当社の調査方法論とは、エビデンスを公開可能なデータセンター市場の数値へと変換するために従う一連のルールです。市場を定義し、ボトムアップとトップダウンの両面から規模を算定し、両者を突き合わせ、明示した促進要因と制約要因に基づいて2035年まで予測し、公開前にすべての数値を二重にチェックします。これがお客様にとって重要なのは、ある数値が何を意味し、どこから来て、どこまで信頼できるのかが正確に分かるからです。
執筆：Priyanka Mor（シニアコンサルタント、主任方法論レビュアー）。レビュー：Deepti Agrawal（シニアエディター、リサーチ担当）。
データセンターの調査を購入するということは、一連の判断を購入するということです。どの製品を含めるのか、数値がどの年を対象としているのか、どの通貨を用いるのか。同じ市場を扱った2つのレポートでも、異なる問いに答えていることを明示しないまま、大きく食い違うことがあります。
このページでは、定義と規模算定から、情報源、チェック体制、責任の所在に至るまで、当社がこうした問いにどう答えているかを説明します。当社のレポートの数値に納得できない点がある場合、なぜそのように構築されたのかをこのページで確認いただけるはずです。それでも解消しない場合は、当社にお問い合わせください。
DC Market Insightsは、2015年に設立された調査・コンサルティング会社Credence Researchのデータセンター部門です。Credence Researchには200名以上のアナリストとコンサルタントが在籍し、年間450件以上のコンサルティング案件を手がけています。
規模を算定する前に、市場をどのように定義するのですか？
当社は、数値を1つでも構築する前に定義を書き出します。何を含め、何を除外するのか、どの単位で数えるのか、どの基準年を対象とするのか、どの通貨で報告するのかです。当社が公開するすべての数値には基準年、通貨、定義が明記されているため、読者が数値の対象範囲を推測する必要はありません。
当社の519件の公開レポートからなるライブラリは、2025年を基準年とし、2020年からの実績と2035年までの予測を掲載しています。市場規模は米ドル建てで表記しています。各レポートには、市場規模、年平均成長率（CAGR）、地域別シェア、セグメント別内訳、企業プロファイル、最近の動向が含まれます。
なぜ5層構造なのですか？
データセンター関連の支出は、二重計上しやすいものです。1台の冷却装置が、モジュール型データセンターの中にも、コロケーション事業者の設備投資予算にも、ハイパースケーラーの施設計画にも同時に含まれることがあります。これを防ぐため、当社が扱うすべての市場は5つの層のいずれかに位置付けられ、隣接する市場との境界は規模算定を始める前に明文化されます。
| 層 | 含まれるもの | 含まれないもの |
|---|---|---|
| DCコア | 国別・地域別のデータセンター市場、コロケーション、ハイパースケール、エッジ | これらの施設に販売される機器やソフトウェア（アップストリームおよびダウンストリームに分類） |
| アップストリーム | 電力、冷却、ラック、建設、機器 | 完成したキャパシティのリースによる事業者の収益 |
| ダウンストリーム | クラウド、AIインフラ、ストレージ、ネットワーク、ソフトウェア | それらを収容する物理的な建物と設備 |
| エコシステム | 通信、インターコネクション、サービス | 他の層で計上される施設・機器の中核的な支出 |
| 拡張領域 | データセンターに依存する、またはデータセンターに供給する隣接市場 | 上記4つの層ですでに計上されている支出 |
市場規模はどのように算定するのですか？
当社はすべての市場規模を、ボトムアップとトップダウンの2通りで算定し、両者が一致するか、その差を説明できる場合にのみ数値を公開します。食い違う2つの数値を平均すれば誤りが隠れてしまいます。両者を突き合わせることこそが、誤りを見つける方法です。
ボトムアップによる算定
ボトムアップによる算定では、供給側から市場を積み上げます。市場に応じて、導入済みキャパシティ、出荷台数、価格帯、事業者やベンダーの関連収益を基に算定します。機器市場であれば、通常は出荷台数に平均販売価格を掛け合わせ、主要ベンダーの公表数値と照合します。
トップダウンによる算定
トップダウンによる算定では、独立して公表されているより大きな総額から出発し、対象市場まで絞り込んでいきます。ここでのインプットは、国家統計、貿易統計、企業の開示資料、送電系統や規制当局のデータです。詳細度は劣りますが、第三者が測定した総額に基づいているため、数値を過大に膨らませにくいという利点があります。
突き合わせ
両方の算定が揃った段階で、それらを比較します。2つの推計値の差は、数値を公開する前に検証し、説明します。典型的な原因としては、定義の不一致、セグメントの欠落、古い価格、データセンター用機器とその他の用途が混在した貿易統計などが挙げられます。当社は原因を修正し、変更内容を記録します。
具体例：英国のデータセンター熱管理市場
当社の英国データセンター熱管理市場レポートでは、同市場を2025年に9億9,390万米ドル、2035年までに33億9,890万米ドルに拡大すると見込んでいます。以下の表は、こうした数値のそれぞれの算定にどのようなインプットが用いられるかを示したものです。示しているのは構造であり、非公開のモデル値ではありません。
| 算定方法 | 使用するインプット | 検証する内容 |
|---|---|---|
| ボトムアップ | 英国における導入済みおよび計画中のデータセンターキャパシティ、種類別の冷却装置出荷台数、冷却技術別の平均価格帯、英国向け熱管理製品のベンダー収益 | 実際の機器の数量と実際の価格が総額を裏付けているか |
| トップダウン | 国家統計、冷却機器に関する英国の貿易統計、企業の開示資料、データセンターの系統接続に関する送電系統・規制当局のデータ | 総額が国レベルで測定された数値の範囲内に収まっているか |
| 突き合わせ | セグメント別・年別での2つの算定結果の比較 | 差が定義、セグメントの欠落、古い価格のいずれに起因するか |
同じアプローチは、変化の速い機器市場にも適用されます。当社のOCPラック市場レポートでは、同市場を2025年に16億3,000万米ドル、2035年までに133億4,000万米ドル、CAGR 23.4%と見込んでいます。これほど高い成長率には、両方の算定による裏付けが必要です。
2035年までの予測はどのように行うのですか？
当社は、各市場を動かす促進要因と制約要因をモデル化し、シナリオで検証したうえで、ベースケースを公開する形で予測を行います。公開される数値は常にベースケースであり、市場をそれより押し上げる要因、押し下げる要因はレポート内で説明します。
| 要因 | 重要な理由 | 予測への反映方法 |
|---|---|---|
| 電力の確保 | 電力がなければ、施設は開業することも、稼働率を高めることもできません | キャパシティと、その中に設置される機器の成長速度を制約します |
| 系統接続のリードタイム | 接続待ちによってプロジェクトが数年遅れることがあります | キャパシティと支出を予測期間の後半へとずらします |
| 設備投資 | 事業者やハイパースケーラーの予算が建設のペースを決めます | 建設、電力、冷却、ラックの需要を牽引します |
| AI需要 | AIワークロードはラック密度と冷却要件を変えます | 高密度電力、液冷、AIインフラの需要を押し上げます |
| 規制 | エネルギー、水、都市計画、データに関する規則が、施設の立地と建設方法を左右します | 市場を開放または閉鎖したり、技術構成を変えたりする可能性があります |
当社が行わないこと
- 基準年、通貨、定義を明記しない単独の数値は公開しません。
- 過去の成長率を、上記の制約要因で検証することなくそのまま将来に延長することはありません。
- 楽観シナリオを見出しの数値として提示することはありません。
レポートにはどのような一次調査が用いられていますか？
一次調査とは、事業者、ベンダー、投資家、アドバイザーへのインタビューのことであり、当社はこれを前提条件、価格、市場シェアの検証に用いています。インタビューはモデルに取って代わるものではなく、モデルを検証するためのものです。
インタビュー対象とその理由
- 事業者：何を建設しているのか、そのコストはいくらか、テナントがいくら支払っているかを把握しているためです。
- ベンダー：何を、いくらで、誰に出荷しているかを把握しているためです。
- 投資家：案件のパイプラインと、バリュエーションの背後にある前提条件を見ているためです。
- アドバイザー：多くの市場で多数のプロジェクトを見ており、何が一般的かを教えてくれるためです。
インタビューの活用方法
当社は、価格帯、シェアの推計、時期に関する前提など、モデルから導いた具体的な質問を携えてインタビューに臨みます。聞いた内容がモデルと矛盾する場合は、まずその理由を探ります。1人の意見はデータポイントの1つにすぎず、結論ではありません。複数の独立した情報源の見解が一致した場合に、モデルを修正します。インタビューは守秘を前提に実施しているため、特定の個人や企業の名前を挙げて見解を引用することはありません。
どのような二次情報源に依拠していますか？
当社は、公表済みで出所を追跡できる情報源に依拠し、元の測定にどれだけ近いかによって順位を付けています。企業自身の監査済み決算は、その決算に関する論評よりも優先され、系統運用者の接続データは、それを報じたニュース記事よりも優先されます。
情報源の種類（おおよその重み付け順）
- 企業の年次報告書および決算発表。
- 規制当局への提出書類。
- 政府および系統運用者の刊行物。
- 貿易統計。
- 業界団体のデータ。
- 権威ある機関が公表した調査研究。
決して使用しないもの
- 元の情報源まで遡ることができない数値。
- 他の調査会社の市場規模を、当社独自の数値として提示すること。
- フォーラム、ソーシャルメディア、マーケティング資料に掲載された、匿名または出所不明の数値。
この業務を支える分析ツールは、当社グループ全体があらゆるプロジェクトで用いているものです。定量的予測、定性的インサイト、PESTLE分析、ポーターのファイブフォース分析、専門家インタビュー、データモデリングがこれに当たります。
レポートは公開前にどのようにチェックされますか？
すべてのレポートとコンサルティングの成果物は、別のアナリストによるレビューを経て、さらに当社エディターのレビューを受けてから公開されます。1人の判断だけで当社のチームから数値が出ることはありません。
- 著者による構築。主担当アナリストが市場を定義し、規模算定の両面と予測を構築し、レポートを執筆します。
- 別のアナリストによるレビュー。別のアナリストが、定義、インプット、突き合わせ、予測のロジックを確認します。
- 編集レビュー。Deepti Agrawal（シニアエディター、リサーチ担当）が、モデル、成長率、企業プロファイルを情報源と照合し、レポートが当社のハウススタイルに沿っていることを確認します。
- 公開。レポートは、基準年、通貨、定義、「最終更新日」を明記したうえで公開されます。
正確性、訂正、独立性に関する当社のルールの全容は、編集基準に定めています。
レポートを最新の状態に保つにはどうしているのですか？
当社は、基礎データに重要な変化があった時点でレポートを更新しており、各レポートには「最終更新日」を表示しているため、どれだけ新しいかを確認できます。例としては、企業の新たな決算、貿易統計の改訂、規制上の決定などが挙げられます。
また、当社は3つの独自データセットを構築中であり、いずれも現在開発段階にあります。Capacity Tracker、Colocation Price Index、Deal Trackerです。これらはまだ提供されておらず、提供開始までレポートで引用することはありません。
同じ方法論はコンサルティング業務にどのように活かされていますか？
当社のコンサルティング業務は、レポートとまったく同じ方法論を、市場全体ではなく1社のクライアントの問いに適用するものです。定義、2通りの算定、突き合わせ、2段階のレビューはすべて同一です。
- 市場規模の算定では、ボトムアップとトップダウンの算定をクライアントの製品やサービスに適用し、多くの場合TAM、SAM、SOMまで落とし込みます。
- ビジネスデューデリジェンスでは、同じモデルを用いて、資産やプラットフォームが取引の前提とする収益を上げられるかどうかを検証します。
- 競合インテリジェンスでは、同じ企業プロファイルと情報源の順位付けを用いて、競合他社に対するクライアントの立ち位置を示します。
当社の方法論には誰が責任を負っているのですか？
当社の方法論は4名が分担して責任を負っており、それぞれが明確に定められた部分を担当しています。各メンバーの詳細はチーム紹介ページでご覧いただけます。
| 担当者 | 役職 | 方法論における責任 |
|---|---|---|
| Priyanka Mor | シニアコンサルタント | 主任方法論レビュアー。市場調査とコンサルティングで15年以上の経験を持ち、クロスボーダーのビジネスデューデリジェンス、市場参入のフィージビリティ調査、TAM/SAM/SOM、M&Aスクリーニングを主導 |
| Amit Jain | シニアコンサルタント、ICT・新興技術担当 | 当社のICTコンサルティングおよびシンジケート調査部門を統括。テクノロジー市場調査で20年以上の経験を持ち、データセンターインフラ、クラウド、通信を担当。市場規模の算定、ベンダーベンチマーキング、ビジネスデューデリジェンスを手がける |
| Satyabrat Rajawat | シニアリサーチアナリスト、戦略アドバイザリー担当 | 電力、冷却、ラック機器を担当。貿易統計、開示資料、機器の分解調査に基づいて分析し、40件以上のシンジケート市場調査に参画 |
| Deepti Agrawal | シニアエディター、リサーチ担当 | 最終品質ゲート。モデル、成長率、企業プロファイルを確認し、当社のハウススタイルを統括 |
よくあるご質問
レポートの背後にあるモデルを見ることはできますか？
レポートには、定義、基準年、通貨、セグメント別内訳、予測の促進要因が記載されています。作業用のモデルそのものは公開していません。特定の数値についてより深く理解する必要がある場合は、シニアコンサルタントがその構築過程をご説明します。
インタビューの記録は共有してもらえますか？
いいえ。事業者、ベンダー、投資家、アドバイザーが率直に話せるよう、インタビューは守秘を前提に実施しています。聞いた内容はモデルの検証に用い、報告するのは会話そのものではなく結論です。
非公開企業はどのように扱っていますか？
非公開企業は財務諸表をすべて公表しているわけではないため、キャパシティ、出荷量、価格帯、規制当局への提出書類（存在する場合）、インタビューなど、観察可能な情報から関連収益を推計します。各推計値はトップダウンの総額と照合します。
なぜ他の調査会社と数値が異なるのですか？
差異の大半は定義に起因します。市場に何を含めるのか、どの基準年を用いるのか、どの通貨と為替レートを適用するのか、隣接する製品を含めるかどうかです。電力、系統接続の時期、設備投資、AI需要、規制に関する予測の前提に起因する差異もあります。当社はこれらすべてをすべてのレポートに明記しているため、同じ条件で比較することができます。他社の数値に合わせて当社の数値を調整することは決してありません。
データセットが「開発中」とはどういう意味ですか？
Capacity Tracker、Colocation Price Index、Deal Trackerは現在構築中であり、まだお客様には提供していないという意味です。準備が整うまでは、提供中であると説明することも、レポートでこれらに依拠することもありません。
数値の確認を依頼するにはどうすればよいですか？
コンサルティングページまたはお問い合わせページから、対象のレポートと該当する数値をお知らせください。シニアコンサルタントが1営業日以内にご返信します。誤りが見つかった場合は、当社の編集基準に従って訂正します。