Mercato della colocation dei data center in Nord America: dimensioni, quote e previsioni al 2035

Il mercato della colocation dei data center in Nord America vale USD 30,07 miliardi nel 2026 e si prevede che raggiunga USD 69,85 miliardi entro il 2035, partendo da USD 26,67 miliardi nel 2025, con un CAGR del 10,11% dal 2025 al 2035 (stima DC Market Insights). La colocation dei data center in Nord America comprende il canone che gli operatori terzi negli Stati Uniti, in Canada e in Messico fatturano per spazio, energia e raffreddamento nei propri edifici, più i cross-connect e le porte di interconnessione venduti al loro interno. Il valore di questo mercato oggi dipende dall’accesso alla rete elettrica più che dalla superficie: la Public Utility Commission of Texas, la Virginia State Corporation Commission, la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) e l’Alberta Electric System Operator (AESO) hanno tutte scritto nuove regole sui grandi carichi tra giugno 2025 e marzo 2026, e ognuna di esse aumenta il costo o l’attesa per una nuova sala da 75 MW. Gli operatori che dispongono di capacità già alimentata possono quindi rinegoziare al rialzo i vecchi contratti: Digital Realty ha comunicato che i canoni dei contratti rinnovati nel secondo trimestre del 2026 sono saliti del 25,4% su base di cassa (Fonte: Digital Realty, luglio 2026). DC Market Insights costruisce il valore 2025 partendo da circa 11.800 MW di carico IT di colocation fatturato a un prezzo medio ponderato di USD 172 per kW al mese, più uno strato di interconnessione del 9,5%, per un totale di USD 26,67 miliardi.

La colocation wholesale è sia il tipo più grande sia quello in crescita più rapida, con USD 13,87 miliardi nel 2025 e un 11,69% annuo fino al 2035, perché i clienti cloud e AI firmano ora blocchi da 20 MW a 100 MW. Il Messico è la sub-regione più dinamica con il 13,50% annuo, trainata dal polo di Querétaro, mentre gli Stati Uniti Est mantengono il primato con il 43,0% dei ricavi 2025.

Statistiche chiave del mercato: quanto vale il mercato della colocation dei data center in Nord America nel 2026?

DC Market Insights valuta il mercato della colocation dei data center in Nord America a USD 30,07 miliardi nel 2026, il 12,74% in più rispetto ai USD 26,67 miliardi del 2025.

• Dimensione del mercato 2025: USD 26,67 miliardi; 2026: USD 30,07 miliardi; 2030: USD 48,55 miliardi; 2035: USD 69,85 miliardi.
• CAGR 2025-2035: 10,11% nello scenario base, 8,20% nello scenario basso e 11,66% nello scenario alto.
• CAGR 2020-2025: 15,42%, partendo da USD 13,02 miliardi nel 2020.
• Tipo di colocation più grande e più dinamico: la colocation wholesale, USD 13,87 miliardi nel 2025 (52,0%), 11,69% annuo.
• Gruppo di clienti più grande: piattaforme cloud hyperscale e AI, USD 12,53 miliardi nel 2025 (47,0%), in crescita al 58,0% entro il 2035.
• Sub-regione leader: Stati Uniti Est con USD 11,47 miliardi (43,0%); la più dinamica: il Messico con il 13,50% annuo.
• Mercato metropolitano più grande: Northern Virginia, con il 27,5% dei ricavi 2025 della colocation in Nord America.
• Ripartizione per paese 2025: Stati Uniti 89,5% (USD 23,87 miliardi), Canada 7,4% (USD 1,97 miliardi), Messico 3,1% (USD 826,74 milioni).
• Carico IT di colocation fatturato: circa 11.800 MW nel 2025, circa 31.500 MW nel 2035 (stima DC Market Insights).
• Leader di mercato: Equinix, con i primi cinque operatori che detengono circa il 41% dei ricavi 2025.

Sintesi: che cosa porta i ricavi della colocation in Nord America a USD 69,85 miliardi?

Il mercato della colocation dei data center in Nord America valeva USD 13,02 miliardi nel 2020, ha raggiunto USD 26,67 miliardi nel 2025 e si prevede che arrivi a USD 69,85 miliardi entro il 2035, con un CAGR del 10,11% nel periodo di previsione.

Voce	Dettaglio
Periodo storico	2020-2024
Anno base	2025
Periodo di previsione	2026-2035
Dimensione del mercato 2025	USD 26,67 miliardi
Dimensione del mercato 2026	USD 30,07 miliardi
CAGR 2025-2035	10,11%
Dimensione del mercato 2035	USD 69,85 miliardi

La crescita rallenta dal 15,42% annuo del 2020-2025 al 10,11% annuo del 2025-2035 perché il carico fatturato sale ancora del 10,32% all’anno, da 11.800 MW a 31.500 MW, mentre il canone medio ponderato scende da USD 176 per kW al mese nel 2030 a USD 168 per kW al mese nel 2035, man mano che i grandi blocchi wholesale pesano di più nel mix. L’incremento di USD 3,40 miliardi del 2026 proviene in gran parte da sale già locate: la sola Digital Realty ha comunicato a fine giugno 2026 un portafoglio di contratti firmati ma non ancora avviati pari a USD 1,9 miliardi di canone annualizzato (Fonte: Digital Realty, luglio 2026).

Che cosa comprende il mercato della colocation dei data center in Nord America?

Il mercato della colocation dei data center in Nord America comprende USD 26,67 miliardi di ricavi 2025 provenienti da tre linee: spazio ed energia wholesale, armadi e cage retail, e interconnessione.

Incluso

Colocation wholesale (gusci alimentati e sale chiavi in mano locati in blocchi da circa 1 MW in su), colocation retail (armadi, cage e suite sotto 1 MW con energia fatturata per kW) e servizi di interconnessione (cross-connect, porte di exchange e accessi diretti al cloud venduti all’interno degli edifici di colocation). Tutte e tre le linee sono conteggiate al canone fatturato, negli Stati Uniti, in Canada e in Messico.

Escluso

I data center che i provider cloud possiedono e gestiscono in proprio, la spesa per costruzione e allestimento, l’hosting gestito e i servizi gestiti venduti in aggiunta allo spazio, le tariffe IaaS del cloud pubblico e l’elettricità riaddebitata al costo quando un operatore la fattura separatamente. L’hosting gestito è il motivo principale per cui questo valore resta sotto i USD 29,13 miliardi indicati per il Nord America nel report sul mercato degli Internet Data Center (IDC).

Come si inserisce il report sul Nord America nel report globale sulla colocation

Il mercato della colocation dei data center in Nord America è la quota nordamericana del mercato globale della colocation dei data center, con la stessa definizione dei tipi di colocation e lo stesso anno base 2025. Il report globale fissa i totali mondiali; l’edizione sul Nord America aggiunge la ripartizione per sub-regione, 12 mercati metropolitani e le regole sui grandi carichi che valgono solo negli Stati Uniti e in Canada.

Perché la domanda di colocation in Nord America continua a crescere nel 2026?

Il carico di colocation fatturato in Nord America sale da 11.800 MW nel 2025 a circa 20.900 MW nel 2030, stima DC Market Insights, perché tre fattori spingono i clienti a lasciare le sale costruite in proprio per quelle in locazione.

Le code di allacciamento alla rete aumentano il valore delle sale di colocation già alimentate

L’Electric Reliability Council of Texas (ERCOT) ha registrato circa 226 GW di richieste di allacciamento per grandi carichi a novembre 2025, contro 63 GW un anno prima, con i data center pari a circa il 73% del totale (Fonte: ERCOT). A fronte di questa coda, ERCOT ha autorizzato l’alimentazione di soli 2.168 MW circa nei 12 mesi fino a marzo 2026 (Fonte: ERCOT Large Load Working Group, marzo 2026). Un cliente che ha bisogno di 30 MW nel 2027 non può aspettare un nuovo allacciamento, quindi prende in locazione capacità che un operatore detiene già. DC Market Insights attribuisce circa USD 1,20 miliardi dell’aumento dei ricavi 2026 ai clienti che scelgono sale già alimentate invece di costruirne di proprie.

I cluster di inferenza AI si spostano nei siti di colocation metropolitani

Le piattaforme cloud hyperscale e AI pagano USD 12,53 miliardi di canoni di colocation nel 2025, il 47,0% del mercato, e DC Market Insights prevede che arrivino a USD 40,52 miliardi entro il 2035, con il 12,45% annuo. I cluster di addestramento vanno nei campus remoti, ma l’inferenza richiede bassa latenza verso gli utenti, quindi si concentra a Dallas-Fort Worth, Atlanta, Chicago e Northern Virginia, dove la densità di interconnessione è più alta. Digital Realty ha firmato due contratti hyperscale per USD 410 milioni di canone annualizzato al 100% della quota nel solo luglio 2026 (Fonte: Digital Realty, luglio 2026).

Il cloud ibrido delle aziende sostiene la crescita della colocation retail

La colocation retail cresce da USD 10,27 miliardi nel 2025 a USD 20,96 miliardi nel 2035, il 7,40% annuo, perché banche, assicurazioni e ospedali tengono i carichi di lavoro regolamentati in cage vicino agli accessi diretti al cloud. Digital Realty ha comunicato USD 77 milioni di nuovo canone annualizzato nella categoria 0-1 MW nel quarto trimestre del 2025 (Fonte: Digital Realty, febbraio 2026). Equinix ha comunicato che i ricavi della regione Americhe sono saliti di USD 249 milioni, ovvero del 6%, nel 2025 (Fonte: Equinix Form 10-K, 2025), in gran parte grazie agli armadi retail e all’interconnessione.

Quali tendenze della colocation cambiano il modo in cui acquistano i clienti nordamericani?

I contratti di colocation in Nord America diventano più lunghi e più cari: DC Market Insights stima la durata media dei nuovi contratti wholesale in circa 12 anni nel 2026, contro circa 7 anni nel 2020.

I rinnovi aggiornano il prezzo dei vecchi contratti

I contratti firmati nel 2018-2020 a circa USD 100-120 per kW al mese per lo spazio wholesale arrivano ora a rinnovo in un mercato in cui i nuovi blocchi wholesale si firmano a USD 140-190 per kW al mese (stima DC Market Insights). Lo spread di cassa del 25,4% sui rinnovi di Digital Realty nel secondo trimestre del 2026 mostra la portata di questo riallineamento ai prezzi di mercato.

Le suite con raffreddamento a liquido diventano un prodotto standard

DC Market Insights stima che circa il 18% dello spazio di colocation wholesale consegnato in Nord America nel 2026 sia progettato per 50 kW o più per rack con raffreddamento a liquido direct-to-chip, contro meno del 3% nel 2022. Queste suite si locano con un sovrapprezzo di circa il 15-25% per kW perché l’operatore finanzia le unità di distribuzione del refrigerante e i pavimenti rinforzati.

L’interconnessione diventa una linea di ricavo separata

I servizi di interconnessione raggiungono USD 2,53 miliardi nel 2025 e USD 6,99 miliardi entro il 2035, il 10,67% annuo, perché il traffico di inferenza AI tra cloud, operatori di rete e aziende viene fatturato per porta e per cross-connect anziché per kW.

Che cosa frena la crescita della colocation in Nord America?

La fornitura di energia è il freno principale della colocation in Nord America: DC Market Insights stima che circa 4.500 MW di spazio di colocation firmato entro metà 2026 siano in attesa di una data di allacciamento da parte della utility.

Le tariffe per i grandi carichi aumentano il costo della nuova capacità

La Virginia State Corporation Commission ha approvato a novembre 2025 la classe tariffaria GS-5 di Dominion Energy per i clienti da 25 MW in su, con un contratto minimo di 14 anni e pagamenti minimi pari all’85% della domanda contrattata di trasmissione e distribuzione (Fonte: Virginia State Corporation Commission, novembre 2025). Il Texas Senate Bill 6, firmato a giugno 2025, fissa una soglia di 75 MW per i grandi carichi, una tariffa per lo studio di screening di almeno USD 100.000 e apparecchiature di disconnessione da remoto per i carichi allacciati dopo il 31 dicembre 2025 (Fonte: Texas Legislature, giugno 2025). DC Market Insights stima che queste condizioni aggiungano circa USD 6-10 per kW al mese al costo di una nuova sala in Northern Virginia o in Texas.

I tempi di consegna delle apparecchiature ritardano le consegne

I grandi trasformatori di potenza e i quadri elettrici richiedono ancora circa 100-130 settimane di consegna nel 2026 (stima DC Market Insights basata sulle comunicazioni degli operatori), il che sposta al 2028 circa il 9% della capacità di colocation prevista per il 2027 nello scenario base.

Dove sono le migliori opportunità della colocation in Nord America fino al 2035?

Due opportunità valgono più di USD 10 miliardi di ricavi annui aggiuntivi di colocation entro il 2035, stima DC Market Insights.

Aree metropolitane secondarie degli Stati Uniti con capacità di rete disponibile

Columbus (Ohio), Phoenix e Atlanta aggiungono insieme USD 9,08 miliardi di ricavi annui tra il 2025 e il 2035, con una crescita del 14,11%, del 12,27% e dell’11,82% annuo. Gli operatori che possiedono terreni con capacità elettrica già contrattata in queste aree possono servire i clienti che Northern Virginia non riesce ad allacciare prima del 2028.

Colocation near-shore in Messico

Il Messico cresce da USD 826,74 milioni nel 2025 a USD 2,93 miliardi nel 2035, il 13,50% annuo, perché i provider cloud statunitensi e i produttori che hanno spostato la produzione in Messico collocano capacità regionale a Querétaro. La sola Querétaro raggiunge USD 2,38 miliardi entro il 2035.

Quanto costa la colocation per kW in Nord America?

Il prezzo medio ponderato della colocation in Nord America è di circa USD 172 per kW al mese nel 2025, pari a circa USD 2,26 milioni di ricavi annui per MW fatturato (stima DC Market Insights).

Anno	Prezzo medio ponderato (USD per kW al mese)	Carico IT fatturato (MW)	Dimensione del mercato (USD miliardi)
2020	158	6.300	13,02
2025	172	11.800	26,67
2030	176	20.900	48,55
2035	168	31.500	69,85

Gli armadi retail in Northern Virginia, a Dallas e a Chicago costano circa USD 250-350 per kW al mese, energia e raffreddamento inclusi, mentre i nuovi blocchi wholesale sopra i 10 MW si firmano a circa USD 140-190 per kW al mese (stime DC Market Insights). Il prezzo medio ponderato scende dopo il 2030 solo perché la quota wholesale nel mix sale dal 52,0% al 60,0%; a parità di perimetro i canoni continuano a salire con clausole di indicizzazione di circa il 3% annuo.

Quali regole e standard definiscono la colocation in Nord America?

Cinque regole sui grandi carichi emanate tra giugno 2025 e marzo 2026 riguardano mercati che valgono circa USD 12,53 miliardi di ricavi di colocation 2025, stima DC Market Insights.

Il 18 dicembre 2025 la FERC ha stabilito che la tariffa di PJM Interconnection non prevedeva condizioni chiare per i carichi co-locati e ha ordinato a PJM di offrire nuovi servizi di trasmissione, con depositi di conformità previsti il 20 gennaio 2026 e il 16 febbraio 2026 (Fonte: FERC, dicembre 2025). La Public Utility Commission of Texas ha pubblicato il 12 marzo 2026 la proposta di regola 16 TAC § 25.194, che richiederebbe garanzie finanziarie e controllo del sito per restare nella coda dei grandi carichi (Fonte: Public Utility Commission of Texas, marzo 2026). In Canada, il 4 giugno 2025 l’AESO ha fissato un limite una tantum di 1.200 MW per i nuovi carichi da 75 MW in su (Fonte: AESO). Il Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti ha comunicato che i data center hanno consumato circa il 4,4% dell’elettricità statunitense nel 2023 e potrebbero arrivare a una quota tra il 6,7% e il 12% entro il 2028 (Fonte: Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti). Gli standard edilizi che i clienti richiedono nei contratti comprendono ANSI/TIA-942 per i livelli delle strutture, SOC 2 e ISO/IEC 27001 per i controlli di sicurezza e l’Health Insurance Portability and Accountability Act (HIPAA) per i clienti del settore sanitario.

Quale segmento della colocation concentra il valore in Nord America?

La colocation wholesale concentra il valore con USD 13,87 miliardi, ovvero il 52,0% dei ricavi 2025, ed è anche il segmento in crescita più rapida con l’11,69% annuo.

Per tipo di colocation

Tipo di colocation	2025 (USD milioni)	Quota 2025	2035 (USD milioni)	CAGR 2025-2035
Colocation wholesale	13.867,85	52,0%	41.912,64	11,69%
Colocation retail	10.267,54	38,5%	20.956,32	7,40%
Servizi di interconnessione	2.533,55	9,5%	6.985,44	10,67%

Per tipo di cliente

Tipo di cliente	2025 (USD milioni)	Quota 2025	2035 (USD milioni)	CAGR 2025-2035
Piattaforme cloud hyperscale e AI	12.534,40	47,0%	40.515,55	12,45%
IT e telecomunicazioni	4.267,03	16,0%	8.731,80	7,42%
BFSI	3.333,62	12,5%	6.985,44	7,68%
Sanità e pubblica amministrazione	2.400,20	9,0%	5.588,35	8,82%
Altre aziende	4.133,69	15,5%	8.033,26	6,87%

I clienti di banche, servizi finanziari e assicurazioni (BFSI) pagano USD 3,33 miliardi nel 2025, soprattutto per cage retail vicine alle sedi di negoziazione di New York-New Jersey, Chicago e Toronto.

Per dimensione aziendale

Dimensione aziendale	2025 (USD milioni)	Quota 2025	2035 (USD milioni)	CAGR 2025-2035
Grandi aziende	22.935,29	86,0%	61.122,60	10,30%
Piccole e medie imprese	3.733,65	14,0%	8.731,80	8,87%

Le piccole e medie imprese (PMI) spendono USD 3,73 miliardi nel 2025, soprattutto per singoli armadi e rack parziali presso operatori regionali come DataBank, Flexential e Cologix.

DC Exclusive: il tracker delle regole sui grandi carichi in Nord America, 5 regole che cambiano il prezzo dell’energia per la colocation

Il Large-Load Rule Tracker di DC Market Insights collega 5 regole di rete ai ricavi di colocation 2025 che esse toccano. È un modello e una stima di DC Market Insights che usa 17 input: 5 testi normativi e 12 stime di ricavo per area metropolitana.

Regola	Data	Soglia e condizione chiave	Ricavi metropolitani esposti, 2025 (USD miliardi)	Effetto sulla colocation
Limite provvisorio AESO per i grandi carichi (Alberta)	4 giugno 2025	Tetto di 1.200 MW per i carichi da 75 MW in su	sotto 0,10	Limita i nuovi campus in Alberta; sposta la domanda canadese verso Toronto e Montreal
Texas Senate Bill 6	Giugno 2025	75 MW; tariffa di screening di almeno USD 100.000; disconnessione da remoto dopo il 31 dic 2025	2,53 (Dallas-Fort Worth)	Aggiunge costi di studio e rischio di riduzione del carico; favorisce gli operatori con capacità già contrattata
Classe tariffaria GS-5 della Virginia SCC	Novembre 2025 (in vigore da gennaio 2027)	25 MW; minimo 14 anni; domanda minima dell’85% su trasmissione e distribuzione	7,33 (Northern Virginia)	Alza il costo minimo delle nuove sale; fa salire i canoni di rinnovo degli spazi già alimentati
Ordine FERC sulla co-location in PJM	18 dicembre 2025	Nuovi servizi di trasmissione per i carichi co-locati	10,00 (Northern Virginia, Chicago, Columbus)	Apre la strada alla generazione in sito per i campus; costi più chiari dal 2026
Proposta PUCT 16 TAC § 25.194	12 marzo 2026	Garanzie finanziarie e controllo del sito per restare in coda	2,53 (Dallas-Fort Worth)	Elimina le richieste speculative; accorcia le attese per i progetti finanziati

Il tracker mostra che aree metropolitane per USD 10,00 miliardi, ovvero il 37,5% dei ricavi 2025, rientrano nel perimetro PJM coperto dall’ordine della FERC, quindi le tariffe di conformità di PJM fisseranno il costo della maggior parte della nuova capacità di colocation negli Stati Uniti Est dal 2027.

Quale regione guida il mercato della colocation dei data center in Nord America?

Gli Stati Uniti Est guidano con USD 11,47 miliardi, ovvero il 43,0% dei ricavi 2025, e il Messico cresce più rapidamente con il 13,50% annuo fino al 2035 perché le region cloud near-shore di Querétaro partono da una base ridotta.

Sub-regione	2025 (USD milioni)	Quota 2025	2035 (USD milioni)	CAGR 2025-2035
Stati Uniti Est	11.467,64	43,0%	26.893,94	8,90%
Stati Uniti Centro e Sud	6.533,89	24,5%	19.559,23	11,59%
Stati Uniti Ovest	5.867,17	22,0%	15.367,97	10,11%
Canada	1.973,50	7,4%	5.099,37	9,96%
Messico	826,74	3,1%	2.933,88	13,50%

Stati Uniti Est

La sola Northern Virginia fattura USD 7,33 miliardi nel 2025, ma il suo peso nella regione cala perché le condizioni GS-5 e le code di PJM rallentano i nuovi allacciamenti; Atlanta cresce dell’11,82% annuo e assorbe parte di questa domanda.

Stati Uniti Centro e Sud

Dallas-Fort Worth fattura USD 2,53 miliardi nel 2025 e cresce dell’11,22% annuo, mentre Columbus (Ohio) è la grande area metropolitana più dinamica con il 14,11% annuo, man mano che si riempiono i campus cloud intorno a New Albany.

Stati Uniti Ovest

Phoenix cresce del 12,27% annuo fino a USD 5,94 miliardi entro il 2035, mentre la Silicon Valley cresce solo del 7,26% per i limiti di potenza della rete di Santa Clara.

Canada

Il Canada fattura USD 1,97 miliardi nel 2025; Toronto (USD 960,08 milioni) serve banche e clienti della pubblica amministrazione, e Montreal (USD 586,72 milioni) vende capacità alimentata da energia idroelettrica con una crescita annua del 10,60%, mentre il tetto di 1.200 MW dell’Alberta limita la crescita dei campus nell’ovest.

Messico

Il Messico fattura USD 826,74 milioni nel 2025, e Querétaro ne detiene USD 640,05 milioni, il 77,4% dei ricavi della colocation messicana.

Quanto vale il mercato della colocation dei data center negli Stati Uniti e nelle principali aree metropolitane?

Gli Stati Uniti detengono l’89,5% dei ricavi della colocation in Nord America, USD 23,87 miliardi nel 2025, e Northern Virginia è l’area metropolitana più grande con USD 7,33 miliardi.

Posizione	Mercato metropolitano	Sub-regione	2025 (USD milioni)	2035 (USD milioni)	CAGR 2025-2035
1	Northern Virginia	Stati Uniti Est	7.333,96	16.066,51	8,16%
2	Dallas-Fort Worth	Stati Uniti Centro e Sud	2.533,55	7.334,71	11,22%
3	Phoenix	Stati Uniti Ovest	1.866,83	5.937,62	12,27%
4	Chicago	Stati Uniti Centro e Sud	1.733,48	4.191,26	9,23%
5	Silicon Valley	Stati Uniti Ovest	1.733,48	3.492,72	7,26%
6	Atlanta	Stati Uniti Est	1.600,14	4.889,81	11,82%
7	New York-New Jersey	Stati Uniti Est	1.333,45	2.654,47	7,13%
8	Hillsboro-Portland	Stati Uniti Ovest	1.066,76	2.933,88	10,65%
9	Toronto	Canada	960,08	2.375,05	9,48%
10	Columbus (Ohio)	Stati Uniti Centro e Sud	933,41	3.492,72	14,11%
11	Queretaro	Messico	640,05	2.375,05	14,01%
12	Montreal	Canada	586,72	1.606,65	10,60%

Columbus (Ohio) è la grande area metropolitana più dinamica con il 14,11% annuo e supera Toronto entro il 2027 nello scenario base.

Come potrebbe cambiare la previsione 2035 per la colocation in Nord America?

Il valore 2035 varia da USD 58,68 miliardi a USD 80,33 miliardi attorno allo scenario base di USD 69,85 miliardi, stima DC Market Insights.

Scenario	2035 (USD miliardi)	CAGR 2025-2035	Che cosa deve succedere
Basso	58,68	8,20%	Gli allacciamenti alla rete slittano di 18 mesi in PJM ed ERCOT; l’inferenza AI resta nelle sale di proprietà dei provider cloud
Base	69,85	10,11%	Il carico fatturato raggiunge 31.500 MW; i canoni scendono a USD 168 per kW al mese per effetto del mix
Alto	80,33	11,66%	La generazione in sito nell’ambito dei servizi di co-location FERC accelera la consegna dei campus; gli spread sui rinnovi restano sopra il 15%

Quali sono le principali aziende di colocation dei data center in Nord America?

I primi cinque operatori, Equinix, Digital Realty, QTS Data Centers, CyrusOne e Vantage Data Centers, detengono circa il 41% dei ricavi 2025 della colocation in Nord America, ovvero USD 10,93 miliardi (stima DC Market Insights basata su bilanci e capacità annunciata).

• Equinix
• Digital Realty
• QTS Data Centers
• CyrusOne
• Vantage Data Centers
• Aligned Data Centers
• CoreSite
• Iron Mountain Data Centers
• Switch
• STACK Infrastructure
• Cologix
• DataBank
• Flexential
• NTT Global Data Centers
• Compass Datacenters
• eStruxture
• KIO Data Centers

Equinix ha comunicato ricavi 2025 di USD 9,22 miliardi a livello mondiale e una crescita dei ricavi nelle Americhe del 6% (Fonte: Equinix Form 10-K). Digital Realty ha comunicato ricavi 2025 di circa USD 6,11 miliardi e USD 400 milioni di canone annualizzato in contratti totali firmati al 100% della quota nel quarto trimestre del 2025, poi USD 307 milioni nel secondo trimestre del 2026 (Fonte: risultati del secondo trimestre 2026 di Digital Realty). Iron Mountain ha comunicato che i ricavi della sua divisione data center sono saliti del 30% a USD 803 milioni nel 2025 e che ha firmato 63 MW di contratti nuovi e di espansione (Fonte: documento per gli azionisti (proxy statement) di Iron Mountain). I leader del retail vincono grazie alla densità di interconnessione, mentre gli operatori wholesale come QTS, Vantage, Aligned e STACK vincono grazie a terreni e capacità elettrica già contrattata. Per gli operatori che gestiscono edifici multi-tenant in tutto il mondo, si veda il report sul mercato dei data center multi-tenant.

Che cosa è cambiato nella colocation in Nord America nel 2025 e nel 2026?

Sei eventi datati tra giugno 2025 e luglio 2026 hanno cambiato il prezzo e i tempi della capacità di colocation in Nord America.

• A luglio 2026 Digital Realty ha firmato due contratti hyperscale per USD 410 milioni di canone annualizzato al 100% della quota e ha comunicato un portafoglio di USD 1,9 miliardi di contratti non ancora avviati (Fonte: Digital Realty).
• A marzo 2026 la Public Utility Commission of Texas ha pubblicato la proposta di regola 16 TAC § 25.194 sugli standard di allacciamento per i grandi carichi (Fonte: Public Utility Commission of Texas).
• A febbraio 2026 Equinix ha comunicato ricavi 2025 di USD 9,22 miliardi, con ricavi nelle Americhe in aumento di USD 249 milioni (Fonte: Equinix Form 10-K).
• A dicembre 2025 la FERC ha ordinato a PJM di fissare regole tariffarie chiare e nuovi servizi di trasmissione per i grandi carichi co-locati (Fonte: FERC).
• A novembre 2025 la Virginia State Corporation Commission ha approvato la classe tariffaria GS-5 per i clienti da 25 MW in su (Fonte: Virginia State Corporation Commission).
• A giugno 2025 l’AESO ha fissato un limite provvisorio di 1.200 MW per i nuovi grandi carichi in Alberta, a fronte di oltre 16 GW richiesti da 29 progetti (Fonte: AESO).

Indicazioni dell’analista: che cosa dovrebbero fare acquirenti e investitori della colocation in Nord America?

Dalla previsione di USD 69,85 miliardi al 2035 derivano quattro indicazioni, conclude DC Market Insights.

• USD 10,00 miliardi di ricavi 2025 si trovano nelle aree metropolitane PJM, quindi i clienti dovrebbero bloccare subito la capacità per il 2027-2028, perché le tariffe di conformità FERC fisseranno i nuovi costi dell’energia negli Stati Uniti Est.
• Il 14,11% annuo di Columbus (Ohio) e il 12,27% di Phoenix superano il tasso di mercato del 10,11%, perché queste aree dispongono ancora di capacità elettrica già contrattata.
• Spread di cassa del 25,4% sui rinnovi significano che i vecchi contratti wholesale vengono rinegoziati al rialzo, perché lo spazio già alimentato resta scarso finché le code non si smaltiscono.
• Il 13,50% annuo del Messico fa di Querétaro la sub-regione in crescita più rapida, perché le region cloud near-shore partono da USD 826,74 milioni.

Come il modello stima la colocation in Nord America: la metodologia in numeri

Il modello moltiplica circa 11.800 MW di carico IT di colocation fatturato per USD 172 per kW al mese e per 12 mesi, poi aggiunge uno strato di interconnessione del 9,5%, arrivando a USD 26,67 miliardi per il 2025.

DC Market Insights ha conteggiato il carico fatturato in 12 mercati metropolitani e 3 paesi, ha ripartito i ricavi per 3 dimensioni di segmento e 5 sub-regioni e ha riconciliato 12 dati tratti da bilanci e autorità di regolazione; ogni ripartizione somma al totale in ogni anno. Tre verifiche di limite sono rispettate. Primo tetto: il valore è pari al 91,5% dei USD 29,13 miliardi indicati per il Nord America nel report sul mercato degli Internet Data Center (IDC), che conteggia anche l’hosting gestito. Secondo tetto: Equinix, Digital Realty e Iron Mountain hanno comunicato insieme circa USD 16,13 miliardi di ricavi mondiali 2025, e la loro quota nordamericana rientra nella quota stimata del 41% dei primi cinque. Soglia minima: 11.800 MW al canone wholesale più basso di USD 120 per kW al mese danno comunque USD 17,0 miliardi. Le note metodologiche complete sono nella pagina sulla metodologia di ricerca.