati.

Quali ricerche di DC Market Insights supportano la strategia di ingresso nel mercato e di approvvigionamento energetico?

Ogni incarico si ricollega ai rapporti pubblicati per i mercati interessati, così potete vedere la nostra base di partenza prima che la personalizziamo. Alcuni utili punti di partenza:

• Iberia Data Center Market, valutato 11,53 miliardi di USD nel 2025, per la domanda in Spagna e Portogallo
• UK Data Center Thermal Management Market per gli investimenti nel raffreddamento e la concentrazione della domanda nel Regno Unito
• OCP Rack Market, valutato 1,63 miliardi di USD nel 2025 e previsto a 13,34 miliardi di USD entro il 2035, per la domanda di apparecchiature hyperscale e la densità di potenza
• L’intera libreria di ricerche sui data center, organizzata in cinque livelli
• La nostra panoramica dei servizi di consulenza per gli altri servizi che seguono una decisione di mercato

Domande frequenti

Quanto costa una strategia di ingresso nel mercato e di approvvigionamento energetico?

Gli onorari sono quotati per singolo incarico e dipendono dal numero di mercati candidati, dalla profondità dell’analisi energetica e regolatoria e dalla scadenza; dopo la call di definizione del perimetro ricevete un preventivo scritto.

In che cosa si differenzia dalla selezione del sito?

L’ingresso nel mercato sceglie il paese o l’area metropolitana e la modalità di accesso. La selezione del sito confronta poi lotti specifici all’interno del mercato scelto in base a connessione alla rete, terreno, fibra, acqua, autorizzazioni e incentivi. Molti clienti svolgono le due analisi in sequenza, e il lavoro sull’energia si trasferisce dall’una all’altra.

Potete dirci quanto tempo richiederà una connessione alla rete?

Forniamo una vista datata di quando l’energia sarà probabilmente disponibile, con un grado di affidabilità, basata sulle regole pubblicate dal gestore di rete e sui dati delle code, sui registri urbanistici e su colloqui con professionisti attivi nel mercato. Non sostituiamo l’offerta di connessione vera e propria, che solo il gestore di rete o l’utility può emettere.

Vi occupate di generazione in sito e di PPA?

Sì. Valutiamo generazione in sito, accumulo a batteria, PPA aziendali, linee private e altre opzioni di fornitura per ciascun mercato selezionato, inclusi gli aspetti che le norme locali consentono e richiedono. Per progettazione e contratti lavoriamo a fianco dei vostri consulenti tecnici, energetici e legali.

Quali mercati potete coprire?

I nostri 519 rapporti pubblicati coprono mercati globali, regionali e nazionali lungo l’intera catena del valore dei data center, e la nostra base clienti si estende tra Europa (45%), Americhe (30%), Asia Pacifico (13%) e Medio Oriente e Africa (12%).

Le nostre informazioni restano riservate?

Sì. I dati del cliente e i risultati del progetto vengono utilizzati esclusivamente per il vostro incarico, e le condizioni di riservatezza vengono concordate per iscritto prima di qualsiasi condivisione di dati.

Come iniziare?

Inviateci tramite il modulo sottostante i mercati che state valutando, la capacità necessaria e la vostra scadenza. Un consulente senior vi risponderà entro un giorno lavorativo per fissare una call di definizione del perimetro.

Fonti

• Agenzia Internazionale dell’Energia: Energy and AI, sintesi (2025)
• Utility Dive: la coda di grandi carichi di ERCOT è cresciuta di quasi il 300% lo scorso anno (6 gennaio 2026)
• NESO: Demand Call for Input, sintesi delle risposte (marzo 2026)
• PJM Inside Lines: la previsione ventennale aggiornata di PJM continua a indicare una crescita significativa dei carichi nel lungo periodo (14 gennaio 2026)
• Central Statistics Office: Data Centres Metered Electricity Consumption 2024, principali risultati (10 giugno 2025)
• DLA Piper: la nuova politica irlandese di connessione per i grandi utenti energetici (7 gennaio 2026)
• CBRE: comunicato stampa Global Data Center Trends 2025 (24 giugno 2025)
• Paesi con il maggior numero di data center (Cloudscene tramite Statista, marzo 2024)
• Synergy Research Group: le operazioni di M&A nei data center hanno battuto ogni record nel 2024 (13 gennaio 2025)