データセンター政策・投資アドバイザリー

データセンター政策・投資アドバイザリーは、政府、投資促進機関、エネルギー省庁、規制当局が、電力系統、公共財政、地域経済のいずれにも無理のない条件でデータセンター投資を誘致する方法を判断するための支援です。DC Market Insightsは、競合する立地とインセンティブを比較し、その市場が現実的に獲得できる投資額をモデル化したうえで、各政策オプションが電力、水、税収にどれだけのコストをもたらすかを検証します。

データセンターは、一部の都市計画上の論点から、国家のエネルギー政策上の課題へと変わりました。国際エネルギー機関（IEA）は、世界のデータセンターの電力消費量が2024年の415 TWhから2030年には約945 TWhに増加すると予測しており、計画中のプロジェクトの約20%が系統制約により遅延する可能性があると警告しています。アイルランドでは、中央統計局（CSO）によると、2024年にデータセンターが計量電力消費量全体の22%を占めました。2015年には5%でした。米国では、米国エネルギー省が公表したローレンス・バークレー国立研究所（LBNL）の報告書によると、データセンターは2023年に電力の4.4%を消費し、2028年には6.7%から12%を消費する可能性があります。

各国政府の対応は大きく異なります。バージニア州の議会合同監査審査委員会（JLARC）によると、同州の売上・使用税の免除により、業界は2023会計年度に9億2,800万米ドルを節税しました。シンガポールは、効率性とグリーンエネルギーに関する厳格な条件を付した競争的な公募を通じて容量を配分しています。アイルランドは、新設データセンターに対して自前の発電設備または蓄電設備の確保を求めています。いずれの手法にもコストがあり、いずれも投資を他の地域へ向かわせる要因となります。政策アドバイスは、こうしたトレードオフを数値で示すことから始まります。

DC Market Insightsは、Credence Researchのデータセンター部門です。Credence Researchは2015年に設立された調査・コンサルティング会社で、200名以上のアナリストとコンサルタントを擁し、年間450件以上のコンサルティングプロジェクトを手がけています。

データセンター政策・投資アドバイザリーとは何ですか？

公的機関に対し、自らの立地がどれだけのデータセンター投資を誘致できるか、その投資が電力系統、水供給、財政にどれだけのコストをもたらすか、そしてどの政策設計が最適なバランスを実現するかを示す独立した分析です。この業務は投資促進、エネルギー計画、財政政策の間に位置し、各部局に同一の数値基盤を提供します。

多くの公的機関は、すでに二つの強い声を耳にしています。デベロッパーや事業者は、より多くのインセンティブとより迅速な系統接続を求めます。系統運用者や地域住民は、電力、水、土地への影響を懸念します。どちらにも一理がありますが、どちらにも相手側の主張をモデル化する動機はありません。私たちの役割は、双方の主張をすべての前提を明示した一つのモデルにまとめ、大臣や理事会が説明可能な意思決定を行えるようにすることです。

本サービスは五つの領域を対象としており、プロジェクトではそのうち一つのみ、あるいは五つすべてをご利用いただけます。

本サービスは何を対象としていますか？

「データセンター誘致を競うべきか」から「どのルール、インセンティブ、接続政策を採用すべきか」まで、一連の判断全体を対象としています。以下の各項目は、政策担当チームが閣議資料や理事会の意思決定にそのまま使える数値で締めくくられます。

インセンティブのベンチマーキング：税の免除、売上税、土地

インセンティブのベンチマーキングでは、投資家が実際に比較検討している立地と貴機関の提示条件を、項目ごとに比較します。設備に対する売上・使用税の免除、固定資産税の減免、法人税上の取り扱い、土地の提供、電気料金、接続条件、さらに最低投資額や雇用数など、それぞれに付される条件を確認します。

こうしたインセンティブの規模は大きくなり得ます。バージニア州のJLARCは、同州のデータセンター向け売上・使用税の免除が、2023会計年度に業界にとって9億2,800万米ドルの節税効果をもたらしたと結論づけています。ベンチマークは、インセンティブが何を獲得するかだけでなく、そのコストも示す必要があります。そのため私たちは各制度を比較可能な指標で表します。すなわち、ITロード1 MWあたりの価値、雇用1件あたりの価値、総建設費に占める割合です。

付帯条件も検証します。最低投資額の基準が高い免除制度はハイパースケールキャンパスに有利に働き、基準が低ければコロケーション事業者やエッジ事業者にも門戸が開かれます。どちらが一般的に正しいということはありません。適切な設計は、どの投資家を求めるかによって決まり、それは貴地域の電力系統と土地によって決まります。

電力系統への影響：データセンターの成長が電力システムに意味するもの

電力系統への影響分析では、データセンターの引き合い案件のパイプラインを、年ごとのMWおよびTWh単位の需要シナリオに置き換え、送配電網が供給できる量と照らし合わせます。現在、多くの市場ではこれが決定的な論点となっています。アイルランドのエネルギー規制当局であるCRUは、データセンター需要が2024年の全国電力需要の22%から2034年には31%に拡大するとの予測を引用しています（CRU、2025年12月）。

私たちは三つのシナリオをボトムアップで構築します。接続済みのプロジェクト、契約締結済みのプロジェクト、引き合い段階のプロジェクトであり、それぞれに現実的な転換率と受電開始時期を設定します。そのうえで総需要を計画中の発電・送電能力と比較し、省庁や規制当局が、いつ、どこで制約が顕在化しそうかを把握できるようにします。バージニア州のJLARCは、自ら委託した独立予測に基づき、同州の制約のない電力需要は10年以内に倍増し、その主な要因はデータセンターであると結論づけています。シナリオ分析の価値は、その需要のうちどれだけが、政府がまだコントロールできる選択に左右されるかを示せる点にあります。

水への影響

水に関する分析では、冷却方式の違いに応じてデータセンターの成長がどれだけの水を使用し得るか、またその使用がどこに集中するかを推計します。これは水ストレスのある地域や、データセンターが単一の水源の近くに集積している地域で特に重要です。JLARCは、バージニア州における現在のデータセンターの水使用は持続可能な水準であり、大半の施設は平均的な大規模オフィスビルと同程度かそれ以下しか使用していないものの、一部の施設は大幅に多く使用していると結論づけています。こうしたばらつきがあるからこそ、政策は単一の平均値ではなく、貴市場で想定される冷却技術の構成に基づくべきなのです。

私たちは冷却方式、気候、施設規模ごとに水使用量をモデル化し、閉ループ冷却や再生水の利用といった条件によって何が変わるかを示します。

投資誘致戦略

投資誘致戦略は、データセンター市場のどの分野を現実的に獲得できるか、そしてそのためにどのようにポジショニングすべきかを機関に示すものです。安価な再生可能電力があっても光ファイバー網が限られる立地は、レイテンシーに敏感なコロケーションよりもAI学習用キャンパスに適している場合があります。系統に余裕のない大都市圏に近い立地は、小規模で効率的なエンタープライズ施設やエッジ施設に適している場合があります。

私たちはセグメント別（ハイパースケール、コロケーション、エッジ、AIコンピュート）に需要規模を算定し、類似市場で活動している事業者や投資家を特定したうえで、各セグメントが必要とする条件を整理します。すなわち、MW単位の電力、土地、光ファイバー、水、人材、許認可にかかる期間です。成果物は、機関が投資家に提示できるターゲットリストとポジショニングの根拠であり、パンフレットではなくエビデンスに基づいて構築されます。

規制設計：効率性、報告、接続に関するルール

規制設計では、エネルギー効率、報告、再生可能エネルギー調達、系統接続に関して政府がどのルールを採用すべきか、そして投資家がどのように反応する可能性が高いかを評価します。現在の三つの事例が、選択肢の幅を示しています。

欧州連合：エネルギー効率指令に基づく報告。改正エネルギー効率指令の第12条は、データセンターに対してエネルギー性能と持続可能性に関する情報の公表を義務づけています。欧州委員会は2024年3月に報告制度を採択し、初回報告の期限を2024年9月15日、2025年以降の年次報告の期限を毎年5月15日としました（欧州委員会、2024年3月15日）。2026年9月21日、欧州委員会はデータセンターの共通格付け制度を提案するとともに、最低性能基準に関する意見公募を開始し、2027年第2四半期に法案を提出する予定です（欧州委員会、データセンターのエネルギー性能）。

シンガポール：公募による容量の配分。シンガポールは、プロジェクトを個別に承認するのではなく、競争的なラウンドで容量を開放しています。経済開発庁（EDB）とIMDAが2025年12月1日に開始した第2回データセンター公募（Data Centre Call for Application）では、少なくとも200 MWが提供されます。応募者は、フルITロード時の電力使用効率（PUE）1.25以下を達成し、施設電力の少なくとも50%を適格なグリーンエネルギー経路で賄う必要があります（EDB、2025年12月）。

アイルランド：新規電源と連動した接続政策。CRUの2025年12月の決定により、新設データセンターは最大受電需要に見合う発電設備または蓄電設備をオンサイトまたは近隣に確保し、卸電力市場に参加することが求められます。また、年間需要の少なくとも80%をアイルランド国内の追加的な再生可能電力プロジェクトで賄う必要があり、6年間の移行期間が設けられています。

これらの設計はいずれも、どの投資家が、どれだけの速さで、どれだけのコストで参入するかを変えます。私たちは貴地域について各オプションに対する市場の反応をモデル化します。すなわち、何MWを誘致できるか、どのセグメントに有利に働くか、電力系統と財政の面で何が変わるかです。

経済効果評価

経済効果評価では、データセンター投資が地域経済にもたらす便益とコストを同じ単位で測定します。データセンターは稼働後の雇用者数が比較的少なく、JLARCによれば、一般的な25万平方フィートの施設の常勤従業員は約50人です。より広い経済効果は、建設、サプライチェーン、固定資産や設備に対する税収、そしてデータセンターが可能にするデジタルサービスから生まれます。JLARCは、この業界がバージニア州経済に7万4,000人の雇用、55億米ドルの労働所得、91億米ドルのGDPをもたらしていると推計しています。

信頼できる評価とは、建設段階の効果と運営段階の効果を区別し、逸失税収をコストとして計上し、系統に必要となる投資も含めるものです。私たちは総額と純額の両方を報告し、財務省が各インセンティブの真のリターンを把握できるようにします。

本サービスはどのような機関に向けたものですか？

どれだけのデータセンター投資を、どのような条件で受け入れるかを判断しなければならない、あらゆる公的機関に向けたサービスです。対象範囲はクライアントによって異なりますが、エビデンス基盤は共通です。

投資促進機関

投資促進機関は、どの投資家を現実的に獲得でき、何を提示しなければならないかを把握する必要があります。私たちは、セグメント別の需要見通し、競合する提示条件のベンチマーク、そしてその立地が電力と土地の面で実際に提供できる内容に基づいたポジショニングの根拠を提供します。

エネルギー省庁と規制当局

省庁や規制当局には、計画の前提にできる需要シナリオと、接続ルールがパイプラインをどう変えるかについての独立した見解が必要です。私たちは、年ごとのMWおよびTWhのシナリオ、それぞれの前提、そして各ルールに対する投資家の想定される反応を提供します。

地方政府・都市自治体

地方政府は同じ国の中で互いに競い合い、しばしば同じプロジェクトを奪い合っています。そもそも自地域の土地、光ファイバー、電力系統の状況がデータセンター戦略を支えられるのか、そしてどのタイプの施設が適しているのかを把握する必要があります。

公共部門との協働について詳しくは、政府・投資促進機関向けデータセンターコンサルティングのページをご覧ください。

なぜ今、データセンター政策に独立した分析が必要なのですか？

需要の規模が、多くの政府がこれまで計画に用いてきた手法の想定を超え、判断を誤った場合のコストが今後何十年にもわたって電力系統と財政にのしかかるからです。三つの事実がこの変化を示しています。

需要は送配電網の整備を上回る速さで増加しています

IEAは、データセンターの電力消費量が2024年から2030年の間に2倍以上になると予測しています。米国エネルギー省向けのLBNL報告書は、米国のデータセンターの電力消費量が2023年の176 TWhに対し、2028年には325〜580 TWhになると予測しています。この幅の広さこそが政策上の課題です。低位ケースを前提に計画した政府が高位ケースに直面すれば供給不足に陥り、高位ケースを前提に計画した政府が低位ケースに直面すれば過剰投資となる可能性があります。

集積は地域に負荷をもたらします

全国平均は地域の逼迫を覆い隠します。欧州委員会は、データセンターがEUの電力需要の3%近くを占めると推計していますが、アイルランドではその割合がすでに5分の1を超えています。JLARCによると、北バージニアは世界で報告されているデータセンター稼働容量全体の13%を占めています。投資が集積する地域では、電力系統、水、土地への負荷が、全国統計に問題が表れる何年も前に顕在化します。

政策設計が投資の行き先を左右するようになっています

投資家は、土地や需要と同じくらい、電力の確保可能性、接続条件、インセンティブの価値で立地を比較します。ある国で接続政策が変われば、プロジェクトは別の国へ移ります。行動する前に市場の反応を理解している政府はプロジェクトの行き先を方向づけることができ、そうでない政府はパイプラインの変化から事後的に学ぶことになりがちです。

政策アドバイザリーのプロジェクトはどのように進みますか？

すべてのプロジェクトは五つのステップで進み、各ステップでは次のステップが始まる前に貴チームが活用できる成果物をお渡しします。

1. 検討すべき意思決定の範囲を定めます。クライアントチームとの打ち合わせで、政策上の問い、ベンチマーク対象の立地、モデル化するシナリオ、期限について合意します。書面のスコープと見積もりをお送りします。
2. エビデンス基盤を構築します。アナリストは関連するDC Market Insightsのモデルを出発点とし、プロジェクトに必要な情報を追加します。電力系統・電力会社のデータ、公表された政策文書、競合する立地のインセンティブ制度、都市計画記録、そして貴機関のデータです。
3. 市場で検証します。事業者、デベロッパー、電力会社、設備サプライヤーなどの市場参加者にヒアリングを行い、各オプションに投資家がどう反応しそうかを検証するとともに、重要な前提を少なくとも一つの独立した情報源と照合します。
4. オプションをモデル化します。各政策オプションについて、MW、TWh、水使用量、雇用、GDP、税収のシナリオを構築します。すべての前提を明示するため、貴チームが前提を変更して何が動くかを確認できます。
5. 報告し、その内容に責任を持ちます。担当官の皆様、必要に応じて大臣、理事会、議会委員会の皆様に向けて調査結果の報告会を行います。納品後のご質問にもお答えします。

成果物

DC Exclusive：当社の市場モデルライブラリは政策業務に何をもたらしますか？

インセンティブを求める企業から提供された情報ではない、検証済みの需要見通しを公的機関に提供します。当社のライブラリには、データセンターのバリューチェーン全体を網羅する519の公開済み市場モデルが収録されており、いずれも2020年以降の実績、2025年の基準年、2035年までの予測を備えています。

ライブラリは、当社のすべての調査で用いているのと同じ五つのレイヤーで構成されています。

モデルにはグローバル版、地域版、国別版があります。たとえば当社のイベリア・データセンター市場レポートは、同市場の2025年の規模を115億3,000万米ドルと評価しており、スペインやポルトガルの地方政府が自地域の需要シェアを検討する際の出発点となります。当社の英国データセンター熱管理市場レポートは、ロンドンとスラウが英国の冷却投資額の65%超を占めていることを示しており、投資がいかに集中し得るかを明確に物語っています。

現在、三つの独自データセットを開発中で、今後のプロジェクトに活用する予定です。Capacity Tracker（国・都市・事業者別の稼働中およびパイプラインのMW）、Colocation Price Index（市場別の1kWあたり月額米ドル）、Deal Tracker（M&A、資金調達、土地、電力の取引）です。

数値の信頼性はどのように確保していますか？

すべての需要数値を二つの方法で算出し、両者が一致した場合にのみ使用しています。数値が公開文書に掲載され、あらゆる立場から精査される政策業務では、これが他のどの分野よりも重要です。

• ボトムアップ：プロジェクト単位で需要を積み上げます。接続済み容量、締結済み契約、引き合い案件のそれぞれに転換率と受電開始時期を設定します。
• トップダウン：クラウドやAIコンピュートの成長、地域の容量や電力消費量など、より広い市場から出発し、その立地が獲得できるシェアを算出します。
• 整合：二つの結果が異なる場合は、差を平均して埋めるのではなく、その原因を突き止め、誤っている入力値を修正します。
• 常にシナリオを設定：すべてのオプションについて低位・中位・高位のケースを用意し、それぞれを決定づける入力値まで遡れるようにします。
• 対象期間：2020年以降の実績、2025年の基準年、2035年までの予測を示し、担当官が市場の今後を信頼する前に、これまでの推移を確認できるようにします。
• 出典：すべての数値は、公表された政策文書、規制当局や電力会社のデータセット、届出書類、インタビュー、または明示された前提のいずれかまで遡ることができ、納品前に編集担当者が根拠の追跡が完全であることを確認します。

政策アドバイザリー業務は誰が率いていますか？

すべてのプロジェクトは指名されたシニアコンサルタントが率い、納品前には別の編集担当者がすべての数値を確認します。

• Priyanka Mor（シニアコンサルタント）。クロスボーダーの商業デューデリジェンス、市場参入のフィージビリティ、TAM・SAM・SOMの市場規模算定、M&Aスクリーニングのプロジェクトを率いており、当社の方法論の主任レビュー担当でもあります。市場調査とコンサルティングで15年以上の経験を有しています。市場参入のフィージビリティと需要規模の算定は、ある立地がどれだけの投資を、どのセグメントから獲得できるかという、多くの政策課題の核心にあたります。
• Satyabrat Rajawat（シニアリサーチアナリスト、戦略アドバイザリー）。電力、冷却、ラック設備といった、データセンターの電力使用量と水使用量を左右する上流市場を担当しています。貿易データ、届出書類、設備の分解調査をもとに分析を行い、40件以上のシンジケート市場調査に携わってきました。
• Deepti Agrawal（シニアエディター、リサーチ）。当社のレポートとコンサルティング業務の最終品質管理を担っています。モデル、成長率、企業プロファイルの内部整合性を確認し、当社のハウススタイルを統括しています。

データセンター向けインセンティブを提供する前に、政府はどのような問いを立てるべきですか？

最も有用な問いは「どうすればデータセンターを誘致できるか」ではなく、「どのデータセンターを、どこに、どれだけのコストで誘致するか」です。制度を設計する前に、公的機関が以下の問いに答えられるようにしておくことをお勧めします。

• 自地域の電力系統は何を、いつまでに供給できるか？新たな容量が何年も確保できない場合、今日のインセンティブは、いずれにせよ待つことになるプロジェクトに報いるだけになりがちです。
• 自地域の立地に適したセグメントはどれか？ハイパースケール、コロケーション、エッジ、AIコンピュートでは、電力、レイテンシー、土地、水に対するニーズが異なります。
• 競合する立地は何を提示しているか？市場水準を大きく上回る、あるいは大きく下回るインセンティブは、誤ったシグナルを送ります。
• インセンティブのコストは1 MWあたり、雇用1件あたりいくらか？逸失税収は便益と同じ単位で計上すべきです。
• どのような条件が付されるか？効率性、再生可能エネルギー調達、水、報告に関する条件は、プロジェクトのコストと応募者の顔ぶれの両方を変えます。
• 効果があったかどうかをどのように判断するか？見直しの時期を定めていない制度は、本来の目的を終えた後も存続しがちです。

私たちはクライアントがこれらの問いのそれぞれに数値で答えられるよう支援し、各回答の根拠となるエビデンスを示します。

政策アドバイザリーを支えるDC Market Insightsの調査にはどのようなものがありますか？

すべてのプロジェクトは、対象市場に関する公開済みレポートと紐づいているため、担当官の皆様は、私たちがカスタマイズを行う前の基準値を確認できます。出発点として役立つレポートは以下のとおりです。

• イベリア・データセンター市場：2025年の市場規模は115億3,000万米ドル。スペインとポルトガルの需要の把握に
• 英国データセンター熱管理市場：冷却技術と、それが電力・水使用量に与える影響の把握に
• OCPラック市場：2025年の市場規模は16億3,000万米ドルで、2035年には133億4,000万米ドルに達する見通し。ラック密度を押し上げるハイパースケール設備の把握に
• 五つのレイヤーで構成されたデータセンター調査ライブラリ全体

関連サービス：立地選定・フィージビリティ、市場参入・電力戦略、市場規模算定・予測、およびコンサルティングサービス一覧。

よくあるご質問

データセンター政策アドバイザリーの費用はどのくらいですか？

費用はプロジェクトごとにお見積もりし、ベンチマーク対象の立地数、モデル化する政策オプションの数、期限によって異なります。スコープ確認の打ち合わせ後に書面でお見積もりをお送りします。

既存のインセンティブ制度を評価してもらえますか？

はい、可能です。既存の制度を競合する立地と比較し、これまでのコストと誘致実績を推計したうえで、見直しのオプションを提示します。

データセンターの成長が電力系統に与える影響をモデル化できますか？

はい、可能です。プロジェクト単位から積み上げて年ごとのMWおよびTWhの需要シナリオを構築し、計画中の発電・送電能力と照らし合わせます。系統解析については系統運用者や技術アドバイザーと連携し、私たちは需要、時期、投資家の反応に注力します。

どの国・地域を対象としていますか？

当社の公開レポートは、データセンターのバリューチェーン全体にわたり、グローバル、地域、国別の市場を対象としています。クライアントの内訳は、欧州（45%）、米州（30%）、アジア太平洋（13%）、中東・アフリカ（12%）です。

調査結果を公表することはできますか？

はい、ご希望に応じて公表いただけます。報告書はすべての数値を出典まで遡れるよう作成しているため、意見公募の資料としても適しています。公表に関する条件は契約書で合意します。

どのように始めればよいですか？

政策上の問い、対象となる立地、期限を下記のフォームからお送りください。シニアコンサルタントが1営業日以内にご連絡し、スコープ確認の打ち合わせを設定します。

出典

• 国際エネルギー機関：Energy and AI、エグゼクティブサマリー（2025年）
• アイルランド中央統計局：Data Centres Metered Electricity Consumption 2024（2025年6月10日）
• 米国エネルギー省：データセンターによる電力需要の増加を評価する新報告書を公表（LBNL）（2024年12月20日）
• バージニア州議会合同監査審査委員会：Data Centers in Virginia（2024年）
• 公益事業規制委員会（CRU）：データセンター向け新電力接続政策に関する決定を公表（2025年12月12日）
• 欧州委員会：データセンターの持続可能性を格付けするEU共通制度を採択（2024年3月15日）
• 欧州委員会：データセンターのエネルギー性能（2026年10月閲覧）
• シンガポール経済開発庁：第2回データセンター公募の開始（2025年12月1日）、プレスリリース全文（PDF）