DC Market Insightsは、データセンター市場に特化したコンサルティング・プラクティスです。投資家、金融機関、事業者、ハイパースケーラー、機器ベンダー、政府機関の皆さまが「どこに建設するか」「何を買収するか」「市場の実際の規模はどれほどか」を判断できるよう、519の公開市場モデルと、日々このセクターを追うシニアアナリストがご支援します。
データセンターをめぐる意思決定には、かつてないほど大きな資金とリスクが伴います。Synergy Research Groupによると、2024年のデータセンターM&Aは過去最高の730億米ドルに達しました。国際エネルギー機関（IEA）は、データセンターの電力消費量が2024年の415TWhから2030年には約945TWhへと2倍以上に増加すると予測しており、計画中のプロジェクトの約20%が送電網の制約により遅延する可能性があると警告しています。資金は潤沢にありますが、確実性はありません。
このギャップを埋めるのが、当社のコンサルティングです。ジェネラリストのアドバイザーは「市場は成長している」と伝えることはできます。当社がお伝えするのは、その用地が予定どおりに受電できるのか、建物の竣工時にもそのメトロでキャパシティ不足が続いているのか、テナントが1キロワットあたりいくら支払うのか、そして隣接地で誰が建設を計画しているのか、という点です。
DC Market Insightsは、Credence Researchのデータセンター部門です。Credence Researchは2015年に設立されたリサーチ・コンサルティング企業で、200名以上のアナリストとコンサルタントを擁し、年間450件以上のコンサルティング・プロジェクトを手がけています。Fortune 2000企業の90%が当社のクライアントです。
DC Market Insightsはどのようなコンサルティング・サービスを提供していますか？
当社は6つのサービスを提供しており、それぞれがクライアントの下すべき一つの意思決定、すなわち「買収」「建設」「参入」「市場規模の把握」「競争」「投資誘致」に対応しています。すべてのプロジェクトは指名されたシニアコンサルタントが統括し、社外に提出する前に別のエディターがチェックします。
1. コマーシャル・デューデリジェンス
コマーシャル・デューデリジェンスは、データセンター、プラットフォーム、または開発事業者が、案件の前提となる収益を実際に上げられるかを検証するものです。当社は契約締結前に4つの点を確認します。市場の需要、用地が実際に確保できる電力、テナントが支払う賃料、そして近隣に建設される競合施設です。プライベート・エクイティやインフラファンド、金融機関、戦略的買収者、IPOアドバイザーにご利用いただいています。コマーシャル・デューデリジェンスの詳細はこちら。
2. 立地選定とフィージビリティ調査
立地選定では、データセンターを建設し稼働率を高められるかを左右する要素で候補地を比較します。具体的には、送電網の容量と接続時期、用地、光ファイバー網、水資源、税制優遇、許認可、そして到達圏内のテナント需要です。各候補地を同一の尺度で評価するため、ショートリストは個別の説明の寄せ集めではなく公平な比較となります。さらに、最終決定の前に最有力候補地をダウンサイドケースで検証します。
3. 市場参入と電力戦略
市場参入の支援では、次に参入すべき国やメトロはどこか、そしてそこで事業を行うための電力をどう確保するか、という2つの問いに同時にお答えします。現在、主要市場の多くでは、用地や需要ではなく電力がスケジュールを決めています。当社は、送電網がいつ、どれだけの容量を供給できるか、オンサイト電源や代替電源として何が現実的か、そして自社建設、買収、提携、賃借のどの参入方法が適しているかを明らかにします。
4. 市場規模の算定と予測
市場規模の算定では、製品やサービスに対して根拠ある数値を提示します。現在の市場規模、成長のスピード、そして成長をけん引するセグメントと地域です。ボトムアップとトップダウンの両面から算出して整合させるため、取締役会、投資家、規制当局の精査にも耐える数値となります。これは、冷却・電力機器からクラウド、AIコンピュート、DCIMソフトウェアに至るまで、DC Market Insightsのすべてのレポートを支える手法と同じものです。
5. 競合インテリジェンス
競合インテリジェンスでは、あらゆる商談で顔を合わせる事業者やベンダーに対して、貴社がどの位置にいるかを明らかにします。キャパシティ、パイプライン、価格、製品ラインアップ、顧客、パートナーシップを市場ごとにベンチマークし、新キャンパス、買収、資金調達、電力契約といった重要な動きを追跡します。成果物は企業プロファイルの羅列ではなく、営業チームや戦略チームが行動に移せる全体像です。
6. 政策・投資アドバイザリー
政策・投資アドバイザリーでは、政府や投資促進機関が、送電網、財政、地域経済のいずれにも適した条件でデータセンター投資を誘致できるようご支援します。インセンティブ制度を競合地域と比較し、その市場が現実的に呼び込める需要をモデル化したうえで、各政策オプションが電力、水資源、税収に及ぼす影響を検証します。
どのようなクライアントと仕事をしていますか？
当社のクライアントは5つのタイプに分かれ、同じ市場に対してそれぞれ異なる問いを持っています。サービスの手法は共通ですが、スコープはクライアントに応じて変わります。
| クライアント | 持ち込まれる問い | 主に利用されるサービス |
|---|---|---|
| 投資家・金融機関 | この資産はモデルどおりの収益を上げられるか？ | コマーシャル・デューデリジェンス、市場規模の算定 |
| 事業者・開発事業者 | 次にどこへ建設すべきか、そして埋まるのか？ | 立地選定、フィージビリティ調査、需要調査 |
| ハイパースケーラー・クラウド事業者 | 必要な時期までにキャパシティと電力をどこで確保できるか？ | 市場参入と電力戦略 |
| 機器ベンダー | 当社の市場規模はどれほどで、競合は誰か？ | 市場規模の算定、競合インテリジェンス |
| 政府・公的機関 | 公正な条件で投資を誘致するにはどうすべきか？ | 政策・投資アドバイザリー |
投資家・金融機関
プライベート・エクイティ、インフラファンド、銀行、プライベート・クレジット・ファンドは、資金を投じる前に収益について外部の視点を必要としています。Synergy Research Groupによると、2021年以降、データセンターM&Aの取引額の80～90%を毎年プライベート・エクイティが占めており、ファンドが投げかける問いが市場の大部分を形づくっています。当社は需要、電力供給の時期、価格、テナントリスクを検証し、収益ラインをベース、アップサイド、ダウンサイドの各ケースで再構築します。
事業者・開発事業者
コロケーション事業者や開発事業者は、次の建物がどこで、どの価格で埋まるかを知る必要があります。CBREによると、主要データセンター市場の空室率は2025年第1四半期に6.6%まで低下しました。需給が逼迫した市場は賃料を下支えしますが、新たな供給も呼び込みます。そのため当社のフィージビリティ調査では、現時点でギャップが存在することだけでなく、それがいつ解消されるかを示します。
ハイパースケーラー・クラウド事業者
クラウドやAIのプラットフォームは、1つのキャンパスで数百メガワットを必要とするほどの規模で建設を進めています。制約となるのは需要ではなく、地域がどれだけ早く電力、用地、許認可を提供できるかです。当社の市場参入支援では、供給可能なキャパシティとその時期で地域を比較し、自社建設、賃借、提携のいずれが最も早い手段かを示します。
機器ベンダー
冷却、電力、ラック、ネットワーク、ストレージ機器のメーカーは、計画の基準となる市場数値を必要としています。すなわち、獲得可能な最大市場規模（TAM）、シェア、セグメント別・地域別の成長率、そして各アカウントにおける競合です。当社の公開レポートはこれらの市場の大半をすでにカバーしているため、ベンダー向けのプロジェクトは通常、検証済みのモデルを出発点に、ベンダー自身の製品ラインと地域に合わせて調整します。
政府・公的機関
投資促進機関、エネルギー省庁、地方政府はデータセンター投資を求める一方で、送電網と公的財政も守らなければなりません。当社は、その地域が現実的に呼び込める投資額、インセンティブの比較、そして各オプションが電力、水資源、逸失税収の面でどれだけのコストを伴うかを示します。
なぜジェネラリストではなくデータセンターの専門家に依頼すべきなのですか？
データセンターに関する意思決定を左右する問いは技術的かつ地域固有のものであり、専門家はそれに答えるためのモデル、データ、人脈をすでに持っているからです。ジェネラリストのアドバイザーはプロジェクトごとにゼロから始めます。当社は、データセンターのバリューチェーン全体をカバーする519の公開市場モデルから始めます。
当社の強みは次の4点です。
- 一つのセクターを毎日研究。当社のアナリストは、データセンターとその周辺市場、すなわち電力、冷却、建設、クラウド、AIコンピュート、ネットワーク、ソフトウェアをカバーしています。各市場のプロジェクト、価格、取引をリアルタイムで追跡しています。
- すぐに使えるモデルライブラリ。すべてのプロジェクトは検証済みのベースラインから始まります。2020年からの市場規模、2025年の基準年、2035年までの予測を備え、セグメント別、地域別、国別に分かれています。
- 指名されたシニア人材。プロジェクト開始前に統括者が誰かをお知らせし、その担当者が調査結果を報告し、追加のご質問にもお答えします。
- すべての数値を別担当者がチェック。モデルを構築していないエディターが、納品前にすべての数値、成長率、出典を確認します。
コンサルティング・プロジェクトはどのように進みますか？
すべてのプロジェクトは5つのステップで進み、各ステップで次のステップに進む前に活用できる成果物をお届けします。
- 意思決定のスコープを定める。お打ち合わせで、下すべき意思決定、最も重要な問い、モデル化するケース、期限について合意します。書面のスコープとお見積もりをお送りします。
- エビデンスを収集する。当社のアナリストが関連するDC Market Insightsのモデルを出発点に、貴社のデータ、公開開示資料、電力会社や都市計画の記録、価格データなど、プロジェクトに必要な情報を加えます。
- 市場を知る人々と検証する。事業者、ブローカー、電力会社、機器サプライヤー、テナントにヒアリングを行い、重要な前提はすべて少なくとも1つの独立した情報源で確認します。
- 答えを構築する。すべての数値を入力値までたどれるようにし、すべての前提を明記したうえでモデルと提言を構築します。貴社のチームが数値を変更し、何が変わるかを確認できます。
- 報告し、責任を持つ。貴社チームとの報告会を実施し、必要に応じて投資委員会、取締役会、金融機関にもご説明します。納品後の追加のご質問にもお答えします。
成果物
| 成果物 | 形式 | 用途 |
|---|---|---|
| 初期調査メモ | 簡潔なPDF | 最終レポート前の方向性の確認 |
| 最終レポート | 図表・地図付きPDF | 取締役会、投資委員会、金融機関 |
| モデル | 数式を開示したExcel | 貴社自身の計画策定とバリュエーション |
| データパック | Excel | ベンチマーキングと追加分析 |
| 報告会 | ビデオ会議または訪問 | 貴社チームからのご質問への回答 |
DC Exclusive：当社の市場モデルライブラリはコンサルティング・プロジェクトに何をもたらしますか？
データセンターに関するほぼすべての問いに対して、検証済みの出発点をもたらします。519の公開市場モデルは、いずれも2020年からの実績、2025年の基準年、2035年までの予測を備えています。市場ですでに使われているモデルから始めることで、コンサルティング・チームはお客様が実際に問われた課題に時間を割くことができます。
ライブラリは、当社のすべてのリサーチと同じ5つのレイヤーで構成されています。
| レイヤー | 対象範囲 | コンサルティングでの主な用途 |
|---|---|---|
| DC Core | コロケーション、ハイパースケール、エッジ、モジュラー施設 | 用地や資産の需要と価格 |
| Upstream | 電力、冷却、建設、機器 | 建設コスト、リードタイム、ベンダー戦略 |
| Downstream | クラウド、AIコンピュート、インターコネクション、ホスティング | テナント需要の源泉 |
| Ecosystem | DCIM、セキュリティ、保守、ファイナンス | 運営コストとサービス収益 |
| Extended | データセンター領域における隣接市場 | 二次的な需要とエグジット時の買い手 |
モデルにはグローバル版、地域版、国別版があります。たとえば当社の英国データセンター熱管理市場レポートでは、英国の支出額を2025年に9億9,390万米ドル、2035年には33億9,890万米ドルと評価しており、ロンドンとスラウが市場の65%超を占めています。英国での成長を計画する冷却機器ベンダーも、ロンドンの資産の改修設備投資を見積もる投資家も、白紙からではなくこのベースラインから始めることができます。
現在、3つの独自データセットを開発中で、今後のプロジェクトに活用する予定です。Capacity Tracker（国・都市・事業者別の稼働中およびパイプラインのMW）、Colocation Price Index（市場別の1kWあたり月額料金〈米ドル〉）、Deal Tracker（M&A、資金調達、用地・電力取引）です。
いま、データセンターに関する助言の需要を押し上げているものは何ですか？
4つの要因によって、データセンターに関する意思決定はより難しく、誤った場合のコストもより大きくなっています。そして、いずれの要因も「よい答え」の姿を変えています。
電力が決定的な要因に
IEAは、データセンターの電力需要が2030年までに2倍以上になると予測しており、多くの主要市場では送電網への接続待ちが数年に及んでいます。用地、光ファイバー、テナントがそろっていても、確定した受電日がなければ、その用地にはスケジュールがないのと同じです。現在、当社のすべてのサービスでは、まず電力を検証します。
キャパシティは少数の市場に集中
2024年3月にStatistaが公表したCloudsceneのデータによると、米国だけで、2位から10位までの9カ国の合計を上回る数のデータセンターがあります。大手コロケーション事業者はそれぞれ年間数十億ドルの収益を上げており、2024年の売上高はEquinixが87億5,000万米ドル、Digital Realtyが55億5,000万米ドルでした。新規参入者は、どこで競争できるかを慎重に見極める必要があります。
AIが「よい建物」の条件を変えている
AIの学習と推論により、ラック密度は旧来のデータホールの設計をはるかに超える水準に達しています。そのため、液冷、より高い床荷重、より大容量の電力供給が必要になります。過去の密度を前提に建設された資産は、競争力を維持するために大規模な設備投資を要する場合があります。当社は、このギャップをフィージビリティ調査やデューデリジェンスで価格に反映します。
より多くの資金が、より少ない優良資産を追っている
過去最高の取引量は、買い手が同じプラットフォームを奪い合い、売り手のモデルが市場の逼迫が続くことを前提にしていることを意味します。需要、供給、価格に関する独立したエビデンスこそが、買い手が適正な価格を支払うことを可能にし、金融機関に安心をもたらします。
数値の信頼性をどのように確保していますか？
すべての市場数値を2つの方法で算出し、両者が一致した場合にのみ公表します。手法はコンサルティング・プロジェクトでも公開レポートでも同じであるため、当社のベースライン・モデルは安心して再利用できます。
- ボトムアップ：導入済みキャパシティ、出荷台数、契約額、事業者の売上高など、供給側から市場ごとに積み上げます。
- トップダウン：IT支出総額、電力消費量、建設支出といったより大きな市場と、そのうちデータセンターが占める割合から算出します。
- 整合：2つの結果に差がある場合は、平均して差を埋めるのではなく、原因を突き止めて誤った入力値を修正します。
- 対象期間：すべてのモデルは2020年からの実績、2025年の基準年、2035年までの予測を備えています。クライアントは市場の今後を信頼する前に、これまでの推移を確認できます。
- 出典：すべての数値は開示資料、公開データセット、ヒアリング、または明示された前提にたどることができ、エディターが納品前にその裏付けが完全であることを確認します。
クライアントご自身のデータが当社のモデルと食い違う場合、当社はそれを問題ではなく情報として扱います。プロジェクトの目的は貴社の意思決定を正しく導くことであり、よりよい入力値はよりよい答えにつながります。
コンサルティング業務は誰が統括していますか？
少数精鋭のシニアチームがすべてのプロジェクトを統括し、その背後で200名以上のアナリストが支えています。
- Amit Jain（シニアコンサルタント、ICT・新興技術）Amitは当社のICTコンサルティングおよびシンジケート・リサーチ部門を率い、テクノロジー市場調査で20年以上の経験を有しています。データセンター・インフラ、クラウド、通信分野の業務を統括し、市場規模の算定、ベンダー・ベンチマーキング、コマーシャル・デューデリジェンスを手がけています。
- Priyanka Mor（シニアコンサルタント）Priyankaはクロスボーダーのコマーシャル・デューデリジェンス、市場参入のフィージビリティ調査、M&Aスクリーニングを統括し、当社の主任メソドロジー・レビュアーを務めています。市場調査とコンサルティングで15年以上の経験を有しています。
- Satyabrat Rajawat（シニアリサーチアナリスト、ストラテジック・アドバイザリー）Satyabratは、建設コストとリードタイムを左右するアップストリーム市場である電力、冷却、ラック機器をカバーしています。40件以上のシンジケート市場調査に携わってきました。
- Deepti Agrawal（シニアエディター、リサーチ）Deeptiは当社のレポートとコンサルティング業務の最終品質ゲートを担っています。モデル、成長率、企業プロファイルをチェックし、当社のスタイルガイドを管理しています。
当社のコンサルティングを支えるリサーチはどれですか？
すべてのプロジェクトは対象市場の公開レポートにひも付いているため、当社がカスタマイズする前にベースラインをご確認いただけます。主な出発点は次のとおりです。
- イベリア・データセンター市場（2025年に115億3,000万米ドルと評価）：スペインとポルトガルの需要
- 英国データセンター熱管理市場：冷却関連の設備投資と改修コスト
- OCPラック市場：ハイパースケール向け機器の需要
- 5つのレイヤーで構成されたデータセンター・リサーチ・ライブラリ全体
よくあるご質問
DC Market Insightsのコンサルティング費用はどのくらいですか？
費用はプロジェクトごとにお見積もりし、対象市場の数、調査の深さ、期限によって異なります。1つの市場に絞った課題は複数国にわたる調査よりも費用が抑えられます。スコープのお打ち合わせ後に、書面でお見積もりをお送りします。
コンサルティングはレポートの購入とどう違うのですか？
レポートは、その市場のほとんどの購入者が抱く問いに答えるものです。コンサルティング・プロジェクトは、貴社の用地、製品、案件、政策といった、貴社固有の問いに答えます。多くのプロジェクトは当社の公開モデルの一つを出発点とし、スコープ、データ、ケースを貴社の意思決定に合わせて調整します。
どの市場をカバーしていますか？
当社の公開レポートは、データセンターのバリューチェーン全体にわたってグローバル、地域、国別の市場をカバーしています。クライアントの構成は、欧州（45%）、米州（30%）、アジア太平洋（13%）、中東・アフリカ（12%）です。
当社の技術アドバイザーや法務アドバイザーと協働できますか？
はい。当社はエンジニアリング、法務、財務の各アドバイザーと頻繁に協働しています。当社は市場、需要、価格、競合を担当し、技術的な論点は収益や設備投資に影響する範囲に限って検証します。
当社の情報の機密は守られますか？
はい。クライアントのデータとプロジェクトの調査結果は貴社のプロジェクトにのみ使用し、データをご共有いただく前に書面で守秘義務の条件に合意します。
どのように始めればよいですか？
下記のフォームから、意思決定の内容、対象市場、期限をお送りいただくか、お電話でご連絡ください。シニアコンサルタントが1営業日以内にご返信し、スコープのお打ち合わせを設定いたします。
出典
- Synergy Research Group：2024年のデータセンターM&A取引は過去最高を更新（2025年1月13日）
- 国際エネルギー機関（IEA）：Energy and AI、エグゼクティブサマリー（2025年）
- CBRE：Global Data Center Trends 2025 プレスリリース（2025年6月24日）
- Data Center Dynamics：2024年第4四半期のコロケーション業績（Equinix）
- Zacks：Digital Realtyの2024年通期売上高
- データセンター数の多い国（Cloudscene、Statista経由、2024年3月）