Markt für Wholesale-Colocation: Größe, Marktanteile und Prognose bis 2035

Der Markt für Wholesale-Colocation hat 2026 ein Volumen von 51,12 Mrd. USD und soll bis 2035 auf 158,10 Mrd. USD wachsen, ausgehend von 38,88 Mrd. USD im Jahr 2025; das entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 15,06 % von 2025 bis 2035 (Schätzung von DC Market Insights). Das Geld im Wholesale-Colocation-Geschäft fließt heute über Vorvermietungen: Cloud- und KI-Mieter (künstliche Intelligenz) unterzeichnen Mietverträge über 10 bis 25 Jahre für ganze Datenhallen und Campusse, noch bevor der Rohbau fertig ist. Allein Meta Platforms meldete zum 30. September 2026 rund 355,73 Mrd. USD an Mietverträgen, die noch nicht begonnen hatten (Quelle: Meta Form 10-Q, Q3 2026). Auf der Angebotsseite schloss Digital Realty im dritten Quartal 2026 Mietverträge über mehr als 1 MW mit insgesamt 143,6 MW zu einer Grundmiete von 275 USD pro Kilowatt (kW) und Monat ab (Quelle: Digital Realty, 29. Oktober 2026). Der Umsatz 2025 ergibt sich aus 24.000 MW abgerechneter, vermieteter Wholesale-Kapazität × 135 USD pro kW-Monat × 12 Monate = 38,88 Mrd. USD. Flüssigkeitsgekühlte KI-Hallen wachsen mit 27,62 % pro Jahr am schnellsten, und der Nahe Osten und Afrika ist mit 25,23 % die am schnellsten wachsende Region, weil Gigawatt-Campusse in Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) von einer kleinen vermieteten Basis aus starten.

Wichtige Marktkennzahlen: Wie groß ist der Markt für Wholesale-Colocation 2026?

Der Markt für Wholesale-Colocation ist 2026 51,12 Mrd. USD wert und liegt damit 31,48 % über dem Wert von 38,88 Mrd. USD im Jahr 2025, so die Schätzung von DC Market Insights.

• Marktgröße 2025: 38,88 Mrd. USD
• Marktgröße 2026: 51,12 Mrd. USD
• Marktgröße 2030: 104,40 Mrd. USD
• Marktgröße 2035: 158,10 Mrd. USD
• CAGR 2025-2035: 15,06 % (unteres Szenario 124,32 Mrd. USD, oberes Szenario 194,40 Mrd. USD im Jahr 2035)
• Größter Vertragstyp: Turnkey-Datenhallen, 52,00 % des Werts 2025
• Am schnellsten wachsende Endnutzergruppe: KI- und GPU-Cloud-Anbieter, 24,78 % pro Jahr
• Führende Region: Nordamerika, 52,00 % des Werts 2025; am schnellsten wachsende Region: Naher Osten und Afrika, 25,23 %
• Größtes Land: Vereinigte Staaten, 18,27 Mrd. USD im Jahr 2025
• Marktführer: Digital Realty mit rund 3 GW installierter IT-Kapazität im Bestand (Einschätzung von DC Market Insights)

Kernaussagen: Was treibt den Umsatz mit Wholesale-Colocation?

• Der Umsatz mit Wholesale-Colocation steigt von 38,88 Mrd. USD auf 158,10 Mrd. USD, weil die abgerechnete vermietete Kapazität von 24.000 MW auf 85.000 MW wächst.
• Die durchschnittliche Bestandsmiete steigt von 135 USD auf 155 USD pro kW-Monat, weil ältere Verträge bei Verlängerungen zu höheren Preisen neu bewertet werden, wie der Cash-Verlängerungsaufschlag von 11,8 % bei Digital Realty zeigt.
• Mietverträge über 100 MW erreichen 2035 35,00 % des Werts, weil KI-Mieter inzwischen ganze Campusse anmieten, etwa mit dem 300-MW-Vertrag von Applied Digital für Delta Forge 1.
• Flüssigkeitsgekühlte KI-Hallen steigen von 22,00 % auf 62,00 % des Werts, weil neue Beschleuniger-Racks mehr Wärme erzeugen, als Luftkühlung abführen kann.

Zusammenfassung: Wie viel zahlen Mieter für Wholesale-Colocation?

Der globale Markt für Wholesale-Colocation wurde 2020 auf 12,96 Mrd. USD bewertet, erreichte 2025 38,88 Mrd. USD und wird bis 2035 voraussichtlich 158,10 Mrd. USD erreichen, bei einer CAGR von 15,06 % im Prognosezeitraum.

Berichtsmerkmal	Details
Historische Daten	2020-2024
Basisjahr	2025
Prognosezeitraum	2026-2035
Marktgröße 2025	38,88 Mrd. USD
Marktgröße 2026	51,12 Mrd. USD
CAGR 2025-2035	15,06 %
Marktgröße 2035	158,10 Mrd. USD
Abgedeckte Segmente	Vertragstyp, Endnutzer, Vertragsgröße, Kühlkonzept
Abgedeckte Regionen	Nordamerika, Europa, Asien-Pazifik, Lateinamerika, Naher Osten und Afrika

Wholesale-Colocation wuchs von 2020 bis 2025 um 24,57 % pro Jahr, da die abgerechnete vermietete Wholesale-Kapazität von 9.000 MW auf 24.000 MW stieg, angeführt von Hyperscale-Cloud-Erweiterungen in Nord-Virginia, Dallas, Phoenix, Frankfurt, Tokio und Johor. Nach 2025 verlangsamt sich das Wachstum auf 15,06 %, weil Netzanschlüsse und nicht die Mieternachfrage das Tempo bestimmen: Allein in Texas beantragten im Juni 2026 Großverbraucher mit mehr als 438.000 MW einen Anschluss, davon fast 90 % Rechenzentren (Quelle: Electric Reliability Council of Texas (ERCOT), Juni 2026).

Marktabgrenzung: Was zählt als Wholesale-Colocation?

Wholesale-Colocation umfasst die 2025 gezahlten Mieten von 38,88 Mrd. USD für Verträge über 1 MW oder mehr kritischer IT-Kapazität in Rechenzentren von Drittanbietern.

Enthalten

• Turnkey-Datenhallen, vermietet in Blöcken ab 1 MW, mit Strom und Kühlung durch den Vermieter
• Build-to-Suit-Campusse, die für einen einzelnen Mieter mit langfristigem Mietvertrag errichtet werden
• Powered Shells, bei denen der Vermieter das Gebäude und den Netzstrom bereitstellt und der Mieter die Halle selbst ausbaut
• KI-Campus-Mietverträge von GPU-Cloud-Anbietern (Grafikprozessoren) und Modellentwicklern

Nicht enthalten

• Retail-Colocation pro Rack oder Cage unter 1 MW sowie Interconnection-Gebühren, behandelt im Markt für Rechenzentrums-Colocation
• Zum Selbstkostenpreis an Mieter weitergereichter Strom, der die Rechnung eines Mieters um 40 % bis 60 % erhöhen kann
• Rechenzentren, die Hyperscaler selbst bauen und besitzen, sowie Verkauf oder Sale-and-Leaseback ganzer Gebäude
• Stunden- oder vertragsweise verkaufte GPU-Cloud-Dienste, etwa die KI-Cloud-Verträge von IREN

Wie die Segmente zusammenhängen

Jede Dimension ergibt in jedem Jahr dieselbe Gesamtsumme: Der Vertragstyp beschreibt, was der Vermieter liefert, der Endnutzer beschreibt den Mieter, die Vertragsgröße beschreibt den vertraglich vereinbarten Kapazitätsblock und das Kühlkonzept beschreibt die Halle. Hyperscale-Cloud-Anbieter zahlen 62,00 % der Mieten 2025.

Warum weichen Schätzungen zum Markt für Wholesale-Colocation voneinander ab?

DC Market Insights beziffert Wholesale-Colocation 2026 auf 51,12 Mrd. USD; Schätzungen, die Stromdurchleitung, Retail-Colocation oder Hyperscale-Eigenbau einbeziehen, fallen deutlich höher aus.

Breitere Definitionen schließen den Strom ein, den Mieter über den Vermieter bezahlen, den Retail-Markt für Racks und Cages, Interconnection-Gebühren oder die Investitionskosten neuer Campusse. Andere zählen nur das Hyperscale-Segment und lassen Unternehmens- und KI-Cloud-Mieter außen vor. Diese Ausgabe erfasst die Miete aus Verträgen ab 1 MW, sodass auch ein Großunternehmen oder ein mittelgroßer KI-Entwickler mit 2 MW abgedeckt ist; Großunternehmen zahlten 14,00 % der Mieten 2025.

Element	In diesem Bericht	Begründung
Grundmiete aus Verträgen ab 1 MW	Ja, 38,88 Mrd. USD im Jahr 2025	Kernumsatz im Wholesale-Geschäft
Retail-Racks und -Cages unter 1 MW	Nein	Preis pro Rack, Verkauf zusammen mit Interconnection
Stromdurchleitung	Nein	Abrechnung zum Selbstkostenpreis, keine Umsatzmarge des Vermieters
Hyperscale-Eigenbau	Nein	Kein Mietvertrag und keine Miete
GPU-Cloud-Dienste	Nein	Verkauf als Rechenleistung, nicht als Fläche und Strom

Markttreiber: Warum werden Wholesale-Colocation-Verträge immer größer?

Drei Kräfte treiben die Wholesale-Colocation-Mieten von 38,88 Mrd. USD im Jahr 2025 auf 104,40 Mrd. USD im Jahr 2030: Mietzusagen der Hyperscaler, KI-Campus-Verträge und die Neubewertung älterer Mietverträge.

Metas noch nicht begonnene Mietverträge über 355,73 Mrd. USD

Hyperscaler unterzeichnen Wholesale-Mietverträge Jahre vor dem Einzug. Meta Platforms meldete zum 30. September 2026 rund 355,73 Mrd. USD an noch nicht begonnenen Operating- und Finance-Leases, die zwischen Ende 2026 und 2036 starten und Laufzeiten von bis zu 30 Jahren haben (Quelle: Meta Form 10-Q, Q3 2026). Zudem grenzte Meta seine Investitionsprognose für 2026 auf 135 bis 145 Mrd. USD ein (Quelle: Meta, 21. Oktober 2026), und Amazon rechnet 2026 mit zahlungswirksamen Investitionen von rund 220 Mrd. USD (Quelle: Amazon, 29. Oktober 2026). DC Market Insights schätzt, dass Hyperscale-Cloud-Anbieter 2025 Wholesale-Mieten von 24,11 Mrd. USD zahlen.

KI-Campus-Mietverträge von Applied Digital, Cipher Mining und TeraWulf

Ehemalige Bitcoin-Mining-Standorte mit großen Netzanschlüssen vermieten heute ganze Campusse an KI-Mieter. Applied Digital meldete zum 31. Mai 2026 rund 1.410 MW vertraglich gebundene kritische IT-Kapazität auf fünf Campussen mit einem Wert von rund 36 Mrd. USD über 15-jährige Grundlaufzeiten, darunter ein 300-MW-Vertrag für Delta Forge 1 mit einem Hyperscaler mit Investment-Grade-Rating über rund 7,5 Mrd. USD (Quelle: Applied Digital, 27. Juli 2026). Cipher Mining schloss mit Amazon Web Services (AWS) einen Vertrag über rund 5,5 Mrd. USD und 15 Jahre für 300 MW ab (Quelle: Cipher Mining, 3. November 2025). KI- und GPU-Cloud-Anbieter steigern ihre Wholesale-Mieten von 4,67 Mrd. USD im Jahr 2025 auf 42,69 Mrd. USD bis 2035, so die Schätzung von DC Market Insights.

Verlängerungsaufschläge von 11,8 % und Rekord-Auftragsbestände

Ältere Wholesale-Verträge, die zu niedrigeren Mieten abgeschlossen wurden, werden neu bepreist. Digital Realty erhöhte die Cash-Mieten bei im dritten Quartal 2026 unterzeichneten Verlängerungen um 11,8 % und meldete einen Rekord-Auftragsbestand von 2,5 Mrd. USD annualisierter Grundmiete bei 100 % Anteil (Quelle: Digital Realty, 29. Oktober 2026). Iron Mountain bepreiste neue Rechenzentrums-Mietverträge und Erweiterungen im zweiten Quartal 2026 mit 205 USD pro kW-Monat bei einem Cash-Mark-to-Market von 11,8 % (Quelle: Iron Mountain, 5. August 2026). DC Market Insights hebt die durchschnittliche Wholesale-Bestandsmiete von 135 USD pro kW-Monat im Jahr 2025 auf 150 USD im Jahr 2030 an.

Markttrends: Wie verändert sich die Vermietung im Wholesale-Colocation-Geschäft?

Wholesale-Colocation bewegt sich hin zu größeren Blöcken und dichteren Hallen; flüssigkeitsgekühlte KI-Hallen steigen von 8,55 Mrd. USD im Jahr 2025 auf 98,02 Mrd. USD bis 2035.

Bonitätsgarantien von Hyperscalern hinter Neocloud-Mietverträgen

Vermieter vermieten inzwischen an KI-Clouds, deren Miete durch die Garantie eines Hyperscalers abgesichert ist. Google sicherte 1,4 Mrd. USD der Mietverpflichtungen von Fluidstack am 168-MW-Standort Barber Lake von Cipher Mining ab, einem Zehnjahresvertrag über rund 3 Mrd. USD (Quelle: Cipher Mining, 25. September 2025), sowie 1,8 Mrd. USD am Standort Lake Mariner von TeraWulf (Quelle: TeraWulf, 14. August 2025). Die Garantie ermöglicht es einem zwei oder drei Jahre alten Mieter, einen Zehnjahresvertrag zu unterzeichnen; das erklärt, warum der Anteil der KI- und GPU-Cloud-Anbieter an den Wholesale-Mieten bis 2035 von 12,00 % auf 27,00 % steigt.

Gigawatt-Landreserven: der 1-GW-Standort von Digital Realty in Indianapolis

Wholesale-Vermieter kaufen Grundstücke für Campusse in einer Größenordnung, die früher nur Hyperscaler bauten. Digital Realty meldete rund 1,5 GW im Bau sowie Flächen bei Indianapolis für mehr als 1 GW und bei Charlotte für bis zu 600 MW IT-Kapazität (Quelle: Digital Realty, 29. Oktober 2026). Iron Mountain hielt 684,2 MW für die Entwicklung vor, zusätzlich zu 160,2 MW in Entwicklung, die zu 71,2 % vorvermietet waren (Quelle: Iron Mountain, 5. August 2026). Mietverträge über 100 MW wachsen mit 22,97 % pro Jahr und sind damit das am schnellsten wachsende Größensegment.

Wholesale-REITs steuern Kapital über Joint Ventures

Immobilien-Investmentgesellschaften (REITs) finanzieren Campusse mit Partnern, um die Verschuldung niedrig zu halten. Equinix vereinbarte mit GIC und dem Canada Pension Plan Investment Board ein Joint Venture über mehr als 15 Mrd. USD für über 1,5 GW neue xScale-Kapazität in den Vereinigten Staaten (Quelle: Equinix, 1. Oktober 2024), und Keppel DC REIT schloss am 1. Oktober 2026 den Erwerb von Tokyo DC 4 und 5 für 168,4 Mrd. JPY ab (Quelle: Keppel DC REIT, 23. Oktober 2026). DC Market Insights erwartet, dass der Anteil der Build-to-Suit-Campusse an den Wholesale-Mieten von 33,00 % auf 48,00 % steigt.

Herausforderungen: Was bremst das Angebot an Wholesale-Colocation?

Warteschlangen für Netzanschlüsse und lokale Genehmigungsregeln begrenzen, wie schnell Wholesale-Colocation-Kapazität in die Abrechnung gelangt; deshalb lässt DC Market Insights die abgerechnete Kapazität mit 13,48 % pro Jahr wachsen und nicht im Tempo der Mieteranfragen.

Netzanschluss-Warteschlangen: 438.000 MW an Großlasten in Texas

ERCOT meldete im Juni 2026 mehr als 438.000 MW geplanter Großlast-Nachfrage, davon fast 90 % aus Rechenzentren, und verlagerte Lasten über 75 MW in Batch-Studien (Quelle: ERCOT, Juni 2026). Die Texas Senate Bill 6 von 2025 legte einen Großlast-Schwellenwert von 75 MW und eine Studiengebühr von mindestens 100.000 USD fest (Quelle: Texas Legislature, 2025). Campusse, die keinen bestätigten Anschlusstermin nachweisen können, können keine Take-or-Pay-Mietverträge abschließen; daher setzt DC Market Insights die abgerechnete Kapazität 2026 bei 30.000 MW an.

Genehmigungsstopps: Loudoun County und Irland

Der größte Wholesale-Standort hat seine Regeln verschärft. Loudoun County in Virginia stufte Rechenzentren im März 2025 in früher genehmigungsfreien Zonen als bedingt zulässige Nutzung ein und stimmte im September 2026 mit 7-1-1 für einen Stopp neuer Gesetzgebungsanträge für Rechenzentren, während die Regeln der Phase 2 ausgearbeitet werden (Quelle: Loudoun County, 16. September 2026). Die irische Commission for Regulation of Utilities (CRU) verlangt, dass neue Rechenzentren eigene Erzeugung oder Speicher vor Ort oder in der Nähe mitbringen, die ihrer Bezugskapazität entsprechen (Quelle: CRU, Dezember 2025). Europa wächst mit 12,98 % pro Jahr und damit langsamer als der Weltmarkt.

Marktchancen: Woher kommen neue Wholesale-Colocation-Mieten?

Die größten neuen Mietpools im Wholesale-Colocation-Geschäft sind KI-Campusse über 100 MW mit einem Wert von 55,34 Mrd. USD bis 2035 sowie neue Standorte im Nahen Osten und in Indien.

Flüssigkeitsgekühlte KI-Campusse über 100 MW: 55,34 Mrd. USD bis 2035

Mietverträge über 100 MW steigen von 7,00 Mrd. USD im Jahr 2025 auf 55,34 Mrd. USD bis 2035. Galaxy Digital übergab an seinem Helios-Campus 133 MW kritische IT-Kapazität im Rahmen eines 15-jährigen Mietvertrags an CoreWeave, bei insgesamt 526 MW unter Vertrag und erwarteten durchschnittlichen Jahreserlösen von mehr als 1,2 Mrd. USD (Quelle: Galaxy Digital, 5. August 2026). Vermieter mit gesichertem Netzstrom können solche Verträge zu 140 bis 190 USD pro kW-Monat abschließen, so die Schätzung von DC Market Insights.

Saudi-Arabien, die VAE und Indien: 9,80 Mrd. USD bis 2035

Saudi-Arabien wächst mit 27,94 % und Indien mit 22,65 % pro Jahr; sie sind die beiden am schnellsten wachsenden Länder unter den Top 12. In Abu Dhabi kündigte G42 einen 5-GW-KI-Campus der VAE und der USA an (Quelle: G42, 15. Mai 2025), und in Malaysia verzeichnete die Malaysian Investment Development Authority (MIDA) von 2021 bis zum ersten Halbjahr 2026 rechenzentrumsbezogene Investitionen von 385,7 Mrd. RM (Quelle: MIDA, 14. September 2026). Saudi-Arabien und Indien steigern ihre Wholesale-Mieten zwischen 2025 und 2035 zusammen um 8,71 Mrd. USD.

Preisanalyse: Was kostet Wholesale-Colocation pro kW?

Die durchschnittliche Bestandsmiete für Wholesale-Colocation lag 2025 bei 135 USD pro kW-Monat ohne Strom und steigt bis 2035 auf 155 USD (Schätzung von DC Market Insights).

Jahr	Durchschnittliche Bestandsmiete (USD pro kW-Monat)	Abgerechnete vermietete Kapazität (MW)	Marktgröße (Mio. USD)
2020	120,00	9.000	12.960,00
2025	135,00	24.000	38.880,00
2030	150,00	58.000	104.400,00
2035	155,00	85.000	158.100,00

Öffentliche Referenzwerte rahmen den Durchschnitt ein: Die im dritten Quartal 2026 unterzeichneten Verträge von Digital Realty über mehr als 1 MW wiesen eine Grundmiete von 275 USD pro kW-Monat auf, Iron Mountain bepreiste neue Verträge mit 205 USD, und lange KI-Campus-Verträge, die in Unterlagen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) offengelegt wurden, implizieren 102 bis 190 USD pro kW-Monat. Der Durchschnitt liegt unter den Preisen für Neuverträge, weil der Großteil der abgerechneten Mieten aus Verträgen stammt, die zwischen 2018 und 2023 zu 100 bis 130 USD abgeschlossen wurden.

Standards und Regulierung: Welche Vorschriften prägen Wholesale-Colocation-Verträge?

Mindestens acht Regelwerke bestimmen 2026, wo Wholesale-Colocation gebaut und vermietet werden kann, von den texanischen Netzregeln bis zur Kapazitätszuteilung in Singapur.

• Texas Senate Bill 6 (2025): Großlast-Schwellenwert von 75 MW, Studiengebühr von mindestens 100.000 USD, Abregelung bei verbindlichem Lastabwurf (Quelle: Texas Legislature)
• ERCOT-Batch-Studienverfahren für Lasten über 75 MW ab Juli 2026 (Quelle: ERCOT)
• Zonierung Phase 1 in Loudoun County (März 2025) und Antragsstopp (September 2026) (Quelle: Loudoun County)
• Delegierte Verordnung (EU) 2024/1364 zur Berichterstattung von Rechenzentren und das im September 2026 verabschiedete EU-Bewertungssystem für Rechenzentren über 500 kW (Quelle: Europäische Kommission)
• § 11 des deutschen Energieeffizienzgesetzes (EnEfG): Power Usage Effectiveness (PUE) von 1,2 oder weniger für neue Rechenzentren und 100 % Strom aus erneuerbaren Energien ab 1. Januar 2027 (Quelle: Bundesministerium der Justiz)
• Anschlussrichtlinie der irischen CRU für Rechenzentren (Dezember 2025): entsprechende Erzeugung oder Speicherung vor Ort und 80 % zusätzliche erneuerbare Energie in Irland (Quelle: CRU)
• Zweite Ausschreibung für Rechenzentren in Singapur (DC-CFA2): 200 MW im August 2026 vorläufig an vier Betreiber vergeben (Quelle: Singapore Economic Development Board (EDB))
• Malaysische Leitlinie für nachhaltige Rechenzentren: Design-PUE von 1,4 oder weniger für Hyperscale-Standorte (Quelle: MIDA)

Marktsegmentierung: Welche Vertragstypen und Mieter führen im Wholesale-Colocation-Markt?

Turnkey-Datenhallen führen den Wholesale-Colocation-Markt 2025 mit 20,22 Mrd. USD an, während Build-to-Suit-Campusse mit 19,45 % pro Jahr am schnellsten wachsen.

Nach Vertragstyp

Turnkey-Hallen bleiben der größte Vertragstyp, weil die meisten Hyperscale-Erweiterungen 2 bis 20 MW an bestehenden Campussen hinzufügen; Build-to-Suit gewinnt an Bedeutung, da KI-Mieter ganze Standorte anmieten.

Vertragstyp	2025 (Mio. USD)	Anteil 2025	2035 (Mio. USD)	CAGR 2025-2035
Turnkey-Datenhallen	20.217,60	52,00 %	63.240,00	12,08 %
Build-to-Suit-Campusse	12.830,40	33,00 %	75.888,00	19,45 %
Powered Shells	5.832,00	15,00 %	18.972,00	12,52 %

Nach Endnutzer

Hyperscale-Cloud-Anbieter zahlen den Großteil der Mieten, und KI- und GPU-Cloud-Anbieter wachsen mit 24,78 % pro Jahr am schnellsten.

Endnutzer	2025 (Mio. USD)	Anteil 2025	2035 (Mio. USD)	CAGR 2025-2035
Hyperscale-Cloud-Anbieter	24.105,60	62,00 %	86.955,00	13,69 %
Großunternehmen	5.443,20	14,00 %	15.810,00	11,25 %
KI- und GPU-Cloud-Anbieter	4.665,60	12,00 %	42.687,00	24,78 %
Internet- und Content-Plattformen	4.665,60	12,00 %	12.648,00	10,49 %

Nach Vertragsgröße

Der Anteil der Mietverträge über 100 MW an den Mieten steigt von 18,00 % auf 35,00 %, da KI-Mieter Verträge im Campus-Maßstab abschließen.

Vertragsgröße	2025 (Mio. USD)	Anteil 2025	2035 (Mio. USD)	CAGR 2025-2035
5 bis 20 MW	11.664,00	30,00 %	31.620,00	10,49 %
20 bis 100 MW	11.664,00	30,00 %	52.173,00	16,16 %
1 bis 5 MW	8.553,60	22,00 %	18.972,00	8,29 %
Über 100 MW	6.998,40	18,00 %	55.335,00	22,97 %

Nach Kühlkonzept

Flüssigkeitsgekühlte KI-Hallen überholen luftgekühlte Hallen bei den Wholesale-Mieten um das Jahr 2032, weil neue Beschleuniger-Racks direkte Flüssigkeitskühlung benötigen.

Kühlkonzept	2025 (Mio. USD)	Anteil 2025	2035 (Mio. USD)	CAGR 2025-2035
Luftgekühlte Hallen	30.326,40	78,00 %	60.078,00	7,08 %
Flüssigkeitsgekühlte KI-Hallen	8.553,60	22,00 %	98.022,00	27,62 %

DC Exklusiv: Wholesale-KI-Mietvertragsregister, 9 Verträge, 2.712 MW und 102 bis 190 USD pro kW-Monat

Das Wholesale-KI-Mietvertragsregister ist ein Modell von DC Market Insights auf Basis von 9 Eingangsgrößen: Neun Wholesale-KI-Mietverträge, die zwischen Februar 2025 und Juli 2026 in SEC-Unterlagen offengelegt wurden, umfassen 2.712 MW kritische IT-Kapazität und implizieren 102 bis 190 USD pro kW-Monat.

DC Market Insights ermittelt jede implizite Miete als Vertragswert geteilt durch kritische IT-Kapazität in kW und Laufzeit in Monaten; die Summen können Indexierungsklauseln enthalten, daher handelt es sich um Schätzungen und nicht um ausgewiesene Mieten. Kürzere Zehnjahresverträge sind pro Monat teurer als 15-jährige, und der AWS-Vertrag liegt mit 102 USD am niedrigsten, weil der Mieter die beste Bonität aufweist.

Campus	Vermieter / Mieter	Kritische IT (MW)	Laufzeit	Vertragswert	Implizit USD pro kW-Monat	Offengelegt
Polaris Forge 1, North Dakota	Applied Digital / CoreWeave	250	15 Jahre	7,0 Mrd. USD	156	Mai 2025
Delta Forge 1, Louisiana	Applied Digital / Hyperscaler mit Investment-Grade-Rating	300	15 Jahre	7,5 Mrd. USD	139	Jul. 2026
Delta Forge 2, Louisiana	Applied Digital / nicht genannt	210	15 Jahre	5,2 Mrd. USD	138	Jul. 2026
Barber Lake, Texas	Cipher Mining / Fluidstack (Google-Garantie)	168	10 Jahre	3,0 Mrd. USD	149	Sep. 2025
AWS-Mietvertrag	Cipher Mining / Amazon Web Services	300	15 Jahre	5,5 Mrd. USD	102	Nov. 2025
Lake Mariner, New York	TeraWulf / Fluidstack (Google-Garantie)	200	10 Jahre	3,7 Mrd. USD	154	Aug. 2025
Abernathy, Texas	TeraWulf-Joint-Venture / Fluidstack	168	25 Jahre	9,5 Mrd. USD	188	Okt. 2025
Helios, Texas	Galaxy Digital / CoreWeave	526	15 Jahre	1,2 Mrd. USD pro Jahr	190	Aug. 2026
Sechs Standorte inkl. Denton, Texas	Core Scientific / CoreWeave	590	12 Jahre	10,0 Mrd. USD	118	Feb. 2025

Der kapazitätsgewichtete Mittelwert des Registers von rund 150 USD pro kW-Monat ist die Miete, die DC Market Insights ab 2026 für neue KI-Campus-Verträge ansetzt; er liegt über dem Durchschnitt von 135 USD aller abgerechneten Wholesale-Mieten im Jahr 2025.

Regionale Analyse: Welche Region führt im Wholesale-Colocation-Markt?

Nordamerika führt den Wholesale-Colocation-Markt 2025 mit 20,22 Mrd. USD an, und der Nahe Osten und Afrika wächst mit 25,23 % pro Jahr am schnellsten.

Region	2025 (Mio. USD)	Anteil 2025	2035 (Mio. USD)	CAGR 2025-2035
Nordamerika	20.217,60	52,00 %	75.888,00	14,14 %
Asien-Pazifik	9.331,20	24,00 %	41.106,00	15,98 %
Europa	6.998,40	18,00 %	23.715,00	12,98 %
Lateinamerika	1.166,40	3,00 %	6.324,00	18,42 %
Naher Osten und Afrika	1.166,40	3,00 %	11.067,00	25,23 %

Nordamerika

Nordamerika zahlt 52,00 % der Wholesale-Mieten 2025, angeführt von Nord-Virginia, Dallas, Phoenix und neuen KI-Campussen in Texas, North Dakota und Louisiana; die Verträge von Digital Realty über mehr als 1 MW in Nord- und Südamerika wurden im dritten Quartal 2026 mit 267 USD pro kW-Monat bepreist.

Europa

Europa zahlt 2025 7,00 Mrd. USD und wächst um 12,98 % pro Jahr, gebremst durch Netzengpässe in Frankfurt, Amsterdam und Dublin; die Europäische Kommission will die Rechenzentrumskapazität der EU in fünf bis sieben Jahren verdreifachen (Quelle: Europäische Kommission, 21. September 2026).

Asien-Pazifik

Asien-Pazifik zahlt 2025 9,33 Mrd. USD und wächst um 15,98 % pro Jahr; NEXTDC steigerte die vertraglich gebundene Auslastung in seinem Geschäftsjahr 2026 um 495,3 MW auf 740,1 MW (Quelle: NEXTDC, 27. August 2026).

Lateinamerika

Lateinamerika wächst mit 18,42 % pro Jahr von 1,17 Mrd. USD auf 6,32 Mrd. USD, angeführt von Querétaro in Mexiko und São Paulo in Brasilien, wo Hyperscale-Cloud-Regionen Kapazität bei lokalen Wholesale-Betreibern anmieten.

Naher Osten und Afrika

Der Nahe Osten und Afrika steigt von 1,17 Mrd. USD auf 11,07 Mrd. USD; laut OpenAI sollen 200 MW des 1-GW-Clusters Stargate UAE 2026 in Betrieb gehen (Quelle: OpenAI, Mai 2025).

Länderanalyse: Welche Länder zahlen die höchsten Wholesale-Colocation-Mieten?

Die Vereinigten Staaten zahlen 2025 Wholesale-Colocation-Mieten von 18,27 Mrd. USD, 47,00 % des weltweiten Gesamtvolumens, und Indien ist mit 22,65 % pro Jahr das am schnellsten wachsende große Land.

Rang	Land	Region	2025 (Mio. USD)	2035 (Mio. USD)	CAGR 2025-2035
1	Vereinigte Staaten	Nordamerika	18.273,60	67.983,00	14,04 %
2	China	Asien-Pazifik	3.499,20	13.438,50	14,40 %
3	Vereinigtes Königreich	Europa	1.749,60	5.375,40	11,88 %
4	Japan	Asien-Pazifik	1.555,20	6.324,00	15,06 %
5	Deutschland	Europa	1.555,20	5.059,20	12,52 %
6	Australien	Asien-Pazifik	1.088,64	4.426,80	15,06 %
7	Malaysia	Asien-Pazifik	1.010,88	5.059,20	17,47 %
8	Kanada	Nordamerika	972,00	4.110,60	15,51 %
9	Indien	Asien-Pazifik	738,72	5.691,60	22,65 %
10	Frankreich	Europa	738,72	2.529,60	13,10 %
11	Singapur	Asien-Pazifik	699,84	1.897,20	10,49 %
12	Saudi-Arabien	Naher Osten und Afrika	349,92	4.110,60	27,94 %

Malaysia liegt 2025 mit 1,01 Mrd. USD auf Rang sieben und damit vor Singapur, weil Campusse in Johor die Kapazität vermieten, die Singapur nicht zuteilen kann; Singapurs DC-CFA2 gab im August 2026 lediglich 200 MW frei.

Prognoseszenarien: Wie groß könnte der Wholesale-Colocation-Markt bis 2035 werden?

Im Basisszenario erreicht Wholesale-Colocation bis 2035 158,10 Mrd. USD, bei einer Spanne von 124,32 Mrd. USD bis 194,40 Mrd. USD.

Szenario	2035 (Mio. USD)	Abgerechnete vermietete Kapazität 2035 (MW)	Durchschnittsmiete 2035 (USD pro kW-Monat)	CAGR 2025-2035
Niedrig	124.320,00	70.000	148,00	12,33 %
Basis	158.100,00	85.000	155,00	15,06 %
Hoch	194.400,00	100.000	162,00	17,46 %

Das niedrige Szenario geht davon aus, dass Netzanschluss-Warteschlangen die abgerechnete Kapazität auf 70.000 MW begrenzen; das hohe Szenario unterstellt, dass KI-Campusse weiterhin Verträge über 100 MW abschließen und sich Netzanschlüsse nach dem ERCOT-Batch-Verfahren beschleunigen.

Wichtige Akteure und Marktanteile: Wer führt im Wholesale-Colocation-Markt?

Die fünf größten Vermieter halten rund 38 % der Wholesale-Colocation-Mieten 2025 (Schätzung von DC Market Insights auf Basis der offengelegten Bestandskapazität), angeführt von Digital Realty.

• Digital Realty
• Equinix (xScale)
• QTS Data Centers
• Vantage Data Centers
• CyrusOne
• STACK Infrastructure
• Aligned Data Centers
• NTT DATA
• Iron Mountain
• AirTrunk
• NEXTDC
• GDS Holdings
• Keppel DC REIT
• Applied Digital
• Core Scientific
• Galaxy Digital

Digital Realty meldete zum Ende des dritten Quartals 2026 rund 3 GW installierte IT-Kapazität im Bestand und rund 1,5 GW im Bau (Quelle: Digital Realty). NTT DATA verfügte Ende März 2025 über rund 1.500 MW Rechenzentrumskapazität (Quelle: NTT DATA, 14. Juli 2025). Iron Mountain hatte zum Ende des zweiten Quartals 2026 528,5 MW vermietbare Rechenzentrumskapazität, davon 97,1 % vermietet (Quelle: Iron Mountain). Blackstone vereinbarte die Übernahme von AirTrunk zu einem impliziten Unternehmenswert von über 24 Mrd. AUD; AirTrunk hatte zu diesem Zeitpunkt mehr als 800 MW an Kunden vergeben (Quelle: AirTrunk, 4. September 2024). Core Scientific meldete rund 1,1 GW vertraglich an Kunden gebundene Leistung und mehr als 24 Mrd. USD vertraglich gesicherte Umsätze (Quelle: Core Scientific, 28. Juli 2026).

Aktuelle Entwicklungen im Wholesale-Colocation-Markt

Sechs datierte Ereignisse zwischen Juli und Oktober 2026 zeigen, dass Wholesale-Colocation-Verträge an Größe und Laufzeit zunehmen.

• Im Oktober 2026 schloss Digital Realty Verträge über 855 Mio. USD annualisierter Mieterlöse bei 100 % Anteil ab, darunter 143,6 MW aus Verträgen über mehr als 1 MW (Quelle: Digital Realty).
• Im Oktober 2026 meldete Meta rund 355,73 Mrd. USD an noch nicht begonnenen Mietverträgen (Quelle: Meta Form 10-Q).
• Im Oktober 2026 schloss Keppel DC REIT den Erwerb von Tokyo DC 4 und 5 für 168,4 Mrd. JPY ab (Quelle: Keppel DC REIT).
• Im August 2026 vergab Singapur im Rahmen von DC-CFA2 vorläufig 200 MW an vier Betreiber (Quelle: Singapore EDB).
• Im August 2026 übergab Galaxy Digital am Standort Helios 133 MW kritische IT-Kapazität an CoreWeave (Quelle: Galaxy Digital).
• Im Juli 2026 meldete Applied Digital rund 1.410 MW vertraglich gebundene kritische IT-Kapazität sowie einen 15-jährigen Vertrag über 300 MW für Delta Forge 1 (Quelle: Applied Digital).

Forschungsmethodik: So funktioniert das Wholesale-Colocation-Modell

DC Market Insights ermittelt die Größe des Wholesale-Colocation-Markts Bottom-up als abgerechnete vermietete Kapazität × durchschnittliche Bestandsmiete × 12 Monate: 24.000 MW × 135 USD pro kW-Monat × 12 = 38,88 Mrd. USD im Jahr 2025.

Die abgerechnete vermietete Kapazität steigt von 9.000 MW im Jahr 2020 auf 85.000 MW im Jahr 2035; das entspricht rund 20,7 % der 2025 installierten IT-Basis von Rechenzentren mit 116 GW und 27,3 % von 311 GW im Jahr 2035. Die Aufteilungen nach Vertragstyp, Endnutzer, Vertragsgröße, Kühlkonzept, Region und Land sind Anteile von DC Market Insights, die sich in jedem Jahr zur Gesamtsumme addieren. Drei Plausibilitätsprüfungen:

• Obergrenze 1: Wholesale-Mieten von 51,12 Mrd. USD im Jahr 2026 entsprechen rund 9 % der von Amazon, Alphabet und Meta für 2026 in Aussicht gestellten Investitionen von rund 560 Mrd. USD.
• Obergrenze 2: Die durchschnittliche Bestandsmiete von 135 USD pro kW-Monat liegt unter den 205 bis 275 USD, zu denen Iron Mountain und Digital Realty 2026 neue Verträge bepreisten.
• Untergrenze: Die offengelegten jährlichen Wholesale-Umsätze aus den Abschlüssen von Digital Realty über 1 MW, dem Rechenzentrumssegment von Iron Mountain (rund 1,05 Mrd. USD pro Jahr), Core Scientific (rund 1,8 Mrd. USD annualisiert) und Galaxy Digital (1,2 Mrd. USD) liegen weit unter 38,88 Mrd. USD, wie für vier von mehr als 30 Vermietern zu erwarten.

Quellen sind Unternehmensberichte, Börsenmitteilungen und behördliche Dokumente, die im Faktenregister aufgeführt sind; die Methode ist in der Forschungsmethodik von DC Market Insights beschrieben. Verwandte Ausgaben: Markt für Multi-Tenant-Rechenzentren, Markt für Internet-Rechenzentren (IDC) und Markt für Netzinfrastruktur und Netzanschluss von Rechenzentren.