ホールセール・コロケーション市場 規模・シェア・2035年までの予測

ホールセール・コロケーション市場は2026年に511.2億米ドルと評価され、2025年の388.8億米ドルから2035年には1,581億米ドルに達すると予測されています。2025年から2035年の年平均成長率（CAGR）は15.06%です（DC Market Insights推計）。ホールセール・コロケーションの資金はいまやプレリース（事前契約）によって動いています。クラウドおよび人工知能（AI）のテナントは、建屋の完成前にデータホールやキャンパス全体について10～25年のリース契約を結んでおり、Meta Platformsだけでも2026年9月30日時点で未開始のリースが約3,557.3億米ドルあると報告しています（出典：Meta Form 10-Q、2026年第3四半期）。供給側では、Digital Realtyが2026年第3四半期に1 MW超のリースを143.6 MW締結し、その基本賃料は1キロワット（kW）あたり月額275米ドルでした（出典：Digital Realty、2026年10月29日）。2025年の収入は、課金中のホールセール契約容量24,000 MW × 1 kW・月あたり135米ドル × 12か月 = 388.8億米ドルです。液冷AIホールは年27.62%と最も速く成長し、地域別では中東・アフリカが年25.23%で最速です。これはサウジアラビアやアラブ首長国連邦（UAE）のギガワット級キャンパスが、小さな契約容量の基盤から立ち上がっているためです。

主要市場統計：2026年のホールセール・コロケーション市場の規模は？

DC Market Insightsの推計によると、ホールセール・コロケーション市場は2026年に511.2億米ドルとなり、2025年の388.8億米ドルを31.48%上回ります。

• 2025年の市場規模：388.8億米ドル
• 2026年の市場規模：511.2億米ドル
• 2030年の市場規模：1,044億米ドル
• 2035年の市場規模：1,581億米ドル
• 2025～2035年のCAGR：15.06%（2035年の低位シナリオ1,243.2億米ドル、高位シナリオ1,944億米ドル）
• 最大のリース形態：ターンキー・データホール、2025年金額の52.00%
• 最も成長が速いエンドユーザー：AI・GPUクラウドプロバイダー、年24.78%
• 首位地域：北米、2025年金額の52.00%。最も成長が速い地域：中東・アフリカ、25.23%
• 最大の国：米国、2025年に182.7億米ドル
• 市場リーダー：Digital Realty、稼働中のIT容量は約3 GW（DC Market Insights評価）

主なポイント：ホールセール・コロケーションの収益を押し上げる要因は？

• 課金中の契約容量が24,000 MWから85,000 MWへ拡大するため、ホールセール・コロケーションの収益は388.8億米ドルから1,581億米ドルへ増加します。
• 契約更新で旧リースの賃料が上方改定されるため、平均稼働賃料は1 kW・月あたり135米ドルから155米ドルへ上昇します。Digital Realtyの更新時キャッシュ賃料上昇率11.8%がその証左です。
• AIテナントがキャンパス全体を契約するようになったため、100 MW超のリースは2035年に金額の35.00%に達します。Applied Digitalの300 MW規模のDelta Forge 1リースがその一例です。
• 新しいアクセラレーター・ラックの発熱が空冷の除熱能力を超えるため、液冷AIホールの金額シェアは22.00%から62.00%へ拡大します。

エグゼクティブサマリー：テナントはホールセール・コロケーションにいくら支払っているのか？

世界のホールセール・コロケーション市場規模は2020年に129.6億米ドル、2025年に388.8億米ドルに達し、予測期間中のCAGR 15.06%で2035年には1,581億米ドルに達すると見込まれています。

レポート項目	詳細
過去データ	2020～2024年
基準年	2025年
予測期間	2026～2035年
2025年の市場規模	388.8億米ドル
2026年の市場規模	511.2億米ドル
2025～2035年のCAGR	15.06%
2035年の市場規模	1,581億米ドル
対象セグメント	リース形態、エンドユーザー、リース規模、冷却設計
対象地域	北米、欧州、アジア太平洋、中南米、中東・アフリカ

ホールセール・コロケーションは2020年から2025年にかけて年24.57%で成長しました。課金中のホールセール契約容量は9,000 MWから24,000 MWへ増加し、北バージニア、ダラス、フェニックス、フランクフルト、東京、ジョホールにおけるハイパースケール・クラウドの拡張がこれを牽引しました。2025年以降の成長率が15.06%に鈍化するのは、テナント需要ではなく系統接続がペースを決めるためです。テキサス州だけでも2026年6月時点で438,000 MWを超える大規模負荷が接続を申請しており、その約90%がデータセンターでした（出典：Electric Reliability Council of Texas（ERCOT）、2026年6月）。

市場範囲：ホールセール・コロケーションに含まれるものは？

ホールセール・コロケーションは、第三者データセンターにおける1 MW以上のクリティカルIT容量のリースに対して2025年に支払われた388.8億米ドルの賃料を対象とします。

対象に含むもの

• 1 MW以上の単位でリースされ、電力と冷却を貸主が提供するターンキー・データホール
• 長期リースのもとで単一テナント向けに開発されるビルド・トゥ・スーツ・キャンパス
• 貸主が建屋と系統電力を提供し、テナントがホールの内装・設備を整えるパワードシェル
• GPU（画像処理装置）クラウドプロバイダーやモデル開発企業が締結するAIキャンパスのリース

対象外のもの

• 1 MW未満のラック単位・ケージ単位のリテール・コロケーションおよびインターコネクション料金（データセンター・コロケーション市場で扱います）
• テナントに原価で転嫁される電力料金（テナントの請求額を40～60%押し上げる場合があります）
• ハイパースケーラーが自ら建設・所有するデータセンター、および建物全体の売却やリースバック
• IRENのAIクラウド契約のように、時間単位または契約単位で販売されるGPUクラウドサービス

セグメント間の関係

各分類軸は毎年同じ合計値になります。リース形態は貸主が提供するもの、エンドユーザーはテナント、リース規模は契約単位、冷却設計はホールをそれぞれ表します。ハイパースケール・クラウドプロバイダーは2025年の賃料の62.00%を支払っています。

ホールセール・コロケーション市場の推計値が異なる理由は？

DC Market Insightsは2026年のホールセール・コロケーション市場を511.2億米ドルとしています。電力の転嫁分、リテール・コロケーション、ハイパースケーラーの自社建設を含める推計では、はるかに大きな数値になります。

より広い定義では、テナントが貸主経由で支払う電力料金、ラック・ケージ単位のリテール市場、インターコネクション料金、あるいは新規キャンパスの設備投資額が加算されます。一方、ハイパースケール分野のみを数え、エンタープライズやAIクラウドのテナントを除外する推計もあります。本レポートは1 MW以上のリースの賃料を対象とするため、2 MWを契約する大企業や中規模のAI開発企業も範囲に含まれます。大企業は2025年の賃料の14.00%を支払いました。

項目	本レポート	理由
1 MW以上のリースの基本賃料	含む（2025年に388.8億米ドル）	ホールセールの中核収益
1 MW未満のリテール向けラック・ケージ	含まない	ラック単位で価格設定され、インターコネクションと一体で販売
電力の転嫁分	含まない	原価で請求され、貸主の収益マージンではない
ハイパースケーラーの自社建設	含まない	リースも賃料も発生しない
GPUクラウドサービス	含まない	スペースと電力ではなく、コンピュートとして販売

市場の推進要因：ホールセール・コロケーションのリースが大型化しているのはなぜか？

ハイパースケーラーのリース契約、AIキャンパス契約、旧リースの賃料改定という3つの力が、ホールセール・コロケーションの賃料を2025年の388.8億米ドルから2030年の1,044億米ドルへ押し上げます。

Metaの未開始リース3,557.3億米ドル

ハイパースケーラーは入居の何年も前にホールセール・リースを締結します。Meta Platformsは2026年9月30日時点で、未開始のオペレーティング・リースおよびファイナンス・リースが約3,557.3億米ドルあると報告しました。開始時期は2026年後半から2036年で、期間は最長30年です（出典：Meta Form 10-Q、2026年第3四半期）。Metaはまた2026年の設備投資見通しを1,350億～1,450億米ドルに絞り込み（出典：Meta、2026年10月21日）、Amazonは2026年の現金ベースの設備投資を約2,200億米ドルと見込んでいます（出典：Amazon、2026年10月29日）。DC Market Insightsは、ハイパースケール・クラウドプロバイダーが2025年に支払うホールセール賃料を241.1億米ドルと推計しています。

Applied Digital、Cipher Mining、TeraWulfによるAIキャンパス・リース

大容量の系統接続を持つ旧ビットコイン・マイニング拠点が、いまやキャンパス全体をAIテナントにリースしています。Applied Digitalは2026年5月31日時点で5つのキャンパスにわたり約1,410 MWのクリティカルITを契約済みと報告しており、15年の基本契約期間での価値は約360億米ドルです。これには投資適格のハイパースケーラーとの300 MW規模のDelta Forge 1リース（約75億米ドル）が含まれます（出典：Applied Digital、2026年7月27日）。Cipher MiningはAmazon Web Services（AWS）と300 MWについて15年間で約55億米ドルの契約を締結しました（出典：Cipher Mining、2025年11月3日）。DC Market Insightsの推計では、AI・GPUクラウドプロバイダーのホールセール賃料は2025年の46.7億米ドルから2035年には426.9億米ドルへ拡大します。

11.8%の更新賃料上昇と過去最高の受注残

低い賃料で締結された旧来のホールセール・リースの賃料改定が進んでいます。Digital Realtyは2026年第3四半期に締結した更新契約のキャッシュ賃料を11.8%引き上げ、持分100%ベースで年換算基本賃料25億米ドルという過去最高の受注残を報告しました（出典：Digital Realty、2026年10月29日）。Iron Mountainは2026年第2四半期に新規・拡張のデータセンター・リースを1 kW・月あたり205米ドルで価格設定し、キャッシュ・マーク・トゥ・マーケットは11.8%でした（出典：Iron Mountain、2026年8月5日）。DC Market Insightsは、ホールセールの平均稼働賃料を2025年の1 kW・月あたり135米ドルから2030年には150米ドルへ引き上げています。

市場トレンド：ホールセール・コロケーションのリースはどう変化しているか？

ホールセール・コロケーションはより大きな契約単位とより高密度なホールへと移行しており、液冷AIホールは2025年の85.5億米ドルから2035年には980.2億米ドルへ拡大します。

ネオクラウドのリースを支えるハイパースケーラーの信用補完

貸主はいまや、賃料の裏付けとしてハイパースケーラーの保証を付けたうえでAIクラウドにリースしています。GoogleはCipher Miningの168 MW規模のBarber Lakeサイトにおいて、Fluidstackのリース債務のうち14億米ドルを保証しました。これは約30億米ドル・10年間の契約です（出典：Cipher Mining、2025年9月25日）。またTeraWulfのLake Marinerサイトでは18億米ドルを保証しています（出典：TeraWulf、2025年8月14日）。この保証により、設立2～3年のテナントでも10年リースを締結でき、AI・GPUクラウドプロバイダーのホールセール賃料シェアが2035年までに12.00%から27.00%へ上昇する理由となっています。

ギガワット級の用地確保：Digital Realtyのインディアナポリス1 GWサイト

ホールセールの貸主は、以前はハイパースケーラーしか建設しなかった規模のキャンパス用地を取得しています。Digital Realtyは約1.5 GWが建設中であり、インディアナポリス近郊に1 GW超、シャーロット近郊に最大600 MWのIT容量向け用地を保有していると報告しました（出典：Digital Realty、2026年10月29日）。Iron Mountainは開発中の160.2 MW（71.2%がプレリース済み）に加え、684.2 MWを開発用に保有していました（出典：Iron Mountain、2026年8月5日）。100 MW超のリースは年22.97%で成長し、リース規模帯の中で最速です。

ホールセールREITはジョイントベンチャーで資本を調達

不動産投資信託（REIT）は、負債を低く抑えるためにパートナーと共同でキャンパスに資金を投じています。EquinixはGICおよびCanada Pension Plan Investment Boardと、米国における1.5 GW超の新規xScale容量を対象とする150億米ドル超のジョイントベンチャーに合意しました（出典：Equinix、2024年10月1日）。Keppel DC REITは2026年10月1日に東京DC 4および5の取得を1,684億円で完了しました（出典：Keppel DC REIT、2026年10月23日）。DC Market Insightsは、ビルド・トゥ・スーツ・キャンパスのホールセール賃料シェアが33.00%から48.00%へ上昇すると予測しています。

市場の課題：ホールセール・コロケーションの供給を抑制しているものは？

系統接続の待ち行列と地域の許認可規制が、ホールセール・コロケーション容量が課金開始に至る速度を制約しています。そのためDC Market Insightsは、課金容量の伸びをテナントの要求ペースではなく年13.48%としています。

系統接続の待ち行列：テキサス州の大規模負荷438,000 MW

ERCOTは2026年6月に438,000 MWを超える大規模負荷の需要計画を報告し、その約90%がデータセンターによるものでした。ERCOTは75 MWを超える負荷を一括（バッチ）調査に移行しました（出典：ERCOT、2026年6月）。2025年のテキサス州上院法案第6号（Senate Bill 6）は、大規模負荷の閾値を75 MWとし、少なくとも10万米ドルの調査費用を定めました（出典：Texas Legislature、2025年）。確定した接続日を示せないキャンパスはテイク・オア・ペイ型のリースを締結できないため、DC Market Insightsは2026年の課金容量を30,000 MWに据え置いています。

許認可の一時停止：ラウドン郡とアイルランド

最大のホールセール拠点は規制を強化しました。バージニア州ラウドン郡は2025年3月、従来は許可不要（by-right）だった用途地域においてデータセンターを条件付き用途とし、2026年9月にはフェーズ2の規則策定中に新規の立法的データセンター申請を一時停止することを7対1（棄権1）で可決しました（出典：Loudoun County、2026年9月16日）。アイルランドの公益事業規制委員会（CRU）は、新設データセンターに対し、受電容量に見合うオンサイトまたは近隣の発電設備・蓄電設備の確保を義務付けています（出典：CRU、2025年12月）。欧州の成長率は年12.98%で、世界全体を下回ります。

市場機会：ホールセール・コロケーションの新たな賃料はどこから生まれるのか？

ホールセール・コロケーションにおける最大の新規賃料プールは、2035年までに553.4億米ドルに達する100 MW超のAIキャンパスと、中東およびインドの新興拠点です。

100 MW超の液冷AIキャンパス：2035年までに553.4億米ドル

100 MW超のリースは2025年の70億米ドルから2035年には553.4億米ドルへ拡大します。Galaxy Digitalは、契約済み526 MWのうち133 MWのクリティカルITをHeliosキャンパスで15年リースによりCoreWeaveに引き渡しました。想定される年間平均収益は12億米ドル超です（出典：Galaxy Digital、2026年8月5日）。DC Market Insightsの推計では、系統電力を確保済みの貸主は、こうしたリースを1 kW・月あたり140～190米ドルで締結できます。

サウジアラビア、UAE、インド：2035年までに98億米ドル

サウジアラビアは年27.94%、インドは年22.65%で成長し、上位12か国の中で最も成長が速い2か国です。アブダビではG42が5 GW規模のUAE・米国AIキャンパスを発表し（出典：G42、2025年5月15日）、マレーシアではマレーシア投資開発庁（MIDA）が2021年から2026年上半期までに3,857億リンギットのデータセンター関連投資を記録しました（出典：MIDA、2026年9月14日）。サウジアラビアとインドを合わせると、2025年から2035年にかけてホールセール賃料が87.1億米ドル増加します。

価格分析：ホールセール・コロケーションのkWあたりコストは？

ホールセール・コロケーションの平均稼働賃料は、電力を除き2025年に1 kW・月あたり135米ドルで、2035年には155米ドルへ上昇します（DC Market Insights推計）。

年	平均稼働賃料（米ドル/kW・月）	課金中の契約容量（MW）	市場規模（百万米ドル）
2020	120.00	9,000	12,960.00
2025	135.00	24,000	38,880.00
2030	150.00	58,000	104,400.00
2035	155.00	85,000	158,100.00

公開されている価格の指標が平均値の範囲を示しています。2026年第3四半期に締結されたDigital Realtyの1 MW超のリースは1 kW・月あたり275米ドルの基本賃料、Iron Mountainの新規リースは205米ドル、米国証券取引委員会（SEC）への提出書類で開示された長期AIキャンパス・リースは1 kW・月あたり102～190米ドルに相当します。平均値が新規リース価格を下回るのは、課金中の賃料の大部分が2018年から2023年に100～130米ドルで締結されたリースによるものだからです。

基準と規制：ホールセール・コロケーションのリースを左右する規則は？

2026年には、テキサス州の電力系統規則からシンガポールの容量配分まで、少なくとも8つの規則がホールセール・コロケーションの建設・リースが可能な場所を左右しています。

• テキサス州上院法案第6号（Senate Bill 6、2025年）：大規模負荷の閾値75 MW、少なくとも10万米ドルの調査費用、確定負荷遮断時の出力抑制（出典：Texas Legislature）
• 2026年7月から適用される、75 MW超の負荷を対象としたERCOTの一括調査プロセス（出典：ERCOT）
• ラウドン郡のフェーズ1用途地域規制（2025年3月）および申請の一時停止（2026年9月）（出典：Loudoun County）
• データセンターの報告に関するEU委任規則2024/1364、および2026年9月に採択された500 kW超のデータセンター向けEU格付け制度（出典：European Commission）
• ドイツ・エネルギー効率法（EnEfG）第11条：新設データセンターの電力使用効率（PUE）を1.2以下とし、2027年1月1日から再生可能エネルギー電力100%（出典：German Federal Ministry of Justice）
• アイルランドCRUのデータセンター接続方針（2025年12月）：見合うオンサイト発電または蓄電設備の確保と、80%の追加的なアイルランド国内再生可能エネルギー（出典：CRU）
• シンガポールの第2回データセンター公募（DC-CFA2）：2026年8月に4事業者へ200 MWを暫定配分（出典：Singapore Economic Development Board（EDB））
• マレーシアの持続可能なデータセンターに関するガイドライン：ハイパースケール拠点の設計PUEを1.4以下（出典：MIDA）

市場セグメンテーション：ホールセール・コロケーションを牽引するリース形態とテナントは？

ターンキー・データホールが2025年に202.2億米ドルでホールセール・コロケーションを牽引し、ビルド・トゥ・スーツ・キャンパスが年19.45%で最も速く成長します。

リース形態別

ハイパースケーラーの拡張の大半は既存キャンパスで2～20 MWを追加するものであるため、ターンキー・ホールは最大の形態であり続けます。一方、AIテナントがサイト全体を契約するにつれ、ビルド・トゥ・スーツがシェアを伸ばします。

リース形態	2025年（百万米ドル）	2025年シェア	2035年（百万米ドル）	CAGR 2025～2035年
ターンキー・データホール	20,217.60	52.00%	63,240.00	12.08%
ビルド・トゥ・スーツ・キャンパス	12,830.40	33.00%	75,888.00	19.45%
パワードシェル	5,832.00	15.00%	18,972.00	12.52%

エンドユーザー別

賃料の大部分はハイパースケール・クラウドプロバイダーが支払っており、AI・GPUクラウドプロバイダーが年24.78%で最も速く成長します。

エンドユーザー	2025年（百万米ドル）	2025年シェア	2035年（百万米ドル）	CAGR 2025～2035年
ハイパースケール・クラウドプロバイダー	24,105.60	62.00%	86,955.00	13.69%
大企業	5,443.20	14.00%	15,810.00	11.25%
AI・GPUクラウドプロバイダー	4,665.60	12.00%	42,687.00	24.78%
インターネット・コンテンツプラットフォーム	4,665.60	12.00%	12,648.00	10.49%

リース規模別

AIテナントがキャンパス規模の契約を締結するにつれ、100 MW超のリースの賃料シェアは18.00%から35.00%へ上昇します。

リース規模	2025年（百万米ドル）	2025年シェア	2035年（百万米ドル）	CAGR 2025～2035年
5～20 MW	11,664.00	30.00%	31,620.00	10.49%
20～100 MW	11,664.00	30.00%	52,173.00	16.16%
1～5 MW	8,553.60	22.00%	18,972.00	8.29%
100 MW超	6,998.40	18.00%	55,335.00	22.97%

冷却設計別

新しいアクセラレーター・ラックには直接液冷が必要となるため、液冷AIホールは2032年頃にホールセール賃料で空冷ホールを上回ります。

冷却設計	2025年（百万米ドル）	2025年シェア	2035年（百万米ドル）	CAGR 2025～2035年
空冷ホール	30,326.40	78.00%	60,078.00	7.08%
液冷AIホール	8,553.60	22.00%	98,022.00	27.62%

DC独自分析：ホールセールAIリース台帳、9件の契約、2,712 MW、1 kW・月あたり102～190米ドル

ホールセールAIリース台帳は、9つの入力値に基づくDC Market Insightsのモデルです。2025年2月から2026年7月にかけてSEC提出書類で開示された9件のホールセールAIリースは、合計2,712 MWのクリティカルITを対象とし、1 kW・月あたり102～190米ドルの賃料に相当します。

DC Market Insightsは、各リースの想定賃料を契約金額をクリティカルIT容量（kW）と契約月数で割って算出しています。合計額には賃料逓増条項が含まれる場合があるため、これらの数値は提示賃料ではなく推計値です。10年の短期契約は15年契約よりも月額単価が高くなり、AWSのリースはテナントの信用力が最も高いため102米ドルと最も低くなっています。

キャンパス	貸主／テナント	クリティカルIT（MW）	期間	契約金額	想定賃料（米ドル/kW・月）	開示時期
Polaris Forge 1（ノースダコタ州）	Applied Digital／CoreWeave	250	15年	70億米ドル	156	2025年5月
Delta Forge 1（ルイジアナ州）	Applied Digital／投資適格のハイパースケーラー	300	15年	75億米ドル	139	2026年7月
Delta Forge 2（ルイジアナ州）	Applied Digital／非開示	210	15年	52億米ドル	138	2026年7月
Barber Lake（テキサス州）	Cipher Mining／Fluidstack（Google保証）	168	10年	30億米ドル	149	2025年9月
AWSリース	Cipher Mining／Amazon Web Services	300	15年	55億米ドル	102	2025年11月
Lake Mariner（ニューヨーク州）	TeraWulf／Fluidstack（Google保証）	200	10年	37億米ドル	154	2025年8月
Abernathy（テキサス州）	TeraWulfジョイントベンチャー／Fluidstack	168	25年	95億米ドル	188	2025年10月
Helios（テキサス州）	Galaxy Digital／CoreWeave	526	15年	年12億米ドル	190	2026年8月
テキサス州デントンを含む6サイト	Core Scientific／CoreWeave	590	12年	100億米ドル	118	2025年2月

台帳の容量加重中央値である1 kW・月あたり約150米ドルは、DC Market Insightsが2026年以降の新規AIキャンパス・リースに適用する賃料であり、2025年に課金中のホールセール賃料全体の平均135米ドルを上回ります。

地域別インサイト：ホールセール・コロケーションを牽引する地域は？

北米が2025年に202.2億米ドルでホールセール・コロケーションを牽引し、中東・アフリカが年25.23%で最も速く成長します。

地域	2025年（百万米ドル）	2025年シェア	2035年（百万米ドル）	CAGR 2025～2035年
北米	20,217.60	52.00%	75,888.00	14.14%
アジア太平洋	9,331.20	24.00%	41,106.00	15.98%
欧州	6,998.40	18.00%	23,715.00	12.98%
中南米	1,166.40	3.00%	6,324.00	18.42%
中東・アフリカ	1,166.40	3.00%	11,067.00	25.23%

北米

北米は2025年のホールセール賃料の52.00%を支払っており、北バージニア、ダラス、フェニックス、およびテキサス州、ノースダコタ州、ルイジアナ州の新しいAIキャンパスがこれを牽引しています。Digital Realtyの米州における1 MW超のリースは、2026年第3四半期に1 kW・月あたり267米ドルで価格設定されました。

欧州

欧州は2025年に70億米ドルを支払い、年12.98%で成長しますが、フランクフルト、アムステルダム、ダブリンの系統制約が成長を抑えています。欧州委員会は5～7年でEUのデータセンター容量を3倍にすることを目指しています（出典：European Commission、2026年9月21日）。

アジア太平洋

アジア太平洋は2025年に93.3億米ドルを支払い、年15.98%で成長します。NEXTDCは2026会計年度に契約済み利用容量を495.3 MW増やし、740.1 MWとしました（出典：NEXTDC、2026年8月27日）。

中南米

中南米は年18.42%で11.7億米ドルから63.2億米ドルへ成長します。牽引役はメキシコのケレタロとブラジルのサンパウロで、ハイパースケール・クラウドのリージョンが現地のホールセール事業者からリースしています。

中東・アフリカ

中東・アフリカは11.7億米ドルから110.7億米ドルへ拡大します。OpenAIは、1 GW規模のStargate UAEクラスターのうち200 MWが2026年に稼働する見込みであると述べています（出典：OpenAI、2025年5月）。

国別分析：ホールセール・コロケーションの賃料を最も多く支払っている国は？

米国は2025年に182.7億米ドルのホールセール・コロケーション賃料を支払っており、世界全体の47.00%を占めます。大国の中ではインドが年22.65%で最も速く成長しています。

順位	国	地域	2025年（百万米ドル）	2035年（百万米ドル）	CAGR 2025～2035年
1	米国	北米	18,273.60	67,983.00	14.04%
2	中国	アジア太平洋	3,499.20	13,438.50	14.40%
3	英国	欧州	1,749.60	5,375.40	11.88%
4	日本	アジア太平洋	1,555.20	6,324.00	15.06%
5	ドイツ	欧州	1,555.20	5,059.20	12.52%
6	オーストラリア	アジア太平洋	1,088.64	4,426.80	15.06%
7	マレーシア	アジア太平洋	1,010.88	5,059.20	17.47%
8	カナダ	北米	972.00	4,110.60	15.51%
9	インド	アジア太平洋	738.72	5,691.60	22.65%
10	フランス	欧州	738.72	2,529.60	13.10%
11	シンガポール	アジア太平洋	699.84	1,897.20	10.49%
12	サウジアラビア	中東・アフリカ	349.92	4,110.60	27.94%

マレーシアは2025年に10.1億米ドルで第7位となり、シンガポールを上回っています。シンガポールが配分できない容量をジョホールのキャンパスがリースしているためで、シンガポールのDC-CFA2が2026年8月に放出したのはわずか200 MWでした。

予測シナリオ：2035年までにホールセール・コロケーション市場はどこまで拡大するか？

基本シナリオでは、ホールセール・コロケーションは2035年までに1,581億米ドルに達し、その幅は1,243.2億～1,944億米ドルです。

シナリオ	2035年（百万米ドル）	2035年の課金中契約容量（MW）	2035年の平均賃料（米ドル/kW・月）	CAGR 2025～2035年
低位	124,320.00	70,000	148.00	12.33%
基本	158,100.00	85,000	155.00	15.06%
高位	194,400.00	100,000	162.00	17.46%

低位シナリオは系統接続の待ち行列によって課金容量が70,000 MWにとどまると想定し、高位シナリオはAIキャンパスが100 MW超の契約を続け、ERCOTの一括プロセス導入後に系統接続が加速すると想定しています。

主要企業と市場シェア：ホールセール・コロケーションを牽引する企業は？

上位5社の貸主が2025年のホールセール・コロケーション賃料の約38%を占めており（開示された稼働容量に基づくDC Market Insights推計）、Digital Realtyが首位です。

• Digital Realty
• Equinix (xScale)
• QTS Data Centers
• Vantage Data Centers
• CyrusOne
• STACK Infrastructure
• Aligned Data Centers
• NTT DATA
• Iron Mountain
• AirTrunk
• NEXTDC
• GDS Holdings
• Keppel DC REIT
• Applied Digital
• Core Scientific
• Galaxy Digital

Digital Realtyは2026年第3四半期末時点で、稼働中のIT容量が約3 GW、建設中が約1.5 GWであると報告しました（出典：Digital Realty）。NTT DATAは2025年3月末時点で約1,500 MWのデータセンター容量を有していました（出典：NTT DATA、2025年7月14日）。Iron Mountainは2026年第2四半期末時点で528.5 MWの賃貸可能なデータセンター容量を有し、その97.1%が契約済みでした（出典：Iron Mountain）。BlackstoneはAirTrunkを240億豪ドル超の想定企業価値で買収することに合意しました。当時AirTrunkは800 MW超を顧客に確約していました（出典：AirTrunk、2024年9月4日）。Core Scientificは約1.1 GWの顧客契約済み電力と240億米ドル超の契約済み収益を報告しました（出典：Core Scientific、2026年7月28日）。

ホールセール・コロケーションの最近の動向

2026年7月から10月にかけての6つの出来事は、ホールセール・コロケーションのリースが規模・期間ともに拡大していることを示しています。

• 2026年10月、Digital Realtyは持分100%ベースで年換算賃料収入8億5,500万米ドルの契約を締結し、そのうち1 MW超のリースが143.6 MWでした（出典：Digital Realty）。
• 2026年10月、Metaは約3,557.3億米ドルの未開始リースを報告しました（出典：Meta Form 10-Q）。
• 2026年10月、Keppel DC REITは東京DC 4および5の取得を1,684億円で完了しました（出典：Keppel DC REIT）。
• 2026年8月、シンガポールはDC-CFA2のもとで4事業者に200 MWを暫定配分しました（出典：Singapore EDB）。
• 2026年8月、Galaxy DigitalはHeliosで133 MWのクリティカルITをCoreWeaveに引き渡しました（出典：Galaxy Digital）。
• 2026年7月、Applied Digitalは約1,410 MWの契約済みクリティカルITと、300 MW・15年のDelta Forge 1リースを報告しました（出典：Applied Digital）。

調査手法：ホールセール・コロケーション・モデルの仕組み

DC Market Insightsは、ホールセール・コロケーション市場を「課金中の契約容量 × 平均稼働賃料 × 12か月」としてボトムアップで推計しています。2025年は24,000 MW × 1 kW・月あたり135米ドル × 12 = 388.8億米ドルです。

課金中の契約容量は2020年の9,000 MWから2035年には85,000 MWへ増加し、これは2025年のデータセンターIT設置容量116 GWの約20.7%、2035年の311 GWの27.3%に相当します。リース形態、エンドユーザー、リース規模、冷却設計、地域、国の内訳は、毎年合計値と一致するDC Market Insightsのシェアです。3つの上限・下限チェックを行っています。

• 上限1：2026年のホールセール賃料511.2億米ドルは、Amazon、Alphabet、Metaが示した2026年の設備投資計画約5,600億米ドルの約9%に相当します。
• 上限2：1 kW・月あたり135米ドルという平均稼働賃料は、Iron MountainとDigital Realtyが2026年に新規リースを価格設定した205～275米ドルを下回っています。
• 下限：Digital Realtyの1 MW超の契約、Iron Mountainのデータセンター部門（年約10.5億米ドル）、Core Scientific（年換算約18億米ドル）、Galaxy Digital（12億米ドル）が開示しているホールセールの年間収益は388.8億米ドルを大きく下回っており、30社を超える貸主のうち4社分として想定どおりの水準です。

出典は、ファクト台帳に記載された企業の提出書類、証券取引所の開示資料、政府文書です。手法の詳細はDC Market Insightsの調査手法をご覧ください。関連レポート：マルチテナント・データセンター市場、インターネット・データセンター（IDC）市場、データセンター系統インフラ・相互接続市場。