Thailand hat 166 Rechenzentrumsprojekte eingefroren. Die Regel zur 80-%-Wasserwiederverwendung kommt am 27. November vor das Gremium

Thailand hat zwei Jahre lang damit geworben, Südostasiens nächster Rechenzentrums-Hub zu werden, und Investoren haben das geglaubt. Nun bittet das Land viele dieser Projekte, stillzuhalten. Seit dem 4. September wurden 49 im Bau befindliche Rechenzentren aufgefordert, die Arbeiten zu unterbrechen, und 117 weitere warten auf Entscheidungen, die die Regierung auf Eis gelegt hat, bis sie ein nationales Regelwerk für die Branche geschrieben hat.

Dieses Regelwerk nimmt nun Gestalt an, und es ist strenger, als viele Entwickler eingeplant hatten. Am 25. Oktober wurden Einzelheiten eines Verordnungsentwurfs bekannt, der ein Rechenzentrum als jedes Gebäude mit einem Verbrauch von mindestens 0,5 MW definiert, Standards für Brandschutz, Brennstoff und Notstrom festlegt und Betreiber verpflichtet, 80 % des Ablaufwassers ihrer Kühltürme wiederzuverwenden. Das Gremium entscheidet am 27. November. Das ist der Schmerzpunkt des Quartals für den Ausbau in Südostasien außerhalb Malaysias: kein Mangel an Chips oder Grundstücken, sondern ein Mangel an Regeln, auf deren Grundlage ein Kreditgeber finanzieren kann.

Wie Thailand hierher kam: vom Investitionswettlauf zum Baustopp

Die Genehmigungen kamen schnell. Das Board of Investment (BOI) genehmigte in den ersten sechs Monaten 2026 88 KI- und Rechenzentrumsprojekte im Gesamtwert von 886 Mrd. Baht (27 Mrd. US$), mehr als die 623 Mrd. Baht für das gesamte Jahr 2025, berichtete W.Media unter Berufung auf BOI-Daten. Allein im ersten Quartal erreichten die Anträge im Digitalsektor 873,7 Mrd. Baht in 48 Projekten, berichtete Eco-Business. Das größte einzelne Projekt war eine im Mai genehmigte Erweiterung einer thailändischen TikTok-Einheit über 842 Mrd. Baht (rund 25 Mrd. US$) in Bangkok, Samut Prakan und Chachoengsao, so Thai Examiner.

Das Ausmaß dieser Pipeline auf dem Papier ist kaum zu überschätzen. Unsere Berechnung: Die BOI-Genehmigungen des ersten Halbjahrs von rund 27 Mrd. US$ entsprechen fast dem 14-Fachen der 1,95 Mrd. US$, die nach Schätzung von DC Market Insights 2025 im gesamten thailändischen Rechenzentrumsmarkt ausgegeben wurden. Die meisten dieser Genehmigungen werden Jahre brauchen, bis daraus Gebäude werden, und manche nie.

Auslöser des Stopps war kein Netzausfall. Es war ein Brennstofftank. Nach einer Beschwerde fanden Inspektoren des Energieministeriums in einem Rechenzentrumsgebäude an der Rama IX Road in Bangkok ohne die erforderliche Lizenz gelagerten Brennstoff und entfernten rund 200.000 Liter, berichtete The Nation am 3. September. Thailändisches Recht verlangt ab 15.000 Litern eine Lizenz, der Vorrat lag also beim rund 13-Fachen der Lizenzschwelle (unsere Berechnung). Derselbe Bericht beschrieb eine breitere Gesetzeslücke: Betreiber konnten Baugenehmigungen erhalten, indem sie Gebäude als Lagerhallen einstuften, dann Technik installieren und sie als Rechenzentren betreiben, unter Umgehung von Sicherheits- und Umweltprüfungen.

Das neue Data Centre Business Policy Committee unter Vorsitz des stellvertretenden Premierministers und Finanzministers Ekniti Nitithanprapas trat am nächsten Tag erstmals zusammen. Es forderte die Betreiber von 49 im Bau befindlichen Rechenzentren auf, die Arbeiten zu unterbrechen, und stellte Entscheidungen über 117 weitere zurück, berichtete The Nation. Danucha Pichayanan, Generalsekretär des National Economic and Social Development Council, verkündete die Aussetzung. Da die Regierung keine klare rechtliche Befugnis hatte, einen Stopp zu erzwingen, beruht die Unterbrechung bereits laufender Bauprojekte auf Kooperation, berichtete Thai Examiner. Die Regierung betonte ausdrücklich, dass die Tür offen bleibe.

Was sich in diesem Monat geändert hat: Das Regelwerk nimmt Gestalt an

Zunächst versprach die Regierung Regeln innerhalb eines Monats. Der National Economic and Social Development Council peilte Mitte Oktober an und brachte 100 MW als Grenze für eine Hyperscale-Anlage ins Spiel, berichtete The Nation am 20. September. Diese Frist wurde verfehlt. Am 1. Oktober billigte das Gremium eine eigene rechtliche Definition für Rechenzentrumsgebäude, die die bisherige Gruppierung „Großgebäude“ ersetzt, und einigte sich darauf, Anlagen nach Stromverbrauch einzustufen, berichtete The Nation.

Die Einzelheiten kamen am 25. Oktober. Der Entwurf der Ministerialverordnung, erarbeitet vom Unterausschuss des stellvertretenden Innenministers Polapee Suwunchwee auf Grundlage des Building Control Act von 1979, soll dem Gremium am 27. November vorgelegt werden, so The Nation. Die Kernpunkte:

• Definition und Größenklassen. Ein Rechenzentrum ist jedes Gebäude oder Bauwerk, das mindestens 0,5 MW Strom nutzt, um Daten zu erfassen, zu speichern, zu verarbeiten oder zu übertragen. Die Kategorien reichen von Kategorie 1 (0,5 MW bis unter 1 MW) bis Kategorie 5 (200 MW oder mehr), gemessen am Stromverbrauch oder an der Reservebrennstoffkapazität.
• Wasser. Betreiber müssen mindestens 80 % des monatlichen Kühlturm-Abschlämmwassers als Zusatzwasser wiederverwenden. Rezirkuliertes Wasser zählt nicht. Nicht wiederverwendetes Wasser muss die Einleitungsstandards von 2024 erfüllen oder an einen lizenzierten Aufbereiter gehen; eine Verdünnung mit sauberem Wasser ist verboten. Monatliche Messungen und Berichte sind Pflicht.
• Brandschutz, Brennstoff und Notstrom. Automatische Löschanlagen, Brandwände mit zwei Stunden Feuerwiderstand, Notstrom, der automatisch anläuft und mindestens zwei Stunden lang läuft, sowie Generator- und Brennstoffräume mit Leckagerückhaltung und Notabschaltung.
• Versicherung und Prüfung. Haftpflichtversicherung gegenüber Dritten während Bau und Betrieb sowie ein Gebäudeprüfer nach Section 32 bis des Building Control Act.
• Bestandsanlagen. Anlagen, die vor Inkrafttreten der Regel lizenziert sind oder betrieben werden, erhalten ein Jahr, um Brandschutz, Notstrom und Umweltmaßnahmen nachzurüsten.
• BOI-Anreize. Thailändische Staatsangehörige müssen mindestens 50 % des Fach- und Führungspersonals stellen, damit ein Projekt Steueranreize erhält, deutete BOI-Generalsekretär Narit Therdsteerasukdi an.

Quellen: The Nation, 25. Okt. 2026; The Nation, 1. Okt. 2026; The Nation, 20. Sep. 2026; W.Media, 4. Sep. 2026; Eco-Business, 14. Aug. 2026; Energy Connects, 15. Jul. 2026. Der Bericht vom 1. Oktober beschrieb fünf Größenkategorien; der Entwurf vom 25. Oktober führt Kategorien bis Kategorie 5 auf, mit Unterkategorien wie 3.2 und 3.3 für Abstandsregeln.

Der Zeitplan ist wichtiger als jede einzelne Klausel. Billigt das Gremium den Entwurf am 27. November und wird er in derselben Woche in der Royal Gazette veröffentlicht, würde er etwa Ende Mai 2027 in Kraft treten (unsere Berechnung: 27. November plus 180 Tage ergibt den 26. Mai 2027). Bestehende Betreiber hätten dann ein weiteres Jahr für Nachrüstungen. Für ein Projekt, das am 4. September gestoppt wurde, sind das 84 Tage Wartezeit allein bis zur Sitzung des Gremiums, noch vor jedem Gazette-Datum.

Das Stromproblem darunter

Die Sicherheitsregeln sind der sichtbare Teil. Die härtere Einschränkung ist der Strom. Poonpat Leesombatpiboon, Generalsekretär der Energy Regulatory Commission (ERC), sagte, dass die Rechenzentrumsnachfrage fast 30.000 MW erreichen könnte, wenn alle genehmigten Projekte unter Volllast liefen, fast die Hälfte der rund 55.000 MW Erzeugungskapazität Thailands, berichtete The Nation im August. Auch Energieminister Akanat Promphan sagte, die Nachfrage von Rechenzentren und KI könne 30.000 MW erreichen, berichtete Eco-Business.

An Erzeugung mangelt es Thailand auf dem Papier nicht; die Reservemarge liegt über 25 %. Das Problem ist die Übertragung. Rund 70 % der genehmigten Projekte konzentrieren sich im Eastern Economic Corridor (EEC), und die geplante Rechenzentrums-Pipeline von rund 2,87 GW liegt überwiegend in Chonburi, Rayong und Chachoengsao, berichtete The Nation. Das Energieministerium plant im EEC mehr als 1.150 MW an neuen Einspeisepunkten und Transformatoren, und die Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) hat einen Plan über 31 Mrd. Baht zum Ausbau der Übertragung im EEC.

Aus unserer Sicht sind 30.000 MW eine Obergrenze, keine Prognose. Die Zahl unterstellt, dass jedes genehmigte Projekt gebaut wird und unter Volllast läuft. Sie erklärt aber die politische Reaktion: Wenn die Pipeline auf dem Papier mehr als zehnmal so groß ist wie die physische Pipeline, kann ein Netzbetreiber seine Übertragungsplanung nicht danach ausrichten. Thailands Antwort ist dieselbe, zu der Texas und Malaysia in diesem Jahr gekommen sind: Plätze in der Warteschlange müssen Geld kosten, und Rechenzentren sollen für das bezahlen, was sie nutzen.

Zwei Preisinstrumente liegen auf dem Tisch. Erstens billigte der National Energy Policy Council im Juli einen eigenen Stromtarif für Rechenzentren, der die tatsächlichen Versorgungskosten einschließlich importierten Flüssigerdgases und Netzinvestitionen abbilden soll. Erwartet werden etwa 5-6 Baht pro kWh, berichtete Eco-Business. Zweitens hat die ERC vorgeschlagen, dass Entwickler eine Garantie von 4,5 Mio. Baht (135.771 US$) pro MW hinterlegen, die stufenweise zurückerstattet wird, sobald Projekte tatsächlich genutzt werden, und innerhalb von fünf bis sieben Jahren den kommerziellen Betrieb nachweisen, andernfalls droht der Verlust der zugeteilten Kapazität. Beides waren in den von uns ausgewerteten Berichten noch Vorschläge.

Wer leidet, und wie stark

Entwickler mit halbfertigen Gebäuden. Die 49 im Bau befindlichen Projekte binden Kapital, das während des Wartens nichts verdient, und sie stehen nun vor einem Regelwerk, das nach der Planung ihrer Standorte geschrieben wurde. Regeln zu Brandabschnitten, Rückhaltung in Brennstoffräumen und Notstrom können Planungsänderungen erfordern. Ihr einziger Trost ist die Übergangsklausel: Bereits lizenzierte oder betriebene Standorte erhalten ein Jahr, um die Vorgaben zu erfüllen.

Projekte in der Genehmigungswarteschlange. Die 117 eingefrorenen Projekte können weder Finanzierungen abschließen noch Ausrüstung mit langen Lieferzeiten bestellen oder Kunden mit festem Termin unter Vertrag nehmen. Regeln, die frühestens etwa Ende Mai 2027 in Kraft treten, verschieben ihre ersten Inbetriebnahmetermine weiter nach hinten. Manche werden eine Garantie von 4,5 Mio. Baht pro MW nicht überstehen, und genau das ist ihr Zweck.

Die Stromrechnungen der Betreiber. Die Tarifänderung ist der größte laufende Kostenposten. Unsere Berechnung für einen 100-MW-Campus mit 80 % durchschnittlicher Auslastung, rund 700,8 GWh pro Jahr: Bei 5 Baht pro kWh zahlt er 736 Mio. Baht (rund 22 Mio. US$) mehr pro Jahr als beim ERC-Durchschnitt von 3,95 Baht; bei 6 Baht sind es 1.437 Mio. Baht (rund 43 Mio. US$) mehr. Diese Werte verstehen sich vor Mehrwertsteuer und unterstellen, dass der Tarif für den gesamten Verbrauch gilt.

Unsere Berechnung auf Basis der vorgeschlagenen Garantie und des Tarifs (Eco-Business, 14. Aug. 2026), des ERC-Durchschnittstarifs für Mai-August 2026 (The Nation, 1. Apr. 2026) und des Verordnungsentwurfs (The Nation, 25. Okt. 2026). Annahmen: 100 MW Last bei 80 % durchschnittlicher Auslastung über 8.760 Stunden und rund 33 Baht pro US-Dollar, der Kurs, der sich aus dem gemeldeten US$-Betrag für die Garantie ergibt. Tarif und Garantie waren zum Zeitpunkt der Berichte Vorschläge; die endgültigen Sätze können abweichen.

Das gefährdete Kapital der gesamten Pipeline. Auf die geplante Pipeline von 2,87 GW angewandt, würde die vorgeschlagene Garantie rund 12,9 Mrd. Baht (rund 390 Mio. US$) binden. Auf die von der ERC genannten vollen 30.000 MW angewandt, wären es rund 135 Mrd. Baht (rund 4,1 Mrd. US$) (unsere Berechnungen). Diese Lücke ist der Filter, den die Regierung will: Glaubwürdige Projekte können das Geld hinterlegen, spekulative nicht.

Wassernutzer rund um den EEC. Die Industrie selbst ist besorgt. In einer Umfrage der Federation of Thai Industries unter 160 Führungskräften nannten 68,8 % die Wasserversorgung als größte Sorge, und 61,3 % bezweifelten, dass die Regulierung mit dem steigenden Strombedarf Schritt halten kann, berichtete The Nation.

Die 80-%-Wiederverwendungsregel greift diese Sorge direkt auf, und sie lenkt Planungen in eine Richtung. Aus unserer Sicht werden Betreiber, die offene Verdunstungskühltürme geplant haben, Aufbereitungsanlagen für das Abschlämmwasser benötigen, während Trockenkühler und Flüssigkeitskühlung, die wenig oder kein Abschlämmwasser erzeugen, leichter zu genehmigen sind. DC Market Insights schätzt den thailändischen Markt für Rechenzentrums-Wärmemanagement 2026 auf 479,04 Mio. US$; eine solche Regel verschiebt einen größeren Teil dieser Ausgaben in Wasseraufbereitung und wassersparende Kühlung.

Thailand in Zahlen

Quellen: W.Media, 4. Sep. 2026; Eco-Business, 14. Aug. 2026; The Nation, 22. Aug. 2026; DC Market Insights. BOI-Genehmigungen und -Anträge sind unterschiedliche Kennzahlen, und Thai Examiner meldete für 2025 einen anderen Wert (mehr als 728 Mrd. Baht in 36 Anträgen); sie sollten nicht addiert oder direkt verglichen werden. Die Marktgröße umfasst nur Ausgaben für Anlagen.

Das größere Muster im asiatisch-pazifischen Raum

Thailand ist innerhalb eines Monats der dritte Markt der Region, der Strom und Netzzugang für Rechenzentren mit einem Preis versieht. Malaysia hat Schritte eingeleitet, damit Rechenzentren für die gesamte reservierte Leistung und für ihre eigenen Übertragungsausbauten zahlen, wie wir am 19. Oktober berichteten. BMI erklärte am 23. Oktober, Johor stehe unter den großen Rechenzentrums-Hubs im asiatisch-pazifischen Raum vor den gravierendsten Engpässen bei der Stromversorgung, und Rechenzentren könnten über fünf Jahre mehr als 90 % der zusätzlichen Erzeugung auf der malaysischen Halbinsel beanspruchen, berichtete Free Malaysia Today. In Australien kostete eine verzögerte 66-kV-Leitung NEXTDC rund 140 Mio. A$ der EBITDA-Prognose für FY27, wie wir am 21. Oktober berichteten.

Der Unterschied in Thailand liegt in der Reihenfolge. Malaysia und Texas haben die Regeln verschärft, während die Projekte weiterliefen. Thailand hat zuerst Projekte gestoppt und schreibt die Regeln danach. Das ist für Entwickler kurzfristig härter, könnte Kreditgebern aber etwas geben, das ihnen anderswo in der Region fehlt: eine nationale Definition, ein Satz von Größenklassen und ein Wasserstandard.

Für die Marktgröße des von diesen Regeln betroffenen Ausbaus siehe unseren Bericht Thailand Data Center Market. Zur Wholesale- und Retail-Kapazität, um die es geht, siehe den Bericht Thailand Data Center Colocation Market, und zur Kühlungs- und Wasserseite der neuen Regeln den Bericht Thailand Data Center Thermal Management Market. Wie Nachbarländer Strom regulieren, zeigen unsere Seite zu Strom und Politik in Malaysia und unsere Seite zu Strom und Politik in Japan; Transaktionen finden Sie im Deal Tracker.

Worauf als Nächstes zu achten ist

• Viertes Quartal 2026: der Prüfrahmen der ERC für neue Netzanschlüsse von Rechenzentren sowie die endgültigen Sätze für den Rechenzentrumstarif und die Garantie von 4,5 Mio. Baht pro MW, berichtete Eco-Business.
• 27. November 2026: Das Data Centre Business Policy Committee berät den Entwurf der Ministerialverordnung einschließlich der 80-%-Wasserwiederverwendungsregel.
• Nach Billigung durch das Gremium: Die Verordnung wird in der Royal Gazette veröffentlicht; sie tritt 180 Tage später in Kraft (etwa am 26. Mai 2027 bei Veröffentlichung am 27. November, unsere Berechnung).
• Jederzeit: eine Entscheidung darüber, ob die 49 gestoppten Projekte fortgesetzt werden dürfen und wie die 117 ausstehenden Anträge geprüft werden. Bis zum 25. Oktober war kein Termin gemeldet.
• Etwa Mitte 2028: Ende der einjährigen Nachrüstfrist für Bestandsanlagen, falls die Regel Mitte 2027 in Kraft tritt.

Häufig gestellte Fragen

Warum hat Thailand den Bau von Rechenzentren gestoppt?

Am 4. September 2026 forderte Thailands neues Rechenzentrumsgremium 49 im Bau befindliche Projekte zur Unterbrechung auf und fror 117 Genehmigungen ein, insgesamt 166, während es nationale Regeln ausarbeitet. Einen Tag zuvor hatten Inspektoren rund 200.000 Liter nicht lizenzierten Brennstoff aus einem Rechenzentrum in Bangkok entfernt.

Was ist Thailands neue Wasserregel für Rechenzentren?

Ein Verordnungsentwurf würde Rechenzentren verpflichten, mindestens 80 % ihres monatlichen Kühlturm-Abschlämmwassers wiederzuverwenden, mit Messung und monatlichen Berichten. Das Gremium soll ihn am 27. November 2026 beraten; in Kraft treten würde er 180 Tage nach Veröffentlichung in der Royal Gazette.

Wie viel werden Rechenzentren in Thailand für Strom zahlen?

Vorgeschlagen ist ein eigener Rechenzentrumstarif von etwa 5-6 Baht pro kWh, 27-52 % über dem ERC-Durchschnitt von 3,95 Baht für Mai-August 2026. Für einen 100-MW-Campus mit 80 % Auslastung sind das 736 Mio. bis 1.437 Mio. Baht mehr pro Jahr (unsere Berechnung).

Wie viel Strom könnten thailändische Rechenzentren benötigen?

Bis zu rund 30.000 MW, wenn jedes genehmigte Projekt unter Volllast liefe, gegenüber rund 55.000 MW Erzeugungskapazität, sagte der Generalsekretär der ERC. Die geplante Pipeline umfasst rund 2,87 GW, überwiegend in Chonburi, Rayong und Chachoengsao.