Mercato del raffreddamento a liquido per data center Dimensione, quote e previsioni al 2035

Il Mercato del raffreddamento a liquido per data center comprende le apparecchiature, i fluidi e i servizi che rimuovono il calore dai server tramite liquido anziché aria: cold plate direct-to-chip, unità di distribuzione del refrigerante (CDU), manifold in-rack, scambiatori di calore rear-door, vasche a immersione, refrigeranti e le attività di installazione e gestione dei fluidi che ne garantiscono il funzionamento. DC Market Insights valuta il Mercato globale del raffreddamento a liquido per data center in USD 5,80 miliardi nel 2025 e prevede USD 27,40 miliardi entro il 2035, con un CAGR del 16,79%. Il valore 2025 è costruito a partire dalle nuove realizzazioni: circa 2,94 GW di nuova capacità AI raffreddata a liquido, a circa USD 1,58 milioni di apparecchiature di raffreddamento a liquido per MW, generano USD 4,65 miliardi; circa 0,98 GW di capacità convenzionale e di calcolo ad alte prestazioni (HPC) raffreddata a liquido, a USD 0,55 milioni per MW, aggiungono USD 538,20 milioni; e i servizi e i fluidi su una base installata raffreddata a liquido di circa 15,9 GW aggiungono USD 619,61 milioni. Il raffreddamento bifase è la tecnologia in più rapida crescita, al 23,42% annuo, perché rimuove più calore per litro di portata con l’aumentare della potenza dei chip, e il Medio Oriente e Africa è la regione in più rapida crescita, al 19,79% annuo, poiché l’Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti, modellati rispettivamente al 20,58% e al 20,22% annuo, sviluppano capacità AI partendo da una base ridotta.

Sintesi esecutiva

Le dimensioni del Mercato globale del raffreddamento a liquido per data center erano stimate in USD 736,26 milioni nel 2020, hanno raggiunto USD 5,80 miliardi nel 2025 e si prevede che raggiungano USD 27,40 miliardi entro il 2035, con un CAGR del 16,79% nel periodo di previsione.

Attributo del report	Dettagli
Periodo storico	2020-2024
Anno base	2025
Periodo di previsione	2026-2035
Dimensioni del Mercato del raffreddamento a liquido per data center 2025	USD 5,80 miliardi
Mercato del raffreddamento a liquido per data center, CAGR	16,79%
Dimensioni del Mercato del raffreddamento a liquido per data center 2035	USD 27,40 miliardi

Il mercato è cresciuto del 51,12% annuo tra il 2020 e il 2025, e il solo 2025 ha registrato un aumento del 78,4% rispetto al 2024, poiché i sistemi di unità di elaborazione grafica (GPU) rack-scale raffreddati a liquido, come il GB200 NVL72 di NVIDIA, sono passati alla distribuzione su larga scala. Nel modello di DC Market Insights, nel 2020 il raffreddamento a liquido era principalmente un business legato a supercomputer, mainframe e retrofit rear-door, mentre nel 2025 il 70% della nuova capacità delle sale AI è stato costruito per il liquido. La crescita rallenta al 16,79% annuo dal 2025 al 2035 perché entro il 2030 il liquido diventa lo standard per le sale AI (94% della nuova capacità AI), dopodiché il mercato cresce con le aggiunte di capacità, la riduzione del costo per MW e un business dei servizi su una base installata che DC Market Insights prevede raggiunga circa 156 GW entro il 2035.

Ambito del mercato: che cosa comprende il Mercato del raffreddamento a liquido per data center?

Il Mercato del raffreddamento a liquido per data center comprende ogni prodotto e servizio che trasporta il calore lontano dalle apparecchiature IT in un circuito di liquido all’interno della sala dati, valutato alla prima vendita in dollari USA correnti, con il 2025 come anno base e previsioni fino al 2035. DC Market Insights stima il mercato in USD 5,80 miliardi nel 2025.

Incluso. Cold plate direct-to-chip e l’hardware in-rack che le alimenta (manifold, tubi flessibili e raccordi a sgancio rapido), unità di distribuzione del refrigerante di ogni tipo (unità in-rack, in-row e sidecar liquido-aria), scambiatori di calore rear-door, vasche a immersione monofase e bifase, evaporatori direct-to-chip bifase, refrigeranti a base di acqua-glicole e dielettrici, e servizi: progettazione, installazione, messa in servizio, lavaggio, filtrazione, analisi dei fluidi e manutenzione del circuito di raffreddamento tecnologico.

Escluso. Lo smaltimento del calore dell’impianto al di fuori della white space (chiller, torri di raffreddamento e dry cooler), le unità di trattamento aria per sale computer e altre apparecchiature di raffreddamento ad aria, i server e le GPU stessi, le tubazioni dell’edificio a monte della CDU e le farm a immersione per il mining di criptovalute che non fanno parte del patrimonio di un operatore di data center. Il raffreddamento lato impianto è trattato nel nostro report Mercato della gestione termica dei data center.

Come si combinano i segmenti. Le suddivisioni per tecnologia, componente, smaltimento del calore, utente finale e densità dei rack ripartiscono ciascuna in modo diverso gli stessi USD 5,80 miliardi. Gli scambiatori di calore rear-door rientrano sia nella suddivisione per tecnologia sia nel componente scambiatori di calore e vasche, e le unità liquido-aria sono le CDU e le porte posteriori che cedono il calore all’aria ambiente anziché a un circuito idrico dell’impianto.

Fattori trainanti: che cosa spinge il Mercato del raffreddamento a liquido per data center?

I rack AI portano la spesa per il raffreddamento a liquido a USD 1,58 milioni per MW nel 2025. Tre fattori spiegano la maggior parte della crescita del Mercato del raffreddamento a liquido per data center: rack AI che non possono essere raffreddati ad aria, un raddoppio della domanda di elettricità dei data center entro il 2030 e operatori hyperscale che ora implementano il raffreddamento a liquido su larga scala per i propri acceleratori.

I sistemi AI rack-scale portano la spesa per il raffreddamento a liquido a USD 1,58 milioni per MW

Il GB200 NVL72 di NVIDIA collega 36 CPU Grace e 72 GPU Blackwell in un design rack-scale raffreddato a liquido, e il suo GB300 NVL72 è un design rack-scale interamente raffreddato a liquido che unifica 72 GPU Blackwell Ultra. NVIDIA afferma che, rispetto all’infrastruttura H100 raffreddata ad aria, il GB200 offre prestazioni 25 volte superiori a parità di potenza, riducendo al contempo il consumo di acqua. DC Market Insights stima il contenuto di raffreddamento a liquido di una sala AI in USD 1,58 milioni per MW nel 2025, quasi tre volte gli USD 0,55 milioni per MW spesi dove il liquido integra l’aria nelle sale convenzionali. NVIDIA prevede la produzione su vasta scala di data center a 800 VDC in concomitanza con i suoi sistemi rack-scale Kyber nel 2027, un passo verso rack da 1 MW di carico IT. Le tubazioni in-rack che collegano ogni cold plate alla CDU sono dimensionate nel nostro report Mercato dei manifold per il raffreddamento a liquido dei data center.

Il consumo di elettricità dei data center è destinato a raddoppiare a circa 945 TWh entro il 2030

L’Agenzia internazionale dell’energia (IEA) stima che i data center abbiano consumato circa 415 terawattora (TWh) nel 2024, circa l’1,5% dell’elettricità mondiale, e prevede che il consumo più che raddoppi a circa 945 TWh entro il 2030. Negli Stati Uniti, il Dipartimento dell’Energia ha riferito che i data center hanno utilizzato circa il 4,4% dell’elettricità totale nel 2023 e potrebbero utilizzarne dal 6,7% al 12% entro il 2028. DC Market Insights modella la capacità raffreddata a liquido aggiunta ogni anno in crescita da 3,91 GW nel 2025 a 13,78 GW nel 2030 e 19,03 GW nel 2035.

Gli hyperscaler implementano il raffreddamento a liquido su scala di gigawatt

Google afferma di aver implementato il raffreddamento a liquido su scala di gigawatt in oltre 2.000 TPU Pod negli ultimi sette anni, con un uptime di circa il 99,999%. Amazon Web Services (AWS) ha descritto Blackwell come la prima piattaforma hardware con raffreddamento a liquido che ha implementato su larga scala, raffreddata tramite il proprio In-Row Heat Exchanger (IRHX). I data center hyperscale rappresentano USD 2,74 miliardi, ovvero il 47,3%, della spesa per il raffreddamento a liquido nel 2025 nel modello di DC Market Insights, e la loro quota sale al 50,4% entro il 2035.

Tendenze di mercato: come sta cambiando il raffreddamento a liquido per data center?

Il Mercato del raffreddamento a liquido per data center si sta orientando verso il raffreddamento all’interno del package del chip, i refrigeranti bifase e le unità liquido-aria che consentono agli operatori di aggiungere rack a liquido a sale raffreddate ad aria.

Il raffreddamento microfluidico porta il refrigerante all’interno del package del chip

Microsoft ha riferito nel settembre 2025 che i test su scala di laboratorio del raffreddamento microfluidico integrato nel chip hanno rimosso il calore fino a tre volte meglio delle cold plate, a seconda del carico di lavoro e della configurazione, e hanno ridotto del 65% l’aumento massimo di temperatura del silicio all’interno di una GPU. La start-up svizzera Corintis ha raccolto USD 24 milioni in un round di Serie A per sviluppare sistemi di raffreddamento microfluidico. DC Market Insights include la microfluidica nel segmento direct-to-chip, modellato con una crescita annua del 17,77%.

Il raffreddamento bifase attira investitori con l’aumento della potenza dei chip

I sistemi bifase portano a ebollizione un fluido a bassa pressione sul chip e condensano il vapore altrove, trasportando più calore per unità di portata rispetto all’acqua monofase. Accelsius, fornitore di soluzioni direct-to-chip bifase, annovera Johnson Controls e Legrand tra i suoi investitori. Il raffreddamento bifase, tra direct-to-chip e immersione, vale USD 110,26 milioni nel 2025 nel modello di DC Market Insights ed è la tecnologia in più rapida crescita, al 23,42% annuo.

Le unità liquido-aria fanno da ponte per le sale raffreddate ad aria

Il design Catalina di Meta basato su GB200 utilizza rack sidecar di raffreddamento a liquido assistito ad aria per far funzionare rack di calcolo da 120 kW in sale raffreddate ad aria da 20 kW, e AWS raffredda le sue implementazioni Blackwell tramite le proprie unità IRHX. DC Market Insights stima le unità liquido-aria in USD 1,50 miliardi, ovvero il 25,8% della spesa 2025, ma prevede che la loro quota scenda al 13,1% entro il 2035, poiché le nuove sale vengono progettate fin dall’inizio con circuiti idrici dell’impianto.

Sfide di mercato: che cosa frena il Mercato del raffreddamento a liquido per data center?

Le basse densità dei rack nella maggior parte delle strutture esistenti e l’abbandono graduale dei fluidi fluorurati sono i due vincoli che, secondo DC Market Insights, rallenteranno il Mercato del raffreddamento a liquido per data center al di fuori delle nuove sale AI.

Oltre l’80% degli operatori non ha ancora rack sopra i 30 kW

Il sondaggio 2025 dell’Uptime Institute ha rilevato che la media delle densità modali dei rack ha raggiunto quasi 9 kW, in lieve aumento rispetto a 8,3 kW, e che oltre l’80% degli operatori non ha rack sopra i 30 kW. I dati di Uptime riportati da Data Center Dynamics mostrano che il 18% degli operatori utilizza attualmente il raffreddamento a liquido diretto. Di conseguenza, i data center aziendali crescono solo del 13,25% annuo nel modello di DC Market Insights.

L’uscita dai PFAS restringe la scelta dei fluidi bifase

3M si è impegnata a uscire dalla produzione di sostanze per- e polifluoroalchiliche (PFAS) e a interromperne l’uso in tutto il proprio portafoglio di prodotti. DC Market Insights stima che questa uscita restringa la scelta dei fluidi fluorurati utilizzati in alcuni sistemi a immersione bifase, e prevede che l’immersione monofase mantenga il 10,4% del mercato nel 2035, mentre l’immersione bifase resti una piccola nicchia all’interno del segmento del raffreddamento bifase.

Opportunità di mercato: dove si trovano i nuovi bacini di ricavi?

I servizi di gestione dei fluidi, in crescita del 21,10% annuo, sono il principale nuovo bacino di ricavi. I rack oltre i 150 kW sono il secondo, in crescita del 38,75% annuo nel modello di DC Market Insights.

I servizi crescono fino a USD 5,95 miliardi entro il 2035

Ogni circuito a liquido richiede lavaggio, filtrazione, analisi dei fluidi e intervento in caso di perdite per tutta la sua vita utile. Nel novembre 2025 Vertiv ha concordato l’acquisizione di PurgeRite, specialista nei servizi di gestione dei fluidi, per circa USD 1,0 miliardi in contanti più fino a USD 250 milioni di corrispettivo aggiuntivo, e nel settembre 2026 ha concordato l’acquisizione di King Environmental Services, società irlandese di gestione dei fluidi. DC Market Insights stima i servizi in USD 876,25 milioni nel 2025 e USD 5,95 miliardi nel 2035, quando raggiungeranno il 21,7% del mercato.

I rack oltre i 150 kW raggiungono il 49,3% della spesa

I rack oltre i 150 kW hanno rappresentato l’8,8% della spesa per il raffreddamento a liquido nel 2025 e si prevede che raggiungano il 49,3% entro il 2035, con un CAGR del 38,75%. Le pompe dimensionate per questi rack sono trattate nel nostro report Mercato delle pompe CDU per il raffreddamento dei data center. Il riutilizzo del calore è una seconda opportunità: la Germania impone ai nuovi data center di riutilizzare una quota crescente della propria energia, e DC Market Insights prevede che i circuiti a liquido ad acqua calda saranno la principale fonte di questo calore.

Prezzi: quanto costa per MW il raffreddamento a liquido per data center?

Una sala AI spende circa USD 1,58 milioni in raffreddamento a liquido per MW di carico IT nel 2025, e una sala convenzionale o HPC che aggiunge il liquido spende circa USD 0,55 milioni per MW. Si tratta di stime di DC Market Insights che coprono cold plate, hardware in-rack, CDU, porte posteriori, vasche e primo riempimento di refrigerante, escluso lo smaltimento del calore dell’impianto.

Spesa per il raffreddamento a liquido per MW (milioni di USD)	2020	2025	2030	2035
Sala AI, raffreddata a liquido	1,35	1,58	1,36	1,17
Sala convenzionale o HPC con liquido	0,52	0,55	0,59	0,62
Servizi e fluidi per MW installato all’anno	0,036	0,039	0,042	0,045
Quota raffreddata a liquido della nuova capacità AI	40%	70%	94%	97%

La spesa per MW delle sale AI ha raggiunto il picco nel 2025 e scende di circa il 3% annuo, poiché le CDU diventano più grandi e la densità dei rack aumenta più rapidamente del numero di cold plate: un rack più denso condivide una CDU e un insieme di connessioni all’impianto su una maggiore capacità di calcolo.

Standard e normative: quali regole influenzano il raffreddamento a liquido per data center?

Quattro insiemi di regole influenzano il raffreddamento a liquido per data center: le classi di temperatura dell’acqua ASHRAE, le specifiche hardware dell’Open Compute Project (OCP), le norme europee sulla rendicontazione energetica e i limiti nazionali di efficienza in Germania e a Singapore.

Classi ASHRAE per il raffreddamento a liquido. L’aggiornamento ASHRAE del 2022 è passato alle classi di acqua dell’impianto W17, W27, W32, W40, W45 e W+. Uptime riferisce che le temperature dell’acqua dell’impianto nei sistemi raffreddati a liquido stanno convergendo intorno ai 32°C.

Open Compute Project. Nell’aprile 2025 Google ha dichiarato che avrebbe contribuito a OCP con il design della sua CDU Project Deschutes di quinta generazione, che offre ai fornitori un riferimento comune per CDU ad alta capacità.

Direttiva UE sull’efficienza energetica. L’articolo 12 impone ai data center con una domanda di potenza IT installata di almeno 500 kW di comunicare ogni anno la propria prestazione energetica, e il Regolamento delegato (UE) 2024/1364 della Commissione stabilisce le informazioni e gli indicatori chiave di prestazione che tali operatori devono trasmettere alla banca dati europea.

Germania e Singapore. La legge tedesca sull’efficienza energetica (EnEfG) impone ai data center che entrano in funzione dal 1° luglio 2026 di raggiungere un’efficacia nell’uso dell’energia (PUE) pari o inferiore a 1,2 e di riutilizzare almeno il 10% della propria energia, quota che sale al 15% per quelli che entrano in funzione dal 1° luglio 2027 e al 20% dal 1° luglio 2028. La Green Data Centre Roadmap di Singapore mira a far funzionare tutti i data center con un PUE pari o inferiore a 1,3. Il sondaggio 2025 dell’Uptime Institute ha indicato un PUE medio ponderato di 1,54, quindi questi limiti favoriscono i circuiti a liquido che riducono l’energia di ventilatori e chiller.

Segmentazione del mercato: quale segmento guida il Mercato del raffreddamento a liquido per data center?

Il raffreddamento direct-to-chip guida il Mercato del raffreddamento a liquido per data center con il 71,4% del valore 2025, i data center hyperscale guidano gli acquirenti con il 47,3%, e cold plate e hardware in-rack guidano i componenti con il 34,6%. Il raffreddamento bifase è il segmento per tecnologia in più rapida crescita, al 23,42% annuo, davanti al direct-to-chip al 17,77%, perché l’aumento della potenza dei chip premia i fluidi che assorbono il calore tramite ebollizione.

Per tecnologia: il raffreddamento direct-to-chip è in testa con il 71,4%

Tecnologia	2025 (miliardi di USD)	Quota 2025	2035 (miliardi di USD)	CAGR 2025-2035
Raffreddamento direct-to-chip	4,14	71,4%	21,26	17,77%
Scambiatori di calore rear-door	0,92	15,8%	2,38	10,03%
Raffreddamento a immersione monofase	0,63	10,9%	2,85	16,24%
Raffreddamento bifase	0,11	1,9%	0,90	23,42%

Il raffreddamento direct-to-chip guadagna 6,2 punti di quota entro il 2035 perché i sistemi rack-scale GB200 e GB300 di NVIDIA sono raffreddati a liquido a livello di chip. Gli scambiatori di calore rear-door perdono quota poiché servono principalmente file di rack aziendali e di colocation a densità inferiore.

Per componente: cold plate e hardware in-rack sono in testa con il 34,6%

Componente	2025 (miliardi di USD)	Quota 2025	2035 (miliardi di USD)	CAGR 2025-2035
Cold plate e hardware in-rack	2,01	34,6%	9,01	16,20%
Unità di distribuzione del refrigerante	1,58	27,3%	7,23	16,40%
Scambiatori di calore e vasche	1,00	17,2%	3,37	12,94%
Servizi	0,88	15,1%	5,95	21,10%
Refrigeranti e fluidi	0,34	5,8%	1,84	18,49%

Le unità di distribuzione del refrigerante valgono USD 1,58 miliardi nel 2025 e ogni circuito direct-to-chip ne richiede una. I servizi crescono più rapidamente perché la base installata continua a crescere anche dopo il rallentamento delle nuove realizzazioni.

Per utente finale: i data center hyperscale sono in testa con il 47,3%

Utente finale	2025 (miliardi di USD)	Quota 2025	2035 (miliardi di USD)	CAGR 2025-2035
Data center hyperscale	2,74	47,3%	13,81	17,53%
Data center di colocation	1,08	18,6%	5,89	18,50%
Fornitori GPU e neocloud	0,82	14,2%	4,19	17,67%
Centri HPC e di ricerca	0,59	10,1%	1,53	10,10%
Data center aziendali	0,57	9,8%	1,97	13,25%

I data center di colocation crescono più rapidamente tra gli acquirenti, al 18,50% annuo, poiché gli operatori costruiscono sale predisposte per il liquido destinate ai clienti AI.

Per smaltimento del calore: i sistemi liquido-liquido sono in testa con il 74,2%

I sistemi liquido-liquido, che trasferiscono il calore dal circuito di raffreddamento tecnologico a un circuito idrico dell’impianto, valgono USD 4,31 miliardi (74,2%) nel 2025 e USD 23,81 miliardi entro il 2035, con un CAGR del 18,65%. I sistemi liquido-aria, che cedono il calore all’aria ambiente tramite unità sidecar o porte posteriori, valgono USD 1,50 miliardi (25,8%) e crescono del 9,14% annuo fino a USD 3,59 miliardi.

Per densità dei rack: i rack da 80 kW a 150 kW sono in testa con il 52,6%

I rack da 80 kW a 150 kW rappresentano USD 3,05 miliardi (52,6%) della spesa 2025. I rack da 30 kW a 80 kW detengono il 24,9%, i rack sotto i 30 kW il 13,7% e i rack oltre i 150 kW l’8,8%. Entro il 2035, i rack oltre i 150 kW raggiungono USD 13,51 miliardi (49,3%) con l’arrivo dell’alimentazione a 800 VDC e di sistemi GPU più densi, mentre i rack sotto i 30 kW crescono solo del 7,71% annuo.

DC Exclusive: il modello della spesa per il raffreddamento a liquido per MW e la matrice Tecnologia × Acquirente

Con USD 2,20 miliardi nel 2025, il raffreddamento direct-to-chip hyperscale è la singola cella più grande della matrice e rappresenta il 37,9% di tutta la spesa per il raffreddamento a liquido dei data center. La matrice seguente incrocia ciò che viene acquistato e chi lo acquista. Si tratta di un modello di DC Market Insights, non di un conteggio delle spedizioni: costruito a partire da 53 input: 32 coorti di capacità (16 anni di sale convenzionali e AI), 2 curve di penetrazione del liquido, 2 curve di spesa per MW, 1 curva del tasso dei servizi, 4 suddivisioni per tecnologia, 5 suddivisioni per acquirente, 5 suddivisioni regionali e 2 dati di vendita comunicati dai fornitori utilizzati come verifica incrociata.

2025, miliardi di USD	Direct-to-chip	Rear-door	Immersione monofase	Bifase	Totale
Data center hyperscale	2,20	0,28	0,23	0,04	2,74
Data center di colocation	0,66	0,27	0,13	0,02	1,08
Fornitori GPU e neocloud	0,68	0,04	0,09	0,02	0,82
Data center aziendali	0,19	0,28	0,08	0,01	0,57
Centri HPC e di ricerca	0,41	0,05	0,11	0,02	0,59
Totale	4,14	0,92	0,63	0,11	5,80

I fornitori GPU e neocloud spendono l’83% del loro budget per il raffreddamento a liquido in sistemi direct-to-chip, la quota più alta tra tutti gli acquirenti, mentre i data center aziendali spendono ancora il 50% in scambiatori di calore rear-door; un fornitore forte nelle porte posteriori vende nella tecnologia a crescita più lenta. I centri HPC e di ricerca hanno la quota di immersione più alta, pari al 19%, un’eredità dei supercomputer costruiti attorno alle vasche.

Il modello della spesa per il raffreddamento a liquido per MW alla base di questi dati ha tre input che qualsiasi lettore può verificare: la nuova capacità consegnata ogni anno (12,0 GW nel 2025), la quota costruita per l’AI (35% nel 2025) e la quota della capacità AI costruita per il liquido (70% nel 2025). Moltiplicando ogni coorte raffreddata a liquido per la relativa spesa per MW si ottiene la spesa per le nuove realizzazioni; aggiungendo i servizi sulla base installata si ottiene il mercato. Il modello e le sue ipotesi sono spiegati nella nostra pagina sulla metodologia di ricerca.

Analisi regionale: quale regione guida il Mercato del raffreddamento a liquido per data center?

Il Nord America guida il Mercato del raffreddamento a liquido per data center con il 44,8% del valore 2025. Il Medio Oriente e Africa è la regione in più rapida crescita, al 19,79% annuo, perché l’Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti, che DC Market Insights modella al 65,8% della spesa regionale del 2035, crescono partendo da una base ridotta.

Il Nord America è in testa con una quota del 44,8%

Gli operatori nordamericani hanno speso USD 2,60 miliardi in raffreddamento a liquido nel 2025, e si prevede che la regione raggiunga USD 11,12 miliardi entro il 2035, con un CAGR del 15,65%. La capacità dei fornitori si sta espandendo negli Stati Uniti. Nel luglio 2026 nVent ha annunciato uno stabilimento per il raffreddamento a liquido di 160.000 piedi quadrati a Blaine, nel Minnesota, la sua terza espansione della capacità di raffreddamento a liquido per data center in tre anni. Il Nord America perde 4,2 punti di quota entro il 2035, poiché l’Asia Pacifico e il Golfo recuperano terreno.

L’Asia Pacifico detiene una quota del 27,1%

L’Asia Pacifico vale USD 1,57 miliardi nel 2025 e USD 8,33 miliardi entro il 2035, con un CAGR del 18,14%. La Cina è il mercato più grande della regione con USD 621,19 milioni nel 2025, e l’India cresce più rapidamente, al 22,77% annuo, nel modello per paese di DC Market Insights.

L’Europa detiene una quota del 19,2%

L’Europa vale USD 1,11 miliardi nel 2025 e USD 4,90 miliardi entro il 2035, con un CAGR del 15,97%. Il limite PUE di 1,2 della Germania per i nuovi data center e le sue norme sul riutilizzo dell’energia rendono i circuiti a liquido ad acqua calda la via più semplice verso la conformità per le nuove sale, perché DC Market Insights prevede che i circuiti a liquido forniranno la maggior parte del calore riutilizzabile.

L’America Latina detiene una quota del 4,4%

L’America Latina vale USD 255,33 milioni nel 2025 e USD 1,45 miliardi entro il 2035, con un CAGR del 18,98%, trainata da Brasile, Messico e Cile.

Il Medio Oriente e Africa detiene una quota del 4,5%

Il Medio Oriente e Africa vale USD 261,14 milioni nel 2025 e USD 1,59 miliardi entro il 2035, la crescita più rapida tra tutte le regioni, al 19,79% annuo. L’Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti sono i due maggiori mercati nazionali della regione, con una crescita del 20,58% e del 20,22% annuo nel modello di DC Market Insights.

Analisi per paese: quali paesi spendono di più per il raffreddamento a liquido per data center?

Gli Stati Uniti sono il più grande mercato nazionale per il raffreddamento a liquido per data center con USD 2,32 miliardi nel 2025, il 40,0% del valore globale, seguiti dalla Cina con USD 621,19 milioni (10,7%) e dal Canada con USD 280,77 milioni (4,8%). I 12 paesi più grandi rappresentano il 79,7% della spesa 2025.

Posizione	Paese	Regione	2025 (miliardi di USD)	Quota 2025	2035 (miliardi di USD)	CAGR 2025-2035
1	Stati Uniti	Nord America	2,32	40,0%	9,80	15,50%
2	Cina	Asia Pacifico	0,62	10,7%	2,93	16,79%
3	Canada	Nord America	0,28	4,8%	1,32	16,77%
4	Germania	Europa	0,22	3,8%	0,98	16,15%
5	Giappone	Asia Pacifico	0,22	3,7%	0,99	16,40%
6	Regno Unito	Europa	0,21	3,5%	0,85	15,26%
7	India	Asia Pacifico	0,15	2,6%	1,17	22,77%
8	Francia	Europa	0,13	2,3%	0,61	16,26%
9	Australia	Asia Pacifico	0,13	2,2%	0,72	18,56%
10	Brasile	America Latina	0,12	2,1%	0,67	18,68%
11	Corea del Sud	Asia Pacifico	0,12	2,0%	0,58	17,49%
12	Singapore	Asia Pacifico	0,11	1,9%	0,42	14,62%

L’India è il grande mercato nazionale in più rapida crescita, al 22,77% annuo, poiché gli operatori hyperscale e di colocation aggiungono capacità AI partendo da una base installata ridotta. Al di fuori dei primi 12, i paesi nordici insieme valgono USD 159,33 milioni nel 2025 e crescono del 17,43% annuo. I dati per paese sono un’allocazione dei totali regionali effettuata da DC Market Insights, ponderata in base alla quota stimata di ciascun paese della capacità installata e della nuova capacità di data center AI.

Scenari di previsione: come potrebbe cambiare la previsione per il 2035?

Il Mercato del raffreddamento a liquido per data center raggiunge USD 27,40 miliardi entro il 2035 nello scenario base, con un intervallo da USD 22,14 miliardi a USD 32,22 miliardi tra lo scenario basso e quello alto.

Scenario	Ipotesi dal 2026	2035 (miliardi di USD)	CAGR 2025-2035
Basso	Aggiunte di capacità inferiori del 15% rispetto allo scenario base; quota di liquido nelle sale convenzionali mantenuta al livello del 2025	22,14	14,33%
Base	Aggiunte in crescita a 27,0 GW all’anno; 97% della nuova capacità AI raffreddata a liquido entro il 2035	27,40	16,79%
Alto	Aggiunte superiori del 15% rispetto allo scenario base; retrofit più rapido delle sale di colocation	32,22	18,70%

Lo scenario basso rappresenta l’effetto di una pausa di due anni negli investimenti in conto capitale per l’AI: i completamenti slittano e un numero minore di sale convenzionali aggiunge il liquido.

Analisi competitiva: chi guida il Mercato del raffreddamento a liquido per data center?

• Vertiv
• Eaton (Boyd Thermal)
• Schneider Electric (Motivair)
• CoolIT Systems (Ecolab)
• nVent
• Trane Technologies (LiquidStack)
• Daikin Applied (Chilldyne)
• Delta Electronics
• Asia Vital Components (AVC)
• Auras Technology
• Supermicro
• Submer
• Iceotope
• Accelsius
• Green Revolution Cooling (GRC)
• Corintis

DC Market Insights stima che i tre maggiori fornitori, Boyd Thermal (ora parte di Eaton), Vertiv e CoolIT Systems (ora parte di Ecolab), detengano insieme circa il 38% del Mercato del raffreddamento a liquido per data center nel 2026; la quota di Vertiv è una stima di DC Market Insights perché Vertiv non comunica separatamente le vendite di raffreddamento a liquido. La base sono due dati comunicati dai fornitori: Boyd Thermal ha previsto vendite 2026 per USD 1,7 miliardi, di cui USD 1,5 miliardi nel raffreddamento a liquido, pari a circa il 17,0% della stima 2026 di DC Market Insights di USD 8,84 miliardi, e si prevede che CoolIT generi circa USD 550 milioni di vendite nei 12 mesi successivi a marzo 2026, circa il 6,2%. Eaton ha completato l’acquisto di Boyd Thermal il 12 marzo 2026 per USD 9,55 miliardi al netto della liquidità acquisita, ed Ecolab ha completato l’acquisto di CoolIT per USD 4,75 miliardi il 2 luglio 2026 (Fonte: relazione trimestrale di Ecolab depositata presso la Securities and Exchange Commission statunitense). nVent ha registrato vendite nel secondo trimestre 2026 per USD 1,5 miliardi, in aumento del 53%, con una crescita significativa nel segmento data center.

Sviluppi recenti

• Nel febbraio 2025, Schneider Electric ha completato l’acquisizione di una partecipazione di controllo del 75% in Motivair, con il restante 25% previsto nel 2028 (Fonte: annuncio di Schneider Electric).
• Nel novembre 2025, Eaton ha concordato l’acquisizione di Boyd Thermal per USD 9,5 miliardi; Boyd Thermal ha previsto vendite 2026 per USD 1,7 miliardi, di cui USD 1,5 miliardi nel raffreddamento a liquido (Fonte: notizia di Data Center Dynamics).
• Nel dicembre 2025, Vertiv ha completato l’acquisizione di PurgeRite, fornitore di servizi di gestione dei fluidi per il raffreddamento a liquido (Fonte: comunicato stampa di Vertiv).
• Nel marzo 2026, Trane Technologies ha completato l’acquisizione di LiquidStack, specialista del raffreddamento a liquido (Fonte: comunicato stampa di Trane Technologies).
• Nel luglio 2026, Ecolab ha completato l’acquisizione di CoolIT Systems per USD 4,75 miliardi (Fonte: relazione trimestrale di Ecolab).
• Nel settembre 2026, Vertiv ha concordato l’acquisizione di King Environmental Services, società irlandese di gestione dei fluidi, a condizioni non divulgate (Fonte: notizia di Data Center Dynamics).

Seguiamo in tempo reale queste operazioni, i lanci e gli annunci di capacità nei nostri aggiornamenti sul settore dei data center.

Metodologia: come abbiamo costruito il modello del Mercato del raffreddamento a liquido per data center

DC Market Insights ha costruito questo mercato con un approccio bottom-up a partire da 16 coorti annuali di capacità (dal 2020 al 2035), ciascuna suddivisa in sale convenzionali e AI. Ogni coorte è stata moltiplicata per la quota costruita per il liquido (40% della capacità AI nel 2020, 70% nel 2025 e 97% nel 2035; dall’11,0% al 19,0% della capacità convenzionale) e per una spesa per il raffreddamento a liquido per MW (da USD 1,35 milioni a USD 1,58 milioni per le sale AI, prima di scendere del 3% annuo; USD 0,52 milioni in aumento dell’1,2% annuo per le sale convenzionali). I servizi e i fluidi sono stati aggiunti sulla base installata raffreddata a liquido, che parte da circa 9,5 GW di capacità HPC, mainframe e rear-door alla fine del 2019, a USD 0,036 milioni per MW all’anno nel 2020, in aumento fino a USD 0,045 milioni nel 2035. Il totale è stato suddiviso per 4 tecnologie, 5 componenti, 2 tipi di smaltimento del calore, 5 tipi di acquirenti, 4 fasce di densità dei rack e 5 regioni, e ogni suddivisione somma al totale del mercato. Il risultato è stato verificato con un approccio top-down rispetto alle vendite di raffreddamento a liquido comunicate da Boyd Thermal e CoolIT. I valori per paese allocano ciascun totale regionale in base a pesi per paese relativi alla capacità AI installata e nuova. L’analista indicato in questa pagina ha costruito il modello, e il revisore ha verificato i calcoli, le fonti e le date prima della pubblicazione.