タイ、データセンター166件を凍結 冷却水80%再利用規則は11月27日に委員会へ

タイは2年にわたり東南アジアの次のデータセンター拠点として自らを売り込み、投資家もそれを信じた。いま同国は、そうしたプロジェクトの多くに立ち止まるよう求めている。9月4日以降、建設中のデータセンター49件が一時停止を要請され、さらに117件が、政府が業界向けの全国的なルールを策定するまで保留とされた判断を待っている。

そのルールはいま形になりつつあり、多くの開発事業者が想定していたよりも厳しい。10月25日、省令案の詳細が明らかになった。同案は、電力使用量が0.5 MW以上のあらゆる建物をデータセンターと定義し、防火、燃料、非常用電源の基準を定め、事業者に冷却塔排水の80%の再利用を義務付ける。委員会は11月27日に判断を下す。これはマレーシア以外の東南アジアにおける建設拡大にとって今四半期最大の課題である。不足しているのはチップでも土地でもなく、金融機関が融資審査の前提にできるルールなのである。

タイはいかにしてここに至ったか：投資競争から建設停止へ

承認は急ピッチで進んだ。タイ投資委員会（BOI）は2026年の最初の6カ月間に、総額8,860億バーツ（270億ドル）に上るAI・データセンター関連88件を承認した。2025年通年に記録された6,230億バーツを上回ると、BOIのデータを引用してW.Mediaが報じた。第1四半期だけでも、デジタル分野の投資申請は48件、8,737億バーツに達したとEco-Businessが報じた。最大案件は5月に承認されたTikTokのタイ法人による8,420億バーツ（約250億ドル）の拡張計画で、バンコク、サムットプラカーン、チャチュンサオにまたがるとThai Examinerは伝えている。

この書類上のパイプラインの規模は誇張しようがないほど大きい。当社試算では、BOIの上半期承認額約270億ドルは、DC Market Insightsが推計する2025年のタイのデータセンター市場全体の支出額19億5,000万ドルの約14倍に相当する。これらの承認の大半が建物となるまでには何年もかかり、一部は決して実現しないだろう。

一時停止のきっかけは電力網の障害ではなかった。燃料タンクである。苦情を受けたエネルギー省の検査官が、バンコクのラーマ9世通りにあるデータセンタービルで必要な許可なく保管されていた燃料を発見し、約20万リットルを撤去したと、The Nationが9月3日に報じた。タイの法律では1万5,000リットルを超える保管には許可が必要であり、この備蓄量は許可基準の約13倍に当たる（当社試算）。同じ報道は、より広範な抜け穴についても指摘した。事業者は建物を倉庫として分類して建築許可を取得し、その後に設備を設置してデータセンターとして運用することで、安全・環境面の審査を回避できたという。

Ekniti Nitithanprapas副首相兼財務相が委員長を務める新設のデータセンター事業政策委員会は、その翌日に初会合を開いた。同委員会は建設中のデータセンター49件の事業者に工事の一時停止を求め、さらに117件の判断を保留したとThe Nationが報じた。停止を発表したのは国家経済社会開発評議会のDanucha Pichayanan事務局長である。政府には工事中止を強制する明確な法的権限がなかったため、既に建設中のプロジェクトの停止は事業者の協力に依拠していると、Thai Examinerは報じた。政府は門戸が依然として開かれていることを慎重に強調した。

今月の変化：ルールが形になる

政府は当初、1カ月以内にルールを示すと約束していた。国家経済社会開発評議会は10月中旬を目標とし、ハイパースケール施設の基準として100 MWを打ち出したと、The Nationが9月20日に報じた。この期限は守られなかった。10月1日、委員会は既存の「大規模建築物」区分に代わり、データセンター建物について独立した法的定義を設けることを承認し、施設を電力使用量で分類することで合意したとThe Nationが報じた。

詳細が明らかになったのは10月25日である。Polapee Suwunchwee内務副大臣の小委員会が1979年建築管理法に基づいて作成した省令案は、11月27日に委員会に提出される予定であるとThe Nationは伝えた。主な内容は以下の通りである。

• 定義と規模区分。データセンターとは、データの収集、保存、処理または伝送のために0.5 MW以上の電力を使用するあらゆる建物または構造物を指す。区分は電力使用量または予備燃料容量に基づき、カテゴリー1（0.5 MW以上1 MW未満）からカテゴリー5（200 MW以上）までとなる。
• 水。事業者は冷却塔の月間ブローダウン水の少なくとも80%を補給水として再利用しなければならない。循環水は算入されない。再利用されない水は2024年の排水基準を満たすか、許可を受けた処理業者に引き渡す必要があり、清水で希釈することは禁止される。毎月の計量と報告が義務付けられる。
• 防火、燃料、非常用電源。自動消火設備、2時間耐火の防火区画壁、自動起動し少なくとも2時間稼働する非常用電源、漏洩防止設備と緊急遮断装置を備えた発電機室・燃料室が求められる。
• 保険と検査。建設中および運用中の第三者賠償責任保険への加入と、建築管理法第32条の2に基づく建築検査員による検査が求められる。
• 既存施設。規則施行前に許可を受けているか稼働している施設には、防火、非常用電源、環境対策を改修するための1年間の猶予が与えられる。
• BOI優遇措置。税制優遇の対象となるには、専門職・管理職の少なくとも50%をタイ国籍者が占める必要があると、BOIのNarit Therdsteerasukdi長官が示した。

出典：The Nation、2026年10月25日、The Nation、2026年10月1日、The Nation、2026年9月20日、W.Media、2026年9月4日、Eco-Business、2026年8月14日、Energy Connects、2026年7月15日。10月1日の報道は5つの規模区分を示した。10月25日の省令案はカテゴリー5までの区分を列挙しており、セットバック規則には3.2や3.3などの下位区分が用いられる。

個々の条項よりもスケジュールの方が重要である。委員会が11月27日に省令案を承認し、同じ週に官報に掲載された場合、施行は2027年5月下旬頃となる（当社試算：11月27日から180日後は2027年5月26日）。既存事業者にはその後さらに1年の改修期間がある。9月4日に工事を止めたプロジェクトにとっては、官報掲載日を待つ前に、委員会の会合までだけで84日間待つことになる。

根底にある電力問題

安全規則は目に見える部分にすぎない。より厳しい制約は電力である。エネルギー規制委員会（ERC）のPoonpat Leesombatpiboon事務局長は、承認済みの全プロジェクトがフル稼働した場合、データセンターの電力需要は30,000 MW近くに達し得ると述べた。これはタイの発電設備容量約55,000 MWのほぼ半分に当たると、The Nationが8月に報じた。Akanat Promphanエネルギー相も、データセンターとAIの需要が30,000 MWに達する可能性があると述べたと、Eco-Businessが報じている。

タイは書類上は発電能力に不足しておらず、予備率は25%を超える。問題は送電である。承認済みプロジェクトの約70%が東部経済回廊（EEC）に集中しており、約2.87 GWの計画中のデータセンターパイプラインの大半がチョンブリー、ラヨーン、チャチュンサオに位置すると、The Nationは報じた。エネルギー省はEECで1,150 MWを超える新たな受電点と変圧器を計画しており、タイ発電公社（EGAT）はEECの送電網を増強する310億バーツの計画を持つ。

当社の見方では、30,000 MWは予測ではなく上限である。承認済みの全プロジェクトが建設され、最大出力で稼働することを前提としている。しかし、これは政策対応の理由を説明している。書類上のパイプラインが物理的なパイプラインの10倍を超える場合、系統運用者はそれを前提に送電計画を立てることはできない。タイの答えは、テキサス州とマレーシアが今年たどり着いたものと同じである。接続待ちの順番にコストを課し、データセンターに使用分の対価を支払わせることだ。

2つの価格手段が検討されている。第1に、国家エネルギー政策評議会は7月、輸入液化天然ガスや系統投資を含む実際の供給コストを反映させることを目的に、データセンター向けの別建て電力料金を承認した。料金は1kWh当たり約5～6バーツになる見込みだとEco-Businessは報じた。第2に、ERCは開発事業者に対し、1 MW当たり450万バーツ（13万5,771ドル）の保証金を差し入れさせ、プロジェクトが実際の利用に至るにつれて段階的に返還し、5～7年以内に商業運転を示せなければ割り当てられた容量を失うリスクを負わせる案を提示している。当社が確認した報道の時点では、いずれもまだ提案段階であった。

誰がどれだけ打撃を受けるか

建設途中の開発事業者。建設中の49件は、待機中に何の収益も生まない資本を抱えており、サイト設計後に策定されたルールに直面している。防火区画、燃料室の漏洩防止、非常用電源に関する規則は設計変更を必要とする可能性がある。唯一の救いは経過措置条項であり、既に許可を受けているか稼働しているサイトには1年間の対応猶予が与えられる。

承認待ちのプロジェクト。凍結された117件は、資金調達も、長納期機器の発注も、確定日付での顧客契約もできない。最短でも2027年5月下旬頃に施行されるルールにより、初回受電の時期はさらに後ろにずれ込む。1 MW当たり450万バーツの保証金に耐えられないプロジェクトもあるだろうが、それこそが保証金の狙いである。

事業者の電力料金。料金改定は最大の継続的コストである。平均稼働率80%、年間約700.8 GWhの100 MWキャンパスについての当社試算では、1kWh当たり5バーツの場合、ERC平均の3.95バーツに比べて年間7億3,600万バーツ（約2,200万ドル）、6バーツの場合は14億3,700万バーツ（約4,300万ドル）の負担増となる。いずれも付加価値税抜きで、全消費電力に同料金が適用されると仮定している。

提案されている保証金と料金（Eco-Business、2026年8月14日）、2026年5～8月のERC平均料金（The Nation、2026年4月1日）、および省令案（The Nation、2026年10月25日）に基づく当社試算。100 MWの負荷、平均稼働率80%、8,760時間、保証金について報じられたドル換算額から逆算した1ドル約33バーツを前提とする。料金と保証金は報道時点で提案段階であり、最終的な水準は異なる可能性がある。

パイプライン全体のリスク資本。2.87 GWの計画中パイプラインに適用すると、提案中の保証金は約129億バーツ（約3億9,000万ドル）を拘束することになる。ERCが示した30,000 MW全体に適用すると、約1,350億バーツ（約41億ドル）となる（当社試算）。この差こそ政府が求めるフィルターである。信頼性のあるプロジェクトは資金を差し入れることができ、投機的なプロジェクトはできない。

EEC周辺の水利用者。産業界自身も懸念している。タイ工業連盟が経営幹部160人を対象に実施した調査では、68.8%が水供給を最大の懸念に挙げ、61.3%が規制が電力需要の増加に追いつけるか疑問視していると、The Nationは報じた。

80%再利用規則はこの懸念に直接応えるものであり、設計を一定の方向に押しやる。当社の見方では、開放型の蒸発式冷却塔を計画していた事業者はブローダウン処理設備を必要とする一方、ブローダウンがほとんど、あるいは全く発生しないドライクーラーや液体冷却は許可を得やすくなる。DC Market Insightsは、タイのデータセンター熱管理市場を2026年に4億7,904万ドルと推計している。このような規則は、その支出のより多くを水処理と低水使用型冷却へと移すことになる。

数字で見るタイ

出典：W.Media、2026年9月4日、Eco-Business、2026年8月14日、The Nation、2026年8月22日、DC Market Insights。BOIの承認額と申請額は異なる指標であり、Thai Examinerは2025年について異なる数値（36件の申請で7,280億バーツ超）を報じている。これらを直接合算または比較しないこと。市場規模は施設への支出のみを対象とする。

アジア太平洋に広がるパターン

タイは、この1カ月でデータセンターの電力と系統アクセスに価格を付けた域内3番目の市場である。マレーシアは、データセンターに予約した電力全量と自らの送電網増強の費用を負担させる方向に動いたと、当社は10月19日に報じた。BMIは10月23日、ジョホールがアジア太平洋の主要データセンター拠点の中で最も深刻な電力供給制約に直面しており、今後5年間でマレーシア半島の追加発電量の90%超をデータセンターが占める可能性があると指摘したと、Free Malaysia Todayが報じた。オーストラリアでは、66 kV送電線の遅延によりNEXTDCの2027年度EBITDA見通しが約1億4,000万豪ドル押し下げられたと、当社は10月21日に報じた。

タイの違いは順序にある。マレーシアとテキサス州は、プロジェクトが進む中でルールを厳格化した。タイはまずプロジェクトを止め、その後にルールを書いている。短期的には開発事業者にとってより厳しいが、域内の他の地域では金融機関が得られていないもの、すなわち単一の全国的な定義、単一の規模区分、単一の水基準をもたらす可能性がある。

これらのルールが影響する建設拡大の市場規模については、当社のThailand Data Center Marketレポートを参照されたい。影響を受けるホールセール・リテール容量についてはThailand Data Center Colocation Marketレポートを、新ルールの冷却と水の側面についてはThailand Data Center Thermal Management Marketレポートを参照されたい。近隣国の電力規制については当社のマレーシア電力・政策ページと日本電力・政策ページを、取引についてはDeal Trackerを参照されたい。

今後の注目点

• 2026年第4四半期：ERCによる新規データセンター系統接続の審査枠組み、ならびにデータセンター料金と1 MW当たり450万バーツの保証金の最終水準が示される見通しだとEco-Businessは報じた。
• 2026年11月27日：データセンター事業政策委員会が、80%水再利用規則を含む省令案を審議する。
• 委員会承認後：省令は官報掲載に進み、その180日後に施行される（11月27日に掲載された場合は2027年5月26日頃、当社試算）。
• 時期未定：一時停止中の49件の再開可否と、保留中の117件の申請の審査方法に関する決定。10月25日時点で日程は報じられていない。
• 2028年半ば頃：規則が2027年半ばに施行された場合、既存施設の1年間の改修猶予期間が終了する。

よくある質問

タイはなぜデータセンターの建設を一時停止したのか？

2026年9月4日、タイの新たなデータセンター委員会は、全国的なルールを策定する間、建設中の49件に一時停止を求め、117件の承認を凍結した。計166件である。その前日には、検査官がバンコクのデータセンターから無許可の燃料約20万リットルを撤去していた。

タイの新たなデータセンター向け水規則とは何か？

省令案は、データセンターに対し冷却塔の月間ブローダウン水の少なくとも80%を再利用することを義務付け、計量と毎月の報告を求める。委員会は2026年11月27日に審議する予定で、官報掲載から180日後に施行される。

タイのデータセンターは電力にいくら支払うことになるのか？

1kWh当たり約5～6バーツのデータセンター向け別建て料金が提案されており、ERCの2026年5～8月の平均料金3.95バーツを27～52%上回る。稼働率80%の100 MWキャンパスでは、年間7億3,600万～14億3,700万バーツの負担増となる（当社試算）。

タイのデータセンターにはどれだけの電力が必要になり得るのか？

ERCの事務局長によれば、承認済みの全プロジェクトがフル稼働した場合、発電設備容量約55,000 MWに対し最大約30,000 MWとなる。計画中のパイプラインは約2.87 GWで、その大半がチョンブリー、ラヨーン、チャチュンサオに位置する。