スペインはデータセンターに12 GWの系統アクセスを付与。王令案と11月29日の総選挙が条件を左右する

スペイン北東部は、欧州においてデータセンター資本に最も大きく門戸を開いた地域の一つとなった。今後7週間の焦点は、誰がその門をくぐり、どのような条件が課されるかである。

この2週間足らずの間に、3つの動きがあった。9月30日、アラゴン州はBlackstoneが支援する最大135億ユーロのキャンパスを承認した。10月初めには、スペイン政府が、付与済みの12 GWの系統アクセスのうちどれが実際に建設されるかを決める王令を今月中に承認する方針を示した。そして10月5日、ペドロ・サンチェス（Pedro Sánchez）首相が11月29日の総選挙実施を表明し、ルール全体に期限が設けられることとなった。

アラゴン州はいかにして欧州の「ファストレーン」となったか

アラゴン州が用いる手段は補助金ではなく、ある「地位」である。ロイターの報道によると、「アラゴン州一般利益プロジェクト」（PIGA）に指定されたプロジェクトは、迅速な計画決定、土地収用権限、地方税の優遇を受けられ、さらにワンストップの投資家窓口が毎週進捗を報告する。PIGAにより、承認までの期間は数年から12か月未満に短縮され得る。アラゴン州はこの仕組みで10件を超える大型データセンタープロジェクトの手続きを迅速化してきた。

その中核を担うのがAmazon Web Servicesである。La Moncloa（スペイン首相府）によると、AWSは3月、スペインへの投資計画を337億ユーロに引き上げた。2024年に確認された157億ユーロに180億ユーロを上積みしたもので、テルエル、ウエスカ、サラゴサに新施設が計画されている。政府はこれを同国におけるAmazon最大の投資と位置付けた。ロイターは、これが米国外におけるAWSの同種投資として最大であると報じている。Microsoftはアラゴン州に最大100億ユーロを計画しており、Merlin Propertiesも12億ユーロのプロジェクトが迅速審査の対象となっている。

この2週間で何が変わったか

過去最大の単独承認。Aragón Digitalの報道によると、アラゴン州政府は9月30日、カラトラオにおけるQTSの「Proyecto Rhodes」キャンパスについて、最大134億7,100万ユーロの投資を伴うPIGAを承認した。QTSは、現地工事を直ちに開始するとしている。アラゴン州のホルヘ・アスコン（Jorge Azcón）州首相は、キャンパスが完成すれば3,400人の雇用を生み出す可能性があると述べた。その内訳には、第1期の直接的な建設雇用1,200人と、稼働後の最大200人の常勤雇用が含まれる。

期日の決まった国のルール。10月4日、Energías Renovablesは、政府がデータセンターを規制する王令を10月中に承認する方針だと報じた。MITECOは8月27日に草案をパブリックコンサルテーションに付し、意見募集の期限は9月4日であった。同省自身の数値が、選別の仕組みを求める理由を示している。MITECOによると、スペインのAI戦略は2030年までに約2.5 GWの計算能力を必要とし、これは3.5～4 GWの電力需要に相当する。ところが、2021年以降にデータセンターへ付与された系統アクセス権・接続権は12 GWを超えている。

当社の試算では、すでに付与されたアクセスは、国のAI戦略が2030年までに必要とする需要の3～3.4倍に当たる（12 GWに対し3.5～4 GW）。この差は、機会とリスクを一つの数字で表している。計画が想定するよりはるかに多くのプロジェクトを受け入れる余地がある一方で、書類上の容量のすべてが、より厳格な審査を通過するわけではない。

ルールに期限を課す選挙。Al Jazeeraの報道によると、議会が政府の住宅対策を否決したことを受け、サンチェス首相は10月5日、11月29日に解散総選挙を実施すると表明した。野党はすでに、王令をどう扱うかを明らかにしている。

王令案が新設データセンターに求めるもの

Ashurstのクライアント向けアラートによると、草案は系統アクセス・接続許可の条件として、デジタル主権、効率性、再生可能エネルギー供給という3つの要件を同時に満たすことを求める。対象はアクセス電力1 MW以上の施設である。

出典：MITECO、2026年8月27日、Ashurst、2026年9月1日。本文は草案であり、変更される可能性がある。MITECOによると、審査中のプロジェクトに3か月の期限が適用されるのは、系統アクセスの入札を待っている場合に限られる。

投資家がモデルに織り込むべきは、この経過措置の期限である。王令が11月下旬に施行された場合、アクセスを付与済みで未接続のプロジェクトは、2027年5月下旬頃までにすべての要件への適合を証明しなければ、許可を失うことになる（Ashurstが説明する6か月ルールに基づく当社試算）。業界はこれを厳しすぎるとしている。

日本語訳：「交渉はできる。しかし、スペインが欧州で最も規制の厳しい国になることは交渉の余地がない」。ESdiarioの報道によると、全国データセンター協会であるSpainDCは、草案がこのまま進めば国際企業3社が総額90億ユーロのプロジェクトを中止すると警告していると述べた。SpainDCは、これらのプロジェクトが、2030年までにスペインで計画されている669億ユーロのデータセンター投資の15%に当たるとしている。

SpainDCの2つの数値は完全には整合しない。90億ユーロは669億ユーロの13.5%であり（当社試算）、15%ではない。ESdiarioはこの差について説明していない。

誰が、どれだけ恩恵を受けるか

土地、電力、許可をすでに確保したハイパースケーラー。AWSの337億ユーロの計画とMicrosoftの最大100億ユーロの計画は、承認済みまたは手続きが進行中のPIGAに基づいている。接続済みの施設は新たなアクセス審査を免除される。競合他社が適合性の証明に費やす1か月ごとに、すでに受電済み、あるいはそれに近い容量にとっては1か月分の優位が生まれる。

BlackstoneとQTS。Proyecto Rhodesは州の承認を得て、現地着工に至っている。同社が抱えるリスクは国の審査である。これほどの規模で再生可能エネルギーの追加性と時間単位の一致を満たすには、大規模な専用の再生可能エネルギーポートフォリオが必要となる。アラゴン州には資源がある。課題は、稼働開始前18か月以内にそれを契約することである。

再生可能エネルギー開発事業者と蓄電。80%の時間単位一致ルールは、事実上の受注残である。データセンターの新規1メガワットごとに新規の再生可能エネルギー1メガワットを対応させる必要があり、時間単位の審査は、需要家を蓄電による出力安定化へと向かわせる。

効率化・冷却ベンダー。当社の見解では、PUE 1.15、WUE 0.1という暫定上限は、新設施設にとって厳しい水準となるだろう。これらは液冷やクローズドループ冷却、高効率の電力系統に有利に働く。DC Market Insightsは、スペインのデータセンター市場を2025年に63億7,905万米ドルと推計しており、2035年には146億5,280万米ドルに拡大すると見込んでいる。

地域社会と懐疑派。地元レベルでの恩恵はそれほど明確ではない。同党によると、10月8日、PSOE（社会労働党）のヘスス・モラレス（Jesús Morales）議員はアラゴン州議会で、Fundación Basilio Paraísoを引用し、データセンターは同州のエネルギー消費を3倍に押し上げる一方、創出される常勤雇用は2,000～3,000人で、アラゴン州の雇用の約0.5%にとどまると述べた。elDiario.esは2025年、当時PIGA手続き中だった5件のプロジェクトが年間約1万6,000 GWhを消費する見通しだと報じた。前年のアラゴン州全体の消費量は約1万GWhであった。ロイターによると、Ecologistas en Acciónは、Amazonの迅速審査に異議を唱え、大規模データセンター開発に対するスペイン初とみられる訴訟を提起している。

出典：ロイター（Khaleej Times経由）、2026年10月6日、La Moncloa、2026年3月2日、Aragón Digital、2026年9月30日。AWSの数値はアラゴン州だけでなくスペイン全体を対象としているため、各行を州の総額に合算すべきではない。

真の関門は送電網である

不足しているのは資金ではない。系統容量である。Energías Renovablesの報道によると、2025年9月に政府が提示した送電計画案は135億ユーロを超える投資を想定していた。同計画案は、2020年以降、全国で需要側プロジェクトに43 GWを超えるアクセス権が付与された一方、計画が供給を見込むのは送電網で27.7 GW、配電網で5.3 GWにとどまると指摘している。アラゴン州については、2024年の同州のピーク需要1.6 GWに対して容量を250%以上引き上げることを提案しており、アクセスの大半をデータセンターが占める。elDiario.esは2025年、Red Eléctricaが需要が容量を上回る系統ノード71か所を挙げ、そのうち10か所がアラゴン州にあると報じた。

だからこそ、王令はどの単一キャンパスよりも重要なのである。当社の見解では、王令は、国が建設を計画する送電網の数倍規模に膨らんだ待機列を選別する装置として機能する。EU域内でのデータ保管、時間単位の再生可能エネルギー、クラスAの効率性を示せないプロジェクトは、それを示せるプロジェクトのために容量を明け渡すことになるだろう。

より広い構図：南欧と北欧が同じ資本を奪い合う

系統と土地をデータセンター投資に変えようと競っている市場は、スペインだけではない。同じ週に、他の3つの市場もそれぞれの条件を打ち出した。

出典：ロイター、The Next Web（Italian Datacenter Associationを引用）、DCD、ニューサウスウェールズ州政府。各数値は対象範囲と通貨が異なり、行ごとの比較はできない。

構図はどこでも同じである。イタリアで60～100 GW超の申請に対し、進んだ段階のプロジェクトが1.9 GWにとどまることが示すように、申請は系統が供給できる量をはるかに上回っている。各国政府は、自らコストを負担するプロジェクトに対して許可を迅速化することで対応している。ニューサウスウェールズ州は消費者に純負担をかけないことを求め、スペインの草案は時間単位での新規再生可能エネルギーを求める。勝ち残るのは、条件を明確にし、期限を短くする市場であろう。

日本語訳：「我々が望むのはデジタルバブルではなく、デジタルの大洋である」。

市場規模については、当社のスペインデータセンター市場レポート、より広範なイベリアデータセンター市場レポート、およびスペインAIデータセンター市場レポートを参照されたい。容量と規制については、当社のスペインのデータセンター容量ページおよびデータセンター電力・政策トラッカーを参照されたい。

今後の注目点

• 2026年10月～11月：国家評議会の報告を経て、閣僚評議会がデータセンター王令について決定する。政府は10月中の承認を計画していると述べており、Ashurstは10月～11月を見込んでいる。
• 2026年11月29日：スペインの解散総選挙。
• 王令施行から約6か月後：アクセスを付与済みで未接続のプロジェクトが適合性を証明する期限（審査中の申請は3か月）。
• 2027年8月：EUのデータセンター効率格付けクラスの適用開始見込み。草案ではPUEおよびWUEでクラスAが求められる。
• 2028年：Applied Digitalのフィンランド拠点で初受電の見込み。北欧という選択肢のベンチマークとなる。

よくある質問

アラゴン州にはどれだけのデータセンター投資が向かっているのか？

ロイターの報道によると、アラゴン州は今後10年間で600億ユーロを超えるデータセンターおよびデジタルインフラ投資を見込んでいる。名前が挙がっている最大の計画は、AWS（スペイン全体で337億ユーロ）、QTS/Blackstone（カラトラオで最大134億7,100万ユーロ）、Microsoft（最大100億ユーロ）である。

スペインはデータセンターにどれだけの系統アクセスを付与しているのか？

MITECOによると、2021年以降、12 GWを超える系統アクセス権・接続権を付与している。スペインのAI戦略が2030年までに必要とする電力需要は3.5～4 GWであり、付与済みのアクセスは計画上の必要量の約3～3.4倍に当たる（当社試算）。

スペインのデータセンター王令案は何を求めているのか？

1 MW以上の施設に対し、EU域内に設立された事業者によるEU域内でのデータ保管、PUEおよびWUEでクラスA（暫定上限はそれぞれ1.15と0.1）、そして稼働開始前18か月以内に追加された新規容量による、時間単位で一致させた少なくとも80%の再生可能エネルギー供給を求めている。

スペインはいつデータセンター王令を承認するのか？

政府は10月初め、同月中に承認する計画だと述べた。Ashurstは2026年10月～11月を見込んでいる。スペインでは11月29日に解散総選挙が行われ、国民党は、王令が成立すれば多くのプロジェクトが「再評価」されると述べている。