データセンターの市場規模推計・予測

データセンターの市場規模推計・予測は、製品、サービス、資産に説得力のある数値を与えるものです。現在の市場規模はどれくらいか、2035年までにどの程度の速さで成長するか、そしてどのセグメント、地域、国が成長をけん引するかを示します。DC Market Insightsは、取締役会、投資家、規制当局の精査に耐える数値を必要とするベンダー、投資家、オペレーター、IPO準備企業とそのアドバイザーのために、すべての数値をボトムアップとトップダウンの両方で算出し、両者を整合させています。

市場の数値の価値は、その幅をどう示すかで決まります。国際エネルギー機関（IEA）は、データセンターの電力消費量が2024年の415 TWhから2030年には約945 TWhへと2倍以上に増加すると予測し、2024年のデータセンターへの世界の投資額が約5,000億ドルに達したと指摘しています。しかし、同機関の2035年のケースは、約700 TWhから約1,700 TWhまでの幅があります。その幅の中の一点に依拠しながら、それがどの点かを明示しない計画は、運任せの計画にすぎません。

各国の予測にも同様のばらつきがあります。米国エネルギー省（DOE）はローレンス・バークレー国立研究所の調査を引用し、2023年の米国のデータセンター電力消費量を176 TWh（米国の電力の約4.4%）とし、2028年には325～580 TWhに増加するとしています。この幅の上限は下限を80%近く上回ります。支出の伸びはさらに速く、同じIEAの報告書によると、データセンターへの世界の投資額は2022年から2024年にかけてほぼ倍増しました。

DC Market Insightsは、2015年に設立され、200名以上のアナリストとコンサルタントを擁し、年間450件以上のコンサルティングプロジェクトを手がける調査・コンサルティング会社、Credence Researchのデータセンター部門です。当社の市場規模推計は、519件の公開データセンターレポートと同じ手法とモデルを用いています。

データセンターの市場規模推計・予測とは何ですか？

定義されたデータセンター市場の価値を、米ドルと、メガワット、ラック、システムといった物理単位の両方で示し、その価値を2035年まで年ごとに予測する作業です。優れた市場規模推計は、どれくらいの大きさか、どれくらいの速さで伸びるか、どこで伸びるか、そしてどれくらい確かかという四つの問いに同時に答えます。

クライアントが当社に相談される理由は、通常、社内の数値が投資家の引用する数字と一致しない、市場が新しく誰も明確に定義していない、あるいは取締役会資料や募集書類に一行ずつ根拠をたどれる市場の章が必要である、のいずれかです。当社はこの三つをすべて同じ方法で解決します。市場を定義し、二通りの方法で算出し、整合させ、分割し、ケースを示すことです。

TAM、SAM、SOM：実際に必要なのはどの数値ですか？

獲得可能な最大市場規模（TAM）は、ある製品やサービスに対するあらゆる地域の支出の総額です。サービス提供可能な市場規模（SAM）は、そのうち自社の製品と販売チャネルが実際に到達できる部分です。獲得可能な市場規模（SOM）は、競合、生産能力、営業網を踏まえ、計画期間内に現実的に獲得できるシェアです。

この三つの混同は、クライアント自身の数値に見られる最も一般的な誤りです。売上計画を世界のTAMと比較した資料は控えめに見えますが、同じ計画を狭いSAMと照らし合わせると、どの競合も達成したことのないシェアが必要になる場合があります。当社は三つすべてを算出し、それぞれの間のステップを示すため、どの製品、地域、顧客がなぜ除外されたのかを読み手が正確に把握できます。

データセンター市場を明確に定義するにはどうすればよいですか？

当社はすべてのプロジェクトを書面による定義から始めます。何を含め何を除くか、二つの市場の境界をどこに置くか、どの単位で数えるかを明確にします。データセンター分野では、同じ製品が二重に計上され得るため、これが他の多くのセクター以上に重要です。一つの冷却ユニットが、モジュラー型データセンターの中にも、コロケーション事業者の設備投資にも、ハイパースケーラーのサーバー予算にも同時に含まれることがあります。

当社の5層構造（後述するDC Core、Upstream、Downstream、Ecosystem、Extended）は、こうした二重計上を防ぐためのものです。各市場はいずれか一つのレイヤーに属し、隣接する市場との境界は、数値を算出する前に明示されます。

ボトムアップとトップダウンの推計はどのように行い、なぜ両者を整合させるのですか？

ボトムアップ推計は供給側から市場を積み上げ、トップダウン推計はより大きな総額から絞り込みます。数値を採用するのは、両方の算出結果が一致したとき、または一致しない理由を正確に説明できたときに限られます。食い違う二つの数値を平均すると誤りが隠れますが、整合させれば誤りが見つかります。

ボトムアップの算出

ボトムアップモデルは、数量と価格を掛け合わせるか、市場内の各企業の関連売上高を合算します。コロケーション市場であれば都市圏別の事業者売上高、機器市場であれば製品タイプ別の出荷台数、設置台数、平均販売価格、サービス市場であれば契約とその金額がこれに当たります。

最大手の数値は企業の開示資料で裏付けます。Data Center DynamicsによるとEquinixの2024年の売上高は87億4,800万米ドル、ZacksによるとDigital Realtyは55億5,000万米ドルでした。この二つの数値だけで、世界のコロケーション市場の推計に下限が定まります。続いて、中小規模の事業者や非上場の事業者について、容量、価格、ヒアリングをもとに市場ごとに積み上げます。

トップダウンの算出

トップダウンモデルは、電力消費量、建設支出、IT支出、データセンターの設備投資総額など、独立して測定された総額から出発し、推計対象の市場に該当する割合を適用します。データセンターの電力・冷却については、サーバーに届くすべてのワットは供給され、バックアップされ、冷却されなければならないため、電力消費量が自然な基準となります。

2024年のデータセンター投資額が約5,000億ドルというIEAの数値は、トップダウンの算出で用いる上限の一例です。その中に含まれるどの機器市場も、その支出に占める自らのシェアが許す以上に大きくなることはありません。

実務における整合

価値の大部分は整合の作業にあります。二つの算出結果が異なる場合、その差の原因をたどります。誤ったレイヤーに計上された企業、ある地域にしか当てはまらない価格を全地域に適用したケース、もはや成り立たないシェアの前提、一方の算出ではカバーされ他方では漏れていたセグメントなどです。

設備投資の総額はその好例です。Alphabetの2025年第4四半期決算によると、同社単独の2025年の設備投資額は914億米ドルで、2026年については1,750億～1,850億米ドルとのガイダンスを示しています。企業の設備投資を合算するボトムアップの算出では、トップダウンの総額と比較する前に、データセンター向けの支出とそれ以外の支出を、また資金支出のタイミングと設置のタイミングを切り分ける必要があります。このステップを省くと、慎重な二つのチームがまったく異なる市場規模にたどり着くことになります。

市場をセグメント、地域、国別にどのように分割しますか？

クライアントが実際に販売、投資、報告している区分に沿ってすべての市場を分割し、どの分割も合計に一致しなければなりません。世界レベルでは正しくても、クライアントの主要3カ国で誤っているモデルは、営業責任者の役には立ちません。

セグメント別の分割

セグメントはマーケティング用語ではなく、製品やサービスに基づいて設定します。機器市場であれば、技術タイプ、容量区分、エンドユーザー（ハイパースケール、コロケーション、エンタープライズ、エッジ）、新設と改修の別などが考えられます。事業者市場であれば、ホールセールとリテールのコロケーション、あるいはハイパースケール需要とエンタープライズ需要の別などです。モデルが貴社の報告区分と一致するよう、スコーピングの打ち合わせでセグメントの体系に合意します。

地域別・国別の分割

データセンター市場が最も偏っているのは地理的な分布です。IEAによると、2024年の世界のデータセンター電力消費量のうち、米国が45%、中国が25%を占めました。2024年3月にStatistaが公表したCloudsceneのデータでは、データセンター数は米国の5,381カ所に対し、ドイツは521カ所、英国は514カ所でした（Economy Middle East）。世界の成長率を各国に一律に当てはめれば、ほぼすべての国の数値を誤ることになります。

当社のモデルにはグローバル版、地域版、国別版があり、クライアントの意思決定に必要な場合は都市レベルの分割も加えます。たとえば当社の英国データセンター熱管理市場レポートでは、ロンドンとスラウが英国の支出の65%以上を占めていることを示しています。英国の営業チームを計画するベンダーに必要なのは、全国平均ではなくこの集中度です。

シナリオ予測はどのように行い、いくつのケースが必要ですか？

当社が提供するすべての予測には、ベース、アップサイド、ダウンサイドの少なくとも三つのケースがあり、各ケースはベースに一定の割合を加減するのではなく、明示した前提に基づいて算出します。ケース間の幅そのものも一つの調査結果です。意思決定が、まだ誰にもわからない事柄にどれほど左右されるかを読み手に示すからです。

一本の予測線では決して十分でない理由は、公表されている予測からも明らかです。データセンターの電力消費量に関するIEAの2035年の三つのケースは、Headwindsケースの約700 TWhから、High Efficiencyケースの約970 TWhを経て、Lift-Offケースの約1,700 TWhまでの幅があります。同機関はまた、主にAIがけん引するアクセラレーテッドサーバーの電力消費量が、Base Caseで年30%増加すると予測しています。

ケースを最も大きく動かすドライバーは、多くの場合電力です。IEAは、計画中のデータセンタープロジェクトの約20%が送電網の制約により遅延する可能性があり、変圧器やケーブルの納期が過去3年間で2倍になったと推定しています。発表されたすべてのメガワットが予定どおり稼働すると仮定した予測は、そう表示されているか否かにかかわらず、アップサイドケースです。

実績も示します。すべてのモデルには2020年以降の実際の市場規模が含まれているため、読み手は予測の成長率を市場の実際の推移と比較し、曲線がどこで、なぜ曲がるのかを確認できます。

市場規模推計の調査は何に使われますか？

第三者が検証する市場の数値を意思決定や文書が必要とするあらゆる場面で使われます。最も一般的な用途は、取締役会の計画、投資家向け資料、募集書類、M&Aの四つで、それぞれ調査に求められる要件が異なります。

取締役会と戦略の計画

取締役会は市場モデルを使って目標を設定し、投資先を選び、計画が現実的な水準を超えるシェアを求めていないかを検証します。この用途では、SAMとSOM、そして事業部門と対応するセグメント別・国別の分割が最も重要です。戦略チームがレビューの合間に更新できるよう、数式が確認できるExcelでモデルを構築します。

投資家向け資料と資金調達

資金を調達する企業には、投資家側のアナリストが受け入れる市場の数値が必要です。そのためには、明確に示された定義、すべての入力値の出典の記録、始点と終点の値と整合する成長率が欠かせません。根拠をたどれないTAMは、どれほど大きくても割り引いて評価されます。ファンドが同じ調査を反対の立場からどのように活用するかについては、投資家向けサービスのページをご覧ください。

IPO目論見書の市場の章

募集書類には、規制当局、引受会社、投資家が精読する独立した業界の見解が必要です。当社チームは「インドのビール・麦芽蒸留酒製造設備市場 2018–2032」調査を作成し、同市場を2024年に2億408万米ドル、2032年には3億228万米ドルに拡大すると推計しました。この調査は、2026年3月21日に提出されたSpectraA Technology Solutions Limitedの仮目論見書（DRHP）に引用されています（ケーススタディ）。データセンターのオペレーター、デベロッパー、機器メーカーが上場を準備する場合にも同じ基準が適用されます。すべての数値に出典があり、一貫しており、質問を受けても根拠を示せなければなりません。

M&Aとデューデリジェンス

買い手や金融機関は、対象企業の成長計画がその販売先市場に見合っているかを検証するために市場規模推計を活用します。Synergy Research Groupによると、2024年のデータセンターM&Aは過去最高の730億米ドルに達しました。バリュエーションがこれほど速く動く局面では、市場に関する前提の誤りがすぐに高くつきます。取引においては、市場規模推計は通常、電力、価格、テナントも検証する、より広範なコマーシャル・デューデリジェンスの一部として実施されます。

公開レポートを購入すべきですか、それともカスタムモデルを依頼すべきですか？

その市場の購入者の多くが抱く問いと同じであれば公開レポートを購入し、定義、セグメント、地理的範囲、ケースが標準と異なる場合はカスタムモデルをご依頼ください。多くのプロジェクトはその中間にあり、公開モデルから出発してカスタマイズします。

市場規模推計プロジェクトはどのように進みますか？

すべてのプロジェクトは五つのステップで進み、各ステップで次のステップの開始前に活用できる成果物をお渡しします。

1. 市場と意思決定を定義する。数値が支える意思決定、市場の定義、セグメントの体系、地理的範囲、ケース、期限について、スコーピングの打ち合わせで合意します。書面のスコープとお見積もりをお渡しします。
2. ベースラインから始める。当社のアナリストが関連するDC Market Insightsのモデルを抽出し、貴社の定義に合わせて変更すべき点と、プロジェクトに必要な新たなデータを一覧にします。
3. 二通りの方法で算出する。開示資料、公開データセット、貿易データ、価格情報、そしてご提供いただける場合は貴社のデータを用いて、ボトムアップとトップダウンのモデルを並行して構築し、オペレーター、サプライヤー、購入者など市場に精通した関係者へのヒアリングで主要な前提を検証します。
4. 整合させて予測する。二つの算出結果を整合させ、重要な差異をすべて説明したうえで、セグメント別、地域別、国別の分割を適用し、2035年までのシナリオケースを算出します。
5. 報告し、その内容に責任を持つ。貴社チーム、必要に応じて取締役会、投資家、アドバイザーに向けて報告会を行います。納品後のご質問にもお答えします。

成果物

DC Exclusive：519のモデルライブラリは市場規模推計プロジェクトをどのように迅速化しますか？

大半のプロジェクトを白紙からではなく、検証済みのモデルから始められます。519の公開データセンター市場モデルがあり、いずれも2020年からの実績、2025年の基準年、2035年までの予測を含み、セグメント別、地域別、国別に分割されています。そこから始めるコンサルティングチームは、貴社の定義とケースに時間を充てることができます。

ライブラリは五つのレイヤーで構成されており、これは二重計上を防ぐための境界ルールとしても機能します。

公開済みの二つの例がその幅を示しています。当社のOCPラック市場レポートでは、同市場を2025年に16億3,000万米ドル、2035年には133億4,000万米ドル（年平均成長率23.4%）と評価しています。英国データセンター熱管理市場レポートでは、英国の支出を2025年に9億9,390万米ドル、2035年には33億9,890万米ドルとしています。

今後の市場規模推計に活用する三つの独自データセットを開発中です。Capacity Tracker（国、都市、事業者別の稼働中およびパイプラインのMW）、Colocation Price Index（市場別の1 kW当たり月額米ドル）、Deal Tracker（M&A、資金調達、用地、電力の取引）です。

市場の数値の確かさをどのように担保していますか？

社外に出す前に、すべての数値をそれ自体の始点と終点、隣接する市場、そして外部の情報と照らし合わせて確認します。チェックは単純ですが、すべてのプロジェクトですべてを実施します。

• 成長率が始点と終点に一致すること。示したすべての成長率を、開始値と終了値から計算し直します。たとえば、IEAの2024年から2030年にかけての415 TWhから約945 TWhへの増加は年約15%の成長を意味し、この始点と終点を引用しながら異なる成長率を示すモデルは、どこかに誤りがあります。
• 部分の合計が全体に一致すること。セグメント、地域、国の合計は、金額と数量の両方で、すべての年において総額に一致しなければなりません。
• 隣接市場と整合すること。液冷への移行など、明示され出典のある理由がない限り、冷却市場が冷却対象の容量を大きく上回るペースで長期間成長することはあり得ません。
• 外部の基準値。企業の開示資料、政府や規制当局のデータ、信頼できる公開データセットとモデルを照合し、それぞれの出典を記録します。
• 独立したレビュー。モデルの構築に関与していないエディターが、納品前に数値、成長率、出典を確認します。

当社の市場規模推計は誰が率いていますか？

市場規模推計のプロジェクトは、日々モデルを構築・レビューしているシニアメンバーが率い、200名以上の幅広いアナリスト陣がこれを支えます。

• Priyanka Mor、シニアコンサルタント。TAM、SAM、SOMの算出、市場参入のフィージビリティ調査、クロスボーダーのコマーシャル・デューデリジェンス、M&Aスクリーニングを率いており、当社の主任メソドロジーレビュアーを務めています。市場調査とコンサルティングで15年以上の経験があります。
• Amit Jain、シニアコンサルタント（ICT & 新興技術）。当社のICTコンサルティングとシンジケートリサーチ部門を統括し、テクノロジー市場調査で20年以上の経験があります。市場規模推計やベンダーのベンチマークを含め、データセンターインフラ、クラウド、通信分野を担当しています。
• Deepti Agrawal、シニアエディター（リサーチ）。当社のレポートとコンサルティング業務における最終的な品質チェックを担っています。モデル、成長率、企業プロファイルを確認し、当社のハウススタイルを統括しています。

市場規模推計を支えるDC Market Insightsのリサーチにはどのようなものがありますか？

すべての市場規模推計プロジェクトは対象市場の公開レポートと結び付いているため、当社がカスタマイズする前にベースラインをご確認いただけます。出発点として役立つのは次のレポートです。

• OCPラック市場：ハイパースケール向けラックと機器の需要について
• 英国データセンター熱管理市場：冷却関連の支出と都市への集中度について
• イベリアデータセンター市場：2025年の市場規模は115億3,000万米ドル。スペインとポルトガルの需要について
• 五つのレイヤーで構成されたデータセンターリサーチライブラリの全体

関連サービス：シェアと競合のベンチマークには競合インテリジェンス、次に参入する国の選定には市場参入・電力戦略、そして機器ベンダー向けの支援があります。すべてのサービスはコンサルティングハブでご覧いただけます。

よくあるご質問

データセンターの市場規模推計プロジェクトの費用はどのくらいですか？

費用はプロジェクトごとにお見積もりし、市場、セグメント、国の数、その市場をカバーする公開モデルがすでにあるかどうか、そして納期によって異なります。スコーピングの打ち合わせ後に書面でお見積もりをお送りします。

TAM、SAM、SOMの違いは何ですか？

TAMは、ある製品やサービスに対するあらゆる地域の支出の総額です。SAMは、そのうち貴社の製品とチャネルが到達できる部分です。SOMは、計画期間内に現実的に獲得できるシェアです。当社は三つすべてを算出し、それぞれの間のステップを示すため、何がなぜ除外されたのかを読み手が確認できます。

なぜ情報源によって同じ市場の規模が異なるのですか？

通常は、市場の定義、計上するセグメントや地域、あるいは基準年が異なるためです。公表されているエネルギー予測を見ると、誠実に示された幅がどれほど広くなり得るかがわかります。米国エネルギー省は、2028年の米国のデータセンター電力消費量を325～580 TWhとしています。当社は定義を書面で示し、他の数値と整合させるため、差がどこから生じているかを確認できます。

当社独自の販売データや出荷データを活用できますか？

はい。貴社のデータは、特にSOMとシェアについてモデルの精度を高めます。データは貴社のプロジェクトにのみ使用し、データの共有前に機密保持条件を書面で合意します。

調査結果を募集書類や投資家向け資料に引用できますか？

調査は、取締役会、投資家、規制当局が読むことを前提に作成しており、すべての数値は出典までたどることができます。調査結果に依拠できる当事者と引用の方法は、作業開始前に契約書で合意します。

どのように始めればよいですか？

対象市場、数値が支えるべき意思決定、期限を下記のフォームからお送りください。シニアコンサルタントが1営業日以内にご返信し、スコーピングの打ち合わせを調整いたします。

出典

• 国際エネルギー機関：Energy and AI、エグゼクティブサマリー（2025年）
• 国際エネルギー機関：Energy and AI、AIによるエネルギー需要（2025年）
• 米国エネルギー省：データセンターによる電力需要の増加を評価した新報告書を公表（ローレンス・バークレー国立研究所）（2024年12月20日）
• Alphabet：2025年第4四半期および通期決算、SEC Form 8-K 添付資料99.1（2026年2月4日）
• Data Center Dynamics：2024年第4四半期のコロケーション決算、Equinix
• Zacks：Digital Realtyの2024年通期売上高
• データセンター数が最も多い国（Statista経由のCloudsceneデータ、2024年3月）
• Synergy Research Group：2024年のデータセンターM&A取引、過去最高を更新（2025年1月13日）
• SpectraAケーススタディ：IPOに向けた市場検証